Gate Research: BTC демонстрирует устойчивый рост, CONSCIOUS занимает лидирующие позиции с увеличением объема на 900 %, усиливается интерес к токенам с малой капитализацией

Обзор криптовалютного рынка

По данным CoinGecko, с 2 по 15 сентября 2025 г. рынок криптовалют продолжил диверсифицированный рост.【1】

• BTC двигался вверх по восходящей линии тренда, неоднократно тестируя сопротивление на уровне $117 400.
• ETH краткосрочно достиг $4 950, затем начал фазу консолидации после столкновения с верхним сопротивлением.

Динамика альткоинов:

Наибольший рост показали активы среднего и малого размера — именно они стали основным объектом текущей ротации капитала.

• MYX и CONSCIOUS прибавили более 900%, при этом оба отличились резким увеличением объёмов торгов.
• PUMP вырос на более чем 120% на фоне высокой активности сообщества и спекулятивного импульса, что вызвало заметное восстановление рыночных настроений.

В целом токены с высокой эластичностью и выраженным нарративом стали основными получателями притока капитала и факторами роста на рынке с боковой динамикой.

Ключевые события экосистем:

• На Solana проект DeFi Development treasury запустил доменные сервисы “.dfdv”, развивая инфраструктуру блокчейн-идентичности.
• В Arbitrum чистый приток средств составил $204 млн, а TVL вырос до $3 531 млн, чему способствовали программа стимулов DRIP и рост активности в stablecoin- и кредитных протоколах.
• Pump.fun вновь занял лидирующие позиции через обратный выкуп токенов и поощрение создателей, что обеспечило рост торговых объёмов и выручки платформы.

В институциональном секторе Asset Entities и Strive Enterprises объявили о привлечении $1 500 млн для покупки Bitcoin, что отражает восстановление доверия институционалов к долгосрочной ценности криптоактивов.

Сегменты “экономика создателей”, стейблкоинов и кредитных протоколов продолжают привлекать капитал: растёт торговая активность и TVL. Вместе с восстановлением BTC и ETH эти тренды свидетельствуют о повышении уверенности на рынке и развитии структурных ротаций и институционального спроса.

1. Обзор динамики цен

В разделе представлена группировка доходности топ-500 токенов по капитализации, расчет средней динамики цен с 2 по 15 сентября.

Средняя доходность по рынку — 17,12%. Структура “сильные наверху и внизу”: самые крупные (Топ-100) и самые малые (401–500) активы превзошли остальные сегменты. В частности:

• Топ-100 токенов выросли на +22,07%, что иллюстрирует высокий институциональный интерес к крупным активам.
• Токены 401–500 добавили +21,76%, демонстрируя высокую бета-волатильность и приток рискового капитала.
• Сегменты 301–400 (+18,45%) и 201–300 (+13,84%) также показали позитивную динамику — у активов средней капитализации сохраняется стабильный импульс.
• 101–200 — всего +9,48%, слабейший результат среди всех групп.

Такое распределение подтверждает раздвоенность структуры: вверху — институциональные потоки в “голубые фишки”, внизу — розничная спекуляция в малых активах. Эта “штанговая” картина отражает рост ротации и диверсификации, а также закладывает фундамент для нового витка роста с нарративом или экосистемой.

Методика: По CoinGecko топ-500 токенов разбиты на 5 групп по 100 (ранги 1–100, 101–200 и далее). Для каждой рассчитан средний доход за 2–15 сентября 2025 г. Общий показатель (+17,12%) — невзвешенное среднее по всем токенам топ-500.

Рис. 1: Средний прирост — 17,12%, лидеры — топ-100 токенов с доходностью свыше 22%.

Лидеры и аутсайдеры

За прошедшие две недели крипторынок неуклонно рос, а ротация капитала обеспечила взрывное ралли ряда активов средней и малой капитализации. В десятке лидеров — мем-коины, новые проекты, экосистемы приложений: активы с ярким нарративом и спекулятивным импульсом, востребованные краткосрочным капиталом.

MYX (+935,78%) показал лучший результат. MYX — некостодиальная ончейн-биржа деривативов бессрочного типа на любые активы, с уникальной моделью Matching Pool (пул сопоставления): минимальное проскальзывание, высокое плечо, обеспечение в USDC, что привлекает трейдеров с высокой частотой операций. Ожидания V2, активность “китов”, нарратив разблокировки, ажиотаж сообщества — всё это запустило маховик ликвидности и импульса, и MYX стал образцом нарративных и социальных токенов нового цикла.

CONSCIOUS (+926,57%) сочетает темы DID, AI, SocialFi. Его быстрый рост обеспечен ликвидными стимулами и мощной поддержкой сообщества. Среди других: ZRX (+255,48%), SNEK (+208,93%), IBERA (+195,20%) — высокоэластичные активы с опорой на собственные экосистемы. STHYPE, CFG, OPENX, REX — в списке благодаря структурированному нарративу и стимулам, привлекая краткосрочный капитал.

Аутсайдеры потеряли умеренно: NMR (-29,65%), FORM (-28,08%), B (-21,33%). ICX, POLYX, MASK, LINEA, WAVES — снижение от -10% до -20% из-за угасающего нарратива и снижения интереса.

В итоге рынок смещён к активам с высокой бета-волатильностью и нарративом. Токены с вовлечённой аудиторией и механизмом притока капитала продолжают привлекать трейдеров, а проекты с низкой ликвидностью или спадающим хайпом маргинализируются. Текущий тренд структурной ротации продолжится.

Рис. 2: MYX возглавляет ралли — эффективность обусловлена ожиданиями V2, активностью крупных держателей и энергией сообщества. Matching Pool — низкое проскальзывание и высокое плечо — обеспечили скачок на 935,78% за две недели.

Связь между рангом капитализации и динамикой цен

Для углублённого анализа доходности токенов проведено скаттер-исследование топ-500 по капитализации: по оси X — ранг (меньше ранг, выше капитализация), по оси Y — изменение цены за 2–15 сентября (логарифмическая шкала). Каждая точка — токен: зелёная — положительный результат, красная — отрицательный.

По итогу значительно больше токенов с ростом, что демонстрирует переход рынка от коррекции к новой фазе структурной ротации. Большинство лидеров — прирост 10–100%, а экстремальные выбросы (>100%) сконцентрированы в сегментах средней и малой капитализации.

Лучшие:

• MYX (+935,78%) — децентрализованная деривативная платформа; ралли на ожиданиях V2, активах “китов” и поддержке аудитории.
• CONSCIOUS (+926,57%) — токен с интенсивным нарративом (DID, AI, SocialFi); рост на фоне ликвидных стимулов и эффекта вирусности.
• ZRX, SNEK, REX, OPENX и другие — токены средней и малой капитализации с ясными историями и притоком капитала.

Сильнее всего падали токены с потерей нарратива и спадом интереса:

• NMR (-29,65%), FORM (-28,08%) — главные аутсайдеры.
• B, ICX, POLYX — двузначные снижения из-за оттока капитала.

Вывод: капитал перемещается к высоковолатильным, ориентированным на сообщество токенам средней и малой капитализации с выразительным нарративом. Крупные активы стабильны, а структурная ротация доминирует.

Рис. 3: Среди топ-500 токенов лидеры явно преобладают над аутсайдерами. Капитал концентрируется в волатильных, нарративных активах средней и малой капитализации, подтверждая структурную ротацию.

Лидеры среди топ-100 по капитализации

В период консолидации активы топ-100 по капитализации отличались стабильным ростом (средний прирост — 22%), подтверждая устойчивость и способность крупных токенов поглощать капитал в условиях волатильности. Большинство торговались в боковом диапазоне, но несколько активов с высокой волатильностью и поддержкой сообщества стали мишенями для краткосрочного капитала.

Пятёрка лидеров — токены с яркой историей и поддержкой аудитории. MYX — лидер за счёт инноваций и роста поддержки сообщества. M — ралли на фоне закрытого офлайн мероприятия MemeCore “HALLO MEME” для держателей, что задало эксклюзивный нарратив и спровоцировало ажиотажный спрос. PUMP — благодаря росту объёмов, обратным выкупам и вирусному соцмедиа-охвату — стал событием, несмотря на отсутствие фундаментальных перемен. WLD и HASH выделились экосистемным потенциалом и актуальностью нарратива.

Коррекция по топовым токенам была мягкой, паника не наблюдалась — крупные активы сохраняют ликвидность. Layer 1 (SOL, POL) остались в диапазоне — ротация не затронула базовые активы.

Рис. 4: В топ-100 токенов лучшие пять — высоковолатильные, ориентированные на сообщество, ключевые цели краткосрочной ротации капитала.

2. Анализ роста объёмов торгов

Анализ динамики объёмов торгов

В рамках анализа доходности здесь исследуется динамика объёмов торгов по выбранным токенам за текущий цикл. В качестве базы взяты докризисные объёмы; далее рассчитан множитель роста вплоть до 15 сентября, чтобы оценить изменение интереса и торговой активности.

HASH, ATH, UB продемонстрировали рост объёмов на 27,50x, 26,05x и 25,94x соответственно, с ростом цен на 47,51%, 92,95% и 47,92% — это классически резонансная структура объём–цена. Высокий консенсус и активность вокруг этих токенов очевидны. HASH — топ-100 токен по капитализации — выделяется наличием капитала и сильным объёмным ралли на фундаменте.

MYX — при менее впечатляющем росте объёма (18,77x) — показал экстремальный ценовой скачок (+935,78%), что свидетельствует о максимальном спекулятивном интересе и ажиотаже аудитории. OPENX — рост объёмов на 11,90x и ценовой отскок на 143,99%, яркий актив средней и малой капитализации с сильным импульсом и гибкостью.

Структурно большинство активов с высокими объёмами — средней и малой капитализации, где объёмы тесно связаны с ценой. Рынок стремится к активным, нарративным токенам для краткосрочной спекуляции — всплески объёмов часто опережают ценовую динамику и служат индикатором точек ротации.

Рис. 5: HASH, ATH, UB и др. — пример мощной экспансии объёмов и роста цен, объёмно-ценовой резонанс, точки притяжения краткосрочного капитала.

Анализ взаимосвязи объём–цена

В продолжение анализа активов с высокими объёмами построен скаттер-график: по оси X — коэффициент роста объёма, по оси Y — изменение цен (%), обе шкалы логарифмические для наглядной структурной взаимосвязи за последние две недели.

Заметна концентрация токенов в верхнем правом секторе — основные цели ротации капитала: резкий рост объёмов и цен. Выделяются:

• MYX: объём +18,77x, цена +935,78% на волне поддержки аудитории и спекуляций.
• OPENX: объём +11,9x, цена +143,99% — классика объёмно-ценового резонанса.
• ATH, UB, HASH: объём +25x и более с ростом цен на 40–90% — интерес инвесторов к активам средней и малой капитализации.

WLD, MAG7, SSI, DEGEN — также в верхнем правом секторе. Их объёмы растут не столь сильно, но ценовые ралли поддержаны ростом нарратива или новым листингом; рынок продолжает обращать внимание на истории с большим потенциалом.

В то же время:

• Левая часть — токены с умеренным приростом цен при слабом объёмном импульсе, сомнительная сила движения.
• Нижний правый сектор — активы с высокими объёмами, но слабым изменением цен; отсутствие нарратива или фундаментального спроса, нет капитала для продолжения роста.

Итак, токены из верхнего правого квадранта объединяет наличие катализаторов, активное сообщество и ликвидность — это объекты краткосрочного спекулятивного интереса. Такого рода объёмные ралли делают важным фактором не только рыночное настроение, но и силу нарратива, — рынок смещается от простых спекуляций к осмысленному позиционированию.

Рис. 6: MYX, OPENX, ATH — классические объёмно-ценовые паттерны, фокус для краткосрочной ротации капитала.

Статистический анализ корреляций

Здесь детализируется структурная связь между объёмами торгов и ценовой динамикой. Чтобы понять влияние ликвидности на волатильность, вводится коэффициент объём/капитализация как индикатор активности и вычисляется его корреляция с изменением цены по рынку. Анализ выявляет наиболее чувствительные токены и степень объёмно-ценового резонанса между сегментами.

По результатам: большинство токенов — коэффициенты корреляции 0,70–0,85, положительная взаимосвязь между активностью и ценой. Цвет пузырьков отображает силу корреляции (красный — выше, синий — ниже), размер — капитализацию токена и структуру по группам.

В верхнем левом секторе — DEGEN, MARSMI, VRSC, коэффициенты близки к 0,9, что говорит о высокой эластичности цен на объёмный импульс. Это классические высокоэластичные малые и средние токены, привлекательные для краткосрочного капитала.

Правый сектор графика — WLD, WAL, BEAM, ATH: коэффициенты 0,72–0,75, значительный рост объёмов и цен. Это крупные активы с глубокой ликвидностью, меньшая ценовая волатильность — интересны долгосрочным и институциональным игрокам.

Вывод: рынок демонстрирует “слоистость эластичности”:

• Малые/средние токены — высокая корреляция, волатильность, краткосрочные стратегии.
• Крупные активы — низкая корреляция, стабильность, предпочтение консервативных инвесторов.
• Инвесторы могут выбирать стратегии по своему риск-профилю и горизонту вложений.

Рис. 7: DEGEN, VRSC, MARSMI — максимальный объёмно-ценовой резонанс, высокая эластичность и волатильность; WLD, ATH — меньшая корреляция, высокая ценовая стабильность.

В целом текущий рынок продолжает структурную ротацию, настроения укрепляются, корреляция объём–цена растёт. MYX, OPENX, ATH — точки притяжения краткосрочного капитала на фоне роста объёмов; крупные токены WLD, ATH, WAL — устойчивы, интересны долгосрочным инвесторам с ориентацией на ликвидность. Очевиден разный подход к риску между сегментами.

Помимо рыночных цен, активно развиваются проекты с потенциальными эирдропами: сектора модульных AI-блокчейнов, Web3-сообществ, стейблкоиновых DeFi-протоколов, децентрализованных сетей узлов. Вовлечённые пользователи могут получить ранний доступ к токен-ревардам и эирдропам, что даёт стратегическое преимущество в фазе консолидации. Далее перечислены четыре заметных проекта и схемы участия — это помогает пользователям системно подготовиться к новым Web3-стимулам.

Ключевые эирдропы

В статье собраны основные перспективные проекты с эирдропами с 2 по 15 сентября 2025 г.: KITE AI (модульный AI-блокчейн на Avalanche), OneFootball (Web3-платформа для футбольных сообществ и стимулирующих механизмов), Arbitrum DRIP (Layer 2-программа накопления и кредитования стейблкоинов), Nexus (децентрализованная сеть узлов на zero-knowledge proof).

Пользователи могут получить ранние права участия через регистрацию, связку кошельков и соцсетей, выполнение заданий и стекинг активов. В следующих разделах — позиционирование, текущие стимулы и основная процедура по каждому проекту, чтобы помочь пользователям подготовиться к новым эирдропам Web3.

KITE AI

KITE AI — модульная блокчейн-платформа для AI-экосистемы, построена на Avalanche и работает по механизму Proof of Attributed Intelligence (PoAI) для справедливого вознаграждения AI-сообщества. Запущен второй тестнет-инцентив (V2), пользователи могут участвовать в эирдропе, выполняя социальные задания и накапливая опыт (XP).【2】

Инструкция по участию:

1. Перейдите в тестовую сеть KITE AI
2. Подключите кошелёк (пользователь V1 сохраняет прежний адрес).
3. Зарегистрируйтесь и при необходимости привяжите аккаунты X и Discord (+50 XP за каждый).
4. Пройдите 6-шаговый тест на вход для полного функционала; набранный опыт (XP) учитывается для эирдропа.

OneFootball

OneFootball — Web3-платформа сообщества, сочетающая футбольную культуру и игровые стимулы. Баллы “BALLS” начисляются за квесты, верификацию, активности в соцсетях. Доступны сезоны 1 и 2 для получения эирдропа, а социальные кампании продолжаются.【3】

Как принять участие:

1. Перейдите в портал сообщества OneFootball
2. Привяжите кошелёк и пройдите регистрацию.
3. Подтвердите адрес для сезонов 1 и 2 и получите баллы “BALLS”.
4. Выполните социальные задачи (например, подписка на X) для дополнительных баллов.
5. Привлекайте друзей, зарабатывайте реферальные баллы, повышайте рейтинг в таблице и получайте будущие награды.

Arbitrum

Arbitrum запустил DRIP (DeFi Renaissance Incentive Program): пользователи размещают ETH/стейблкоины в DeFi-протоколах и получают ежедневные $ARB. Это первый сезон программы — действует до 20 января 2026 г.【4】

Как участвовать:

1. Перейти на сайт DRIP
2. Подключить кошелёк, выбрать доступные DeFi-протоколы.
3. Выбрать стратегию, разместить ликвидность.
4. Каждое задание имеет свой APR-буст и структуру наград — смотрите список для оптимизации дохода.

Nexus

Nexus — децентрализованная сеть на zero-knowledge (zk) вычислениях, сейчас — III тестнет. Пользователи запускают узел, генерируют zk-доказательства, копят баллы для будущих NEX. На карте сети отображается активность, пропускная способность и локации узлов онлайн, что делает процесс интерактивным.【5】

Инструкция по участию:

1. Перейти в тестовую сеть Nexus
2. Запустить клиент-узел, генерировать zk-доказательства (Ops/s онлайн).
3. Баллы копятся с течением времени; нажать “Получить” (нижний правый угол) для их получения.
4. Вкладка “Награды” (левая панель) — история заявок. Сейчас 1 000 баллов = 1 NEX тестовый токен.

Важное напоминание

Планы по эирдропам и правила участия могут меняться — следите за официальными каналами для обновлений, проявляйте осторожность, изучайте риски. Gate не гарантирует дальнейшее распределение эирдропов.

Заключение

С 2 по 15 сентября 2025 г. криптовалютный рынок продолжил сценарий ротации и нарративного роста, синхронизировались движения цены и объёмов. BTC и ETH подошли к ключевым уровням $117 400 и $4 950, сохраняя импульс и укрепляя рыночные ожидания.

Топ-100 по капитализации устойчивы, интерес со стороны институтов сохраняется; токены средней и малой капитализации взлетели на взрывной ротации капитала. Высокобета-активы MYX, CONSCIOUS — рост >900% и резкий скачок объёмов, яркий пример нарративных токенов цикла. Сегменты 1–100 и 401–500 лидировали, средняя доходность >17%.

Данные подтверждают сильную положительную корреляцию объём–цена. HASH, ATH, OPENX — рост объёмов более чем в 20 раз, параллельный рост цен — их позиции на “правом верхнем секторе”: капитал ищет “активность + нарратив” среди малых капов. Большинство токенов имеют коэффициент корреляции объём/капитализация — цена 0,70–0,90: активность всё сильнее влияет на цену.

Структура рынка остается раздвоенной: нарративная спекуляция доминирует, а голубые фишки консолидируются в ожидании макро- или технических триггеров. Краткосрочный капитал предпочитает наиболее активные малые токены, большие активы ждут новых импульсов.

В фокусе отчёта — четыре перспективных проекта: KITE AI, OneFootball, Arbitrum, Nexus. Это модульные AI-блокчейны, футбольные Web3-сообщества, Layer2-инцентивы и децентрализованные zk-сети. Все — на ранней стадии, с понятными схемами участия и наград. Выполняйте задания, связывайте аккаунты, размещайте активы, запускайте узлы — чтобы заработать токены/эирдропы. Продолжайте вовлечение, чтобы следить за развитием и использовать возможности новой волны Web3.


Источники:

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. KITE AI, https://testnet.gokite.ai/landing
3. OneFootball, https://app.megaphone.xyz/pages/onefootballclub?r=Yt4G2tFdYHXz
4. Arbitrum, https://arbitrumdrip.com/
5. Nexus, https://app.nexus.xyz/

Gate Research — комплексная платформа фундаментальных исследований блокчейн- и криптовалютных рынков: технический анализ, рыночные обзоры, отраслевые исследования, прогнозы трендов, анализ макроэкономики для профессиональной аудитории.

Дисклеймер:
Инвестиции в криптовалюты сопряжены с высоким риском. Рекомендуется проводить самостоятельный анализ и тщательно изучать активы и продукты перед принятием инвестиционного решения. Gate не несёт ответственности за возможные убытки или ущерб в результате подобных решений.