Новый отчет Grayscale: Рынок ставит на победу Трампа, рекордные притоки в ETP и растущую интеграцию крипто-ИИ

В этом месяце произошли значительные притоки в Биткойн-товарные паспорта (ETP), что, вероятно, отражает активность хедж-фондов, занимающихся базисными сделками (возможно, покупая Биткойн-товарные паспорта и продавая фьючерсы на Биткойн).

Пересечение крипто и ИИ растет, принося новые разработки, такие как автономные чат-боты, продвигающие мем-монеты. Хотя эти проекты могут показаться причудливыми, они демонстрируют потенциал блокчейна посредничать в экономической ценности между людьми, агентами ИИ и подключенными устройствами.

Основные выводы:

• По мере роста интереса к выборам в США, биткойн вырос в октябре. В то время как опросы показывают, что за пост президента США идет ожесточенная борьба, движение на рынке активов и прогнозы на рынке подразумевают, что инвесторы теперь считают шансы Трампа на победу выше.
• Биткоин ETP испытали большие чистые притоки в этом месяце, и некоторый спрос, вероятно, был вызван хедж-фондами, занимающимися базисной торговлей (возможно, длинные позиции на биткоин ETP и короткие позиции на фьючерсы на биткоин).
• Слияние крипто и AI технологий продолжает создавать долгосрочные последствия, включая автономные чат-боты, которые продвигают мем-монеты. Хотя их легко рассматривать как новинку, эти проекты раскрывают потенциал блокчейна для облегчения обмена ценностями между людьми, AI-агентами и подключенными устройствами.

Октябрьский рынок демонстрирует более высокие шансы на победу Трампа на выборах:

Во вторник, 5 ноября, избиратели США отправляются на выборы, которые, вероятно, окажут существенное влияние на цифровые активы. В то время как опросы указывают на тесную борьбу за Белый дом, настроения инвесторов в прошлом месяце переключились в пользу победы Трампа. Например, к концу сентября предсказательный рынок блокчейна ПолимаркетКоэффициенты Вайс-президента Гарриса немного опережали Трампа. К концу октября шансы Полимаркета на победу Трампа выросли до 65% (рисунок 1). Хотя прогностические рынки не беспроигрышны, и Гаррис все еще может победить, ожидания инвесторов в победе Трампа, кажется, подняли рынок активов за последний месяц.

Рисунок 1: Рынки предсказаний показывают растущие шансы на победу Трампа на выборах

Хотя это не является прямым прогнозом, исследование Grayscale указывает на то, что доходы от активов в октябре кажутся соответствующими "торговле Трампа" (рисунок 2). Макроэкономически, более сильный доллар и более слабый юань могут отражать опасения относительно рисков тарифов. Рост доходности облигаций (падение цен на облигации) и увеличение цен на золото также могут указывать на ожидания для...большие дефициты бюджета и инфляция при президентстве Трампа. Биткойн вырос на 9,6% в этом месяце, что делает его одним из наиболее успешных активов на основе корректировки по риску. Поддержка Трампа Биткойну и крипто может объяснить ралли Биткойна, поскольку рынки ожидают более благоприятной регулировочной среды для Биткойна. Кроме того, Биткойн, подобно золоту, может реагировать на ожидаемую макроэкономические сдвигипод политикой Трампа.

Рисунок 2: Биткойн среди лучших активов октября

Выборы в США могут значительно повлиять на отрасль цифровых активов. Следующий президент и Конгресс могут установить новые правила регулирования криптовалют и потенциально изменить налоговую и финансовую политику, влияющую на финансовые рынки. Исследование Grayscale отмечает, что контроль над Сенатом может оказаться особенно значимым для криптовалюты, учитывая его роль в подтверждении назначений президента в агентства, такие как SEC и CFTC.

На уровне избирателей данные показывают двухпартийный интерес к криптовалюте, причем демократы немного более склонны держать биткоины, чем республиканцы. Обе партии имеют кандидатов, поддерживающих инновации в криптосфере. Независимо от победившей партии, исследование Grayscale считает, что двухпартийное законодательство может быть лучшим путем вперед для сектора цифровых активов США.

Торговля арбитражом биткойнов снижает эффект чистого притока средств в биткойн-ЕТП на ценовые приросты

В октябре вырос спрос на спотовые биржевые продукты (ETP) биткоина, котирующиеся в США. По состоянию на 31 октября общий чистый приток достиг $5,3 млрд по сравнению с $1,3 млрд в сентябре, что является самым высоким уровнем с февраля. С момента запуска спотовых биткоин-ETP в январе общий чистый приток превысил 24,2 миллиарда долларов, при этом котирующиеся в США ETP теперь держат около 5% от общего предложения биткоина.

Чистые притоки в ETP на месте в этом году могут оказывать восходящее давление на цены биткойна. Однако эффект может быть неоднозначным, в частности, из-за растущей популярности торговли хедж-фондами. Конкретно, хедж-фонды (или другие институциональные инвесторы) могут покупать ETP биткойна, одновременно продавая эквивалентную сумму в долларах в фьючерсах на биткойн. Этот подход, известный как «базисная торговля» или «арбитражная торговля», направлен на получение прибыли от различий между ценами на месте и фьючерсами. Поскольку эта стратегия включает как покупку (через ETP), так и продажу биткойна (через фьючерсы), она вряд ли окажет значительное влияние на рыночную цену биткойна.

Точных данных пока нет, но в отчете Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) отмечается, что некоторые хедж-фонды увеличили свои чистые короткие позиции по фьючерсам на биткоин почти на $5 млрд с января. Основываясь на этой оценке, Grayscale Research предполагает, что из $24,2 млрд чистого притока в спотовые биткоин-ETP, котирующиеся в США, в этом году, около $5 млрд могли быть использованы для объединения спотовых и фьючерсных позиций, тем самым потенциально ограничивая рост цен на биткоин (см. Рисунок 3).

Рисунок 3: Хедж-фонды могут комбинировать длинные позиции в Bitcoin ETP с короткими фьючерсами

Блокчейн как платформа ценности для искусственного интеллекта

Несмотря на значительный рост цены биткойна в октябре, доходы в других криптосекторах были умеренными. Например, индекс рынка криптовалютного сектора (CSMI), композитный индекс, разработанный в сотрудничестве с FTSE/Russell, снизился примерно на 6% (см. рисунок 4).Секторы коммунального обслуживания и услуг в крипто, включая токены, связанные с децентрализованной технологией искусственного интеллекта, такие как FET, TAO, RENDER и AR, оказались среди худших исполнителей, упав после начальных приростов в начале года.

Рисунок 4: Секторы коммунальных услуг и сервисов отстают от других сегментов крипто

Децентрализованный искусственный интеллект остается горячей темой в крипто, благодаря новым приложениям, демонстрирующим "ИИ-агентов", использующих блокчейн для самостоятельных задач и транзакций.

Одним из ярких примеров является Truth Terminal, чат-бот с искусственным интеллектом, созданный исследователем Энди Эйри. Имея учетную запись в X (ранее Twitter), чат-бот автономно взаимодействует с другими пользователями X. Примечательно, что Truth Terminal создала свою мем-монету GOAT, которую она перевела на блокчейн-кошелек. Затем он продвигал монету среди своих подписчиков в социальных сетях, вызывая значительный общественный интерес. Впоследствии стоимость мем-монеты GOAT взлетела до небес, что заставило многих назвать Truth Terminal «первым агентом-миллионером с искусственным интеллектом». Несмотря на то, что этот проект является беззаботным, он демонстрирует, как агенты ИИ могут понимать стимулы и использовать блокчейн для обмена ценностями. Другие инновационные проекты изучают общие агенты ИИ, и ожидается, что появятся новые варианты использования.

Находясь на ранних стадиях, децентрализованные приложения искусственного интеллекта намекают на потенциал блокчейна в качестве основной инфраструктуры для обмена ценностями между людьми, агентами искусственного интеллекта и физическими устройствами. По сравнению с традиционными платежными системами, блокчейны с открытым доступом могут предоставить агентам искусственного интеллекта более гибкий способ сбора и передачи ресурсов.

Заключение

Выборы в США 5 ноября могут сильно повлиять как на крипто-, так и на традиционные финансовые рынки в краткосрочной перспективе. Результаты в Белом доме и Конгрессе могут повлиять на траекторию роста криптовалютной индустрии США. К обнадеживающему, цифровые активы пользуются поддержкой обеих партий, а макро-тенденции благоприятствуют принятию Биткоина и недавним технологическим достижениям, особенно на пересечении крипто и искусственного интеллекта. Независимо от итогов выборов, мы оптимистично смотрим на дальнейший прогресс крипто в США.

Присоединяйтесь к официальному сообществу Odaily

Группа подписки в Telegram:https://t.me/Odaily_News
Группа обсуждения в Telegram:https://t.me/Odaily_CryptoPunk
Официальный аккаунт Twitter:https://twitter.com/OdailyChina

Отказ от ответственности:

1. Эта статья была воспроизведена изOdaily, а авторское право принадлежит первоначальному автору [@web3 golem]. По вопросам, связанным с этим воспроизведением, пожалуйста, свяжитесь сКоманда Gate Learn, и они незамедлительно решат эту проблему.
2. Отказ от ответственности: Мнения, высказанные в этой статье, принадлежат автору и не являются инвестиционными советами.
3. Другие языковые версии этой статьи были переведены командой Gate Learn и не должны копироваться, распространяться или плагиатироваться без упоминания Gate.io.