Ландшафт Perp DEX на Sui

Эра пост-FTX неизгладимо изменила торговый ландшафт, толкая всплеск пользователей к децентрализованным постоянным биржам (Perp DEXs). Поскольку ежедневные объемы на этих платформах теперь часто превышают $30 миллиардов, спрос на надежные децентрализованные деривативы неоспорим.

Однако фрагментированный характер ранних постоянных децентрализованных бирж, часто страдающих от удобства использования UI/UX, глубины ликвидности и надежных ценовых котировок, затруднил их широкое принятие. Ландшафт начал эволюционировать в 2024 году, отмеченный появлением инновационных моделей, подобных@gmx_io""> @gmx_io PVP и@dydx""> @dydx стакан ордеров. И теперь команды из ссудодательства, DEXs и протоколов торговли доходностью@SuiNetwork""> @SuiNetwork расширяют свою линейку продуктов, включая перпетуальную торговлю.

Sui Edge для Perp Dex

@SuiNetwork"">@SuiNetwork на самом деле предлагает несколько убедительных особенностей, которые делают его сильным претендентом на создание постоянных DEX.

• Высокая производительность и низкая задержка: Параллельная обработка транзакций Sui обеспечивает высокую пропускную способность и низкую задержку, что критически важно для эффективного сопоставления ордеров и плавного торгового опыта на DEX.
• Модель данных, ориентированная на объекты: уникальная модель данных Sui позволяет эффективно хранить и параллельно обрабатывать данные учетных записей и активов.
• zkLogin для бесшовной регистрации: Функция zkLogin упрощает регистрацию пользователя, позволяя создавать учетную запись с помощью привычных учетных данных Web2, уменьшая трения для новых трейдеров.

• Спонсируемые транзакции: Возможность Суи спонсировать транзакции может потенциально снизить затраты пользователей и улучшить общий опыт торговли

В пределах@SuiNetwork""> @SuiNetwork, вот ранние пионеры и строители на Sui:

1. @bluefinapp"">@bluefinapp
2. @astros_ag"">@astros_ag, работает на платформе Gate.io@navi_protocol""> @navi_protocol
3. @AftermathFi"">@AftermathFi
4. @TypusFinance"">@TypusFinance модель торговли GLP

@KriyaDEX"">@KriyaDEX также скоро запустит свою постоянную биржу.

Здесь представлена всесторонняя сравнительная таблица, прежде чем мы погрузимся в каждую из них.

В этой статье Шинчан сравнит и изучит каждый протокол, проанализирует его торговые возможности, механизм протокола и статистическую производительность.

Синий палтус

Первоисточник на декс-пер@SuiNetwork""> @SuiNetwork. В основном он объединяет внебиржевой стакан ордеров для быстрого сопоставления и безопасный механизм расчетов на цепи. Жидкость протокола управляется профессиональными MMs:

Используя параллельные возможности обработки транзакций Sui, Bluefin может похвастаться очень низкой задержкой исполнения ордеров (по информации ниже 30 миллисекунд для оптимистичного подтверждения) и быстрой финальностью on-chain (менее 500 миллисекунд). Кроме того, у Bluefin самое большое покрытие поддерживаемых активов среди перп дексов на Sui, включая$DEEP,$WALи$TRUMP.

• Объем постоянного контракта за 24 часа на Bluefin составляет от 40 млн до 70 млн, что указывает на здоровый уровень торговой активности на платформе
• Пара BTC-PERP часто составляет самую большую долю суточного объема торгов (приблизительно 60%), за ней следуют SUI-PERP и ETH-PERP
• Сгенерированные ежегодные комиссии составляют примерно 4 миллиона долларов в соответствии с@DefiLlama""> @DefiLlama

UI/UX довольно достойный. Вы можете использовать функции торгового просмотра + интерфейс четкий со всем необходимым. Одна вещь, которую следует отметить,@bluefinapp""> @bluefinapp - это интеграция zkLogin, работающая на@SuiNetwork@SuiNetwork. Это оптимизирует процесс привлечения пользователей и устраняет сложности с кошельками + сид-фразами.

Последствия (тестовая сеть)

@aftermathfi""> @aftermathfi дебютировал свой тестовый перпетуальный dex в ноябре 2024 года. Он работает как полностью on-chain perp dex, в отличие от многих других, которые полагаются на off-chain сопоставление ордеров. Aftermath размещает весь ордербук on-chain. Поскольку он находится на стадии тестовой сети, текущая статистическая производительность предлагает ограниченное понимание.

Шинчан считает, что Aftermath уделяет больше внимания увеличению ликвидности/TVL для своего DEX и пулов в настоящее время. Потенциальное будущее поощрение/официальный запуск его постоянного DEX может произойти на более позднем этапе.

Астро (Бета)

Astros - это децентрализованный агрегатор DEX + постоянный DEX, созданный@navi_protocolКоманда @navi_protocol. То же самое, что и@bluefinapp""> @bluefinapp и@AftermathFi""> @AftermathFi,@navi_protocolNavi Protocol использует механизм orderbook для своего перпетуального DEX. Поскольку он находится в бета-версии, информация о партнерских MMs и детальный механизм не раскрываются. Объем торгов за 24 часа составляет $300M, вероятно, поддерживаемый текущей программой стимулирования для трейдеров.

Typus Perp

@TypusFinance"">@TypusFinance запустил свой перплексный декс GMX-стиля всего около 2 недель назад. Торговый объем за 24 часа составил около 200 тыс. в соответствии с@DefiLlama@DefiLlama и пул TLP имеют TVL в размере 700K+ USD для поддержки торговли.

Активы в пуле TLP состоят из$SUI,$USDC,$DEEPи $LBTCпри этом годовая процентная ставка превышает 100% в настоящее время.

Некоторые наблюдения и выводы

• Возвышение стакана ордеров: Постоянная экосистема DEX Sui в настоящее время проявляет явное предпочтение к моделям стакана ордеров, феномен, подчеркнутый как выборами дизайна протокола, так и доминирующим вкладом в объем торговли. Это либо указывает на врожденную пригодность механизма стакана ордеров в архитектуре Sui, либо на явное рыночное подтверждение со стороны его пользовательской базы.
• Дефицит активов и зов мемов: Очевидно ограниченный спектр поддерживаемых активов на постоянных DEXs Sui представляет собой латентную возможность. Если протокол быстро примет волатильную, но потенциально прибыльную сферу торговли мемкойнами - сектор с развивающимися культурными корнями на Sui, это может стимулировать рост объема платформы, капитализируя на врожденной спекулятивной природе этих активов.
• Начальный масштаб и подъемный императив: По сравнению с зрелыми и глубокими ликвидными постоянными ландшафтами DEX на EVM и Solana, кумулятивный объем торговли и общая заблокированная стоимость Sui остаются на начальных этапах. Учитывая установленные наборы функций и функциональные возможности, доступные на этих альтернативных цепочках, привлечение трейдеров к переходу, вероятно, потребует нечто большего, чем просто технологическая новизна. Вместо этого убедительные структуры стимулирования могут оказаться основным приманкой для привлечения спекулятивного капитала и стимулирования значительного роста в экосистеме постоянных DEX Sui.

Disclaimer：

1. Эта статья взята из [0xShinChannn]. All copyrights belong to the original author [0xShinChannn]. Если есть возражения к этому перепечатыванию, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда и они оперативно справятся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционной рекомендацией.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.