Что такое цена ликвидации в торговле фьючерсами крипто?

Предисловие

На рынке криптовалютных активов торговля фьючерсами давно стала повседневной практикой для многих трейдеров on-chain. Характеристики высокого плеча, высокой волатильности и высокого риска привлекают спекулянтов, которые хотят увеличить свои прибыли. Однако это также увеличивает вероятность убытков. Цена ликвидации - это ключевой индикатор, который необходимо понимать; в противном случае, ожидая восстановления рынка, позиция может уже быть ликвидирована.

Какая цена ликвидации?

Простыми словами, когда позиция контракта трейдера понесла убытки, близкие к маржинальным средствам пользователя, биржа, чтобы контролировать риск, принудительно продает позицию по цене. Давайте рассмотрим простой пример:

Когда трейдер открывает длинную позицию на биткоин с маржой в 10 раз при стартовой цене в $30,000, для открытия позиции в 1 BTC требуется всего одна десятая часть капитала. Если цена BTC падает почти до $27,000, убытки трейдера почти равны всей марже, и система автоматически ликвидирует позицию. В этот момент не будет никакой прибыли, и трейдер может остаться только с небольшой остаточной стоимостью или даже столкнуться с дополнительными расходами, такими как комиссии и сборы за ликвидацию. Поэтому цена ликвидации служит конечным порогом стоп-лосса для этого маржинального инструмента; после ее срабатывания нет пути назад.

Основная логика расчета расчетной цены

У каждой биржи есть немного разные методы расчета, но основная логика на самом деле похожа и связана с следующими факторами:

• Коэффициент плеча: Чем выше плечо, тем ближе цена ликвидации к цене открытия.
• Цена открытия: Цена, по которой вы входите в позицию, является базовой опорной точкой.
• Направление позиции: Длинные позиции будут ликвидированы из-за падения цен, в то время как короткие позиции будут ликвидированы из-за роста цен.
• Маржа счета: Используется для гарантирования основной суммы этой позиции.
• Уровень обслуживания маржи: Когда убыток позиции приближается к этому коэффициенту, система проведет ликвидацию.

Чем выше плечо, тем ближе к цене ликвидации, оставляя меньше места для рыночных флуктуаций.

Фактическая цена расчета может не совпадать с отображаемой ценой расчета

Цена ликвидации, которую видят пользователи на торговом интерфейсе, всего лишь теоретическая величина и будет влиять на следующие факторы во время фактической ликвидации:

• Ставка финансирования: Чем дольше удерживается позиция, тем больше может быть затрачено на маржу.
• Комиссия за ликвидацию: На некоторых биржах могут взиматься комиссии за принудительную ликвидацию или налоги на страховой фонд
• Сдвиг рынка: Во время ликвидации рынок может испытать значительную волатильность, что приведет к более плохой фактической цене исполнения.

Даже если теоретическая цена ликвидации еще не достигнута, позиции пользователей могут быть ликвидированы заранее, что называется досрочной ликвидацией, и это также момент, когда новички наиболее испуганы.

Как избежать ликвидации?

1. Уменьшить плечо

Это самая фундаментальная стратегия. Вместо ожидания огромных прибылей с плечом в 25 раз, лучше контролировать риски с плечом в 3-5 раз. Плечо не обязательно является инструментом для обогащения, а двухсторонним мечом.

2. Установите точку остановки убытков

Никогда не думайте, что цена вновь подскочит после следующего падения. Без стоп-лосса вы никогда не узнаете, где находится дно. Вместо ожидания, когда биржа вынудит стоп-лосс, лучше самостоятельно определить свою позицию выхода.

3. Используйте стратегию увеличения позиции поэтапно

Разделение позиции на несколько входов может эффективно расширить диапазон цен ликвидации и обеспечить больше пространства для корректировок.

4. Мониторинг ставки финансирования

При удержании позиции в течение длительного времени обратите внимание на ставку финансирования. Если у вас длинная позиция, но ставка финансирования отрицательная, это означает, что вам будут непрерывно начисляться комиссии, что также ускорит риск ликвидации.

Модели риска для кросс-маржи и изолированной маржи

1. Режим кросс-маржи

Трейдеры делят маржу на все свои активы. Когда одна позиция приближается к ликвидации, она потребует активы других монет для исправления, что может быть гибким для профессионалов, но новички склонны к ликвидации одной позиции и обнулению всего счета.

2. Кросс-маржинальный режим (Изолированная маржа)

Риск каждой позиции является независимым, и только маржа этой позиции будет потребляться во время ликвидации. Риск относительно легче контролировать, и начинающие трейдеры могут в определенной степени снизить риск, используя изолированную маржу для маржинальной торговли.

Краткое изложение

Торговля фьючерсами, характеризующаяся высоким плечом, высокой волатильностью и высоким риском, привлекла множество спекулянтов. Цена ликвидации - критический показатель, который должен понимать каждый трейдер, поскольку он непосредственно определяет, будет ли позиция принудительно закрыта. Расчет цены ликвидации тесно связан с такими факторами, как плечо, цена открытия, направление позиции, маржа счета и ставка обслуживания маржи. Хотя высокое плечо может привести к существенным доходам, оно также приближает цену ликвидации к точке входа, увеличивая риск ликвидации. Понимание цены ликвидации и применение соответствующих стратегий перед торговлей - это фундаментальный навык, который должен развить каждый трейдер фьючерсами на криптовалюту в стремлении к высоким доходам. Эффективное управление рисками позволяет трейдерам лучше ориентироваться на рыночную волатильность naviGate.io и избегать ненужных потерь.