Кто контролирует стейблкоины, тот контролирует будущее банковской сферы.

Автор: Decentralised.Co

Скомпилировано: Shenchao TechFlow

Кто овладел основами стейблкоинов, тот овладел будущим банковской сферы. В последние 200 лет банки расширяли свои масштабы, привлекая депозиты; финансовые технологии же расширяли свой бизнес, арендуя депозиты. А теперь стейблкоины делают депозиты мобильными, и это изменение перестраивает глобальную банковскую систему.

Каждая революция в банковской сфере начинается с изменения способов хранения капитала.

В 19 веке банки выпускали частные векселя, обеспеченные золотом, но доверие было ограничено местным уровнем и было очень хрупким.

В 20 веке, через централизацию доверия Федеральной резервной системой и Федеральной корпорацией страхования вкладов (FDIC), возникли такие банковские гиганты, как JPMorgan и Citibank.

В 2010-х годах финансово-технологические компании создали новые типы банков с помощью цифровых технологий, такие как Revolut и Nubank.

Сегодня стейблкоины полностью вывели депозиты из банков и сделали их программируемыми, безграничными и высоколиквидными на уровне Интернета.

Финансовые технологии компаний эпохи Web2 действительно переосмыслили интерфейс банков, но инфраструктура осталась неизменной.

Например, Revolut хранит депозиты клиентов в банке Lloyds; резерв Nubank в конечном итоге хранится в Центральном банке Бразилии; Wise по-прежнему осуществляет расчеты через SWIFT. Эти компании изменили способ взаимодействия людей с деньгами, но не изменили места фактического хранения средств.

Именно поэтому среди 15 крупнейших новых банков мира 9 из них по-прежнему имеют годовой доход на пользователя менее 100 долларов.

Web2 финансовые технологические компании создают лучшие банковские приложения, в то время как новые банки в области криптовалют (Crypto neobanks) строят лучшие банки.

Эти банки работают, непосредственно удерживая стабильные монеты на блокчейне и используя эти балансы в качестве своей базовой финансовой основы. Подобно традиционным банкам, они также размещают депозиты, но в отличие от них, они не выдают кредиты через непрозрачные балансы, а направляют ликвидность на прозрачные рынки на блокчейне, такие как токенизированные государственные облигации США или пулы кредитования децентрализованных финансов (DeFi).

Пользователи могут видеть движение средств, а в некоторых случаях также могут делиться доходами.

Поскольку программируемые финансы не требуют физических филиалов, они могут достичь самой быстрой экспансии в тех местах, где традиционные банки не могут предоставить услуги.

В регионах, где многие банки не могут защитить стоимость активов, новые банки на основе стейблкоинов стали стандартным способом хранения, платежей и перевода средств.

Согласно данным Chainalysis, общий объем криптовалютных вливаний в Латинской Америке в прошлом году превысил 1,5 трлн долларов США, из которых только Бразилия составила 319 млрд долларов, при этом почти 90% из них поступило от стейблкоинов, используемых для сбережений, зарплат и переводов.

С ростом популярности стейблкоинов депозиты также начали собираться вне банковской системы.

Сегодня более 300 миллиардов долларов обращается в виде цифровых долларов между кошельками и токенизированными государственными облигациями, хотя эти потоки еще не согласованы, но масштаб уже достаточно велик.

Схожая ситуация произошла в 19 веке: сотни “свободных банков” выпускали свои собственные банкноты, каждая из которых имела различную резервную поддержку. Это привело к частым банкротствам банков и разрушению доверия, пока такие компании, как JPMorgan, не начали объединять депозиты для восстановления стабильности и унификации всей системы.

Новые банки в области криптовалют решают ту же проблему, организуя децентрализованные цифровые долларовые депозиты для систематизации.

Согласно отчету ARK Invest «BIG IDEAS 2025», объем расчетов с использованием стейблкоинов в 2024 году превысит 15,6 триллиона долларов, что больше, чем сумма объемов расчетов MasterCard и American Express.

Платформы для управления потоками средств, такие как кошельки, биржи и новые криптобанки, тихо становятся новым уровнем расчетов в глобальной финансовой системе.

Протоколы, такие как KAST, Tria и Plasma, становятся стандартными узлами ликвидности стейблкоинов, подобно тому, как JPMorgan централизовал расчеты в долларах или как Stripe в области онлайн-платежей.

KAST - это новая платежная банк; Tria создает для пользователей самоуправляемые счета; Plasma предоставляет инфраструктуру на цепочке для стимулирования движения средств.

Таким образом, такие гиганты, как BNY Mellon и Visa, соревнуются в интеграции платежных сетей на основе стейблкоинов, в то время как Stripe строит свою собственную блокчейн Layer 1. Все они стремятся к одной и той же цели: контролю над местом хранения цифрового доллара, поскольку все остальные бизнесы в финансовой сфере строятся на этом.

Традиционные банки зарабатывают несколько процентов на кредитах и ценных бумагах, инвестируя депозиты, но почти не возвращают доходы пользователям.

Таким образом, благодаря токенизации долларов, доход больше не скрыт под балансом активов и обязательств банка. Пользователи могут в реальном времени видеть источники и направления доходов, а также прямо делиться доходом.

Общий объем коммерческих депозитов в мире составляет около 87 триллионов долларов.

С увеличением объема средств, перемещающихся в блокчейн, этот капитал больше не будет нуждаться в посредниках для передачи или получения прибыли, а вместо этого потребуется эффективность. И тот, кто сможет построить эти сети платежей на блокчейне, тот займет доминирующее положение в следующем этапе банковской революции.