#数字货币市场回升 За три дня до заседания ФРС один френ задал мне ключевой вопрос: почему снижение процентных ставок оказывает такое значительное влияние на рынок шифрования? Этот вопрос заслуживает нашего глубокого обсуждения.

В криптовалютном рынке существует тесная связь между колебаниями и ожиданиями снижения процентных ставок, и суть этой связи на самом деле заключается в движении капитала. Когда процентные ставки снижаются, рыночные средства естественным образом начинают искать инвестиционные каналы, которые могут предложить более высокую доходность, и шифрование активов как раз становится важной частью этих альтернативных инструментов.

Во-первых, снижение процентных ставок значительно снижает привлекательность традиционных консервативных инвестиций. Когда доходность низкорисковых продуктов, таких как банковские вклады и государственные облигации, снижается с падением ставок, инвесторы обнаруживают, что безопасные способы хранения средств становятся менее прибыльными. Например, если изначально 100 юаней приносили 3 юаня годовой прибыли, то после снижения ставок это может сократиться до 1 юаня. В такой ситуации инвесторы, безусловно, будут задумываться о том, чтобы вывести средства из низкодоходной среды и искать более эффективные способы увеличения капитала.

Во-вторых, шифрование валюты как типичный класс активов с высоким риском и высокой доходностью особенно привлекает внимание в этой среде. Хотя цены на такие шифрованные активы, как Биткойн и Эфир, сильно колеблются и существует значительный риск падения, они также содержат значительный потенциал для роста. Когда доходность низкорисковых инвестиционных продуктов продолжает снижаться, часть средств, готовых принимать более высокий риск, будет направлена на шифрованный рынок в надежде получить избыточную прибыль от таких активов. Это похоже на то, как люди, которые изначально инвестировали только в консервативные финансовые продукты, могут попытаться выделить часть средств для вложения в рынок шифрованных валют, сталкиваясь с мизерными доходами.

Более важно отметить, что рыночные ожидания играют роль усилителя на протяжении всего процесса. Инвестиционное поведение в значительной степени определяется ожиданиями, и когда рынок в целом считает, что в будущем продолжатся снижения процентных ставок, участники часто принимают меры заранее. Если инвесторы ожидают, что в течение следующих шести месяцев будет несколько снижений ставок, они, вероятно, уже сейчас увеличат свои вложения в шифрование, ожидая, что это приведет к притоку дополнительных средств и росту цен. Такое предвосхищение часто приводит к заметному росту шифрования до фактического снижения ставок или в начале снижения.

В конечном итоге, логика потоков капитала в условиях снижения процентных ставок такова: снижение процентных ставок приводит к снижению доходности традиционных низкорисковых активов, что побуждает инвесторов искать новые инвестиционные возможности, часть капиталов направляется на рынок криптовалют с высоким потенциалом доходности, что в конечном итоге способствует росту цен на криптоактивы. В этом процессе важную роль играет психология ожиданий, которая часто ускоряет и усиливает реакцию рынка.