Сказал ли Samsung «шах и мат» Тайваньскому полупроводниковому производству?

Question

27 сентября 2025 года — 12:00 по восточному времени Написано Адамом Спатакко

Ключевые моменты

Илон Маск объявил в X, что Tesla сотрудничает с Samsung для помощи в производстве своих индивидуальных чипов ИИ.
Это развитие может показаться удивительным, так как Taiwan Semiconductor Manufacturing контролирует почти 70% мирового рынка литейных услуг по производству чипов.
Хотя сотрудничество Samsung с Tesla представляет собой большое достижение, есть некоторые важные нюансы, которые нужно понять относительно этого соглашения.

Когда инвесторы думают о мощностях полупроводниковой индустрии, привычные имена, которые доминируют в разговоре, это Nvidia, Advanced Micro Devices и Broadcom. Эти компании отвечают за проектирование высокопроизводительных чипов и сетевого оборудования, которые приводят в действие центры обработки данных следующего поколения в беспрецедентном масштабе.

Тем не менее, на втором плане, действуя более тихо, находится Taiwan Semiconductor Manufacturing. Хотя TSMC (, как также его называют ), менее заметна, чем ее конкуренты в гонке за чипы искусственного интеллекта (ИИ ), поддерживающая роль компании тем не менее является ключевой.

Как лидер рынка с почти 70% доли, TSMC является производителем, стоящим за многими из самых продвинутых процессоров в индустрии ИИ. Его доминирование оставило таких соперников, как Intel, борющимися за то, чтобы догнать, с значительными выигрышами доли рынка, которые кажутся скорее мечтой, чем измеримой реальностью.

Но в неожиданном повороте событий генеральный директор Tesla Илон Маск недавно отметил значительный прорыв для одного из этих конкурентов, Samsung Electronics (OTC: SSNL.F), вселяя в своих инвесторов столь необходимый оптимизм. Это заявление ставит важный вопрос: откроет ли последняя победа Samsung новую эру роста и станет ли серьезным вызовом для превосходства TSMC?

Почему соглашение Samsung с Tesla имеет значение

В конце июля Маск объявил в X, что Tesla подписала соглашение на сумму 16,5 миллиарда долларов с Samsung для производства своего следующего поколения ИИ-чипов, известных как AI6. Samsung будет производить эти чипы на новом заводе в Техасе, стратегически позиционируя компанию ближе к штаб-квартире Tesla и усиливая свое присутствие за пределами Южной Кореи.

Будущие инновации Tesla, особенно её автономные транспортные средства и гуманоидные роботы, потребуют высокосложных дизайнов чипов и огромной вычислительной мощности для функционирования. Это делает обеспечение продвинутых литейных услуг жизненно важным для амбиций компании в быстро развивающемся ландшафте ИИ.

Как отношения Samsung с Tesla влияют на TSMC?

На первый взгляд, такое соглашение может показаться большим ударом для TSMC. Однако реальность более тонка.

Маск уточнил, что TSMC будет производить чип-предшественник AI6, который называется, соответственно, AI5. Другими словами, Tesla сознательно сотрудничает с несколькими партнерами по производству в качестве осторожной стратегии, направленной на снижение рисков и обеспечение резервирования.

Хотя победа Samsung придаёт импульс доверия её отстающему бизнесу по производству полупроводников, аналитики Morgan Stanley заявили, что маловероятно, что сделка существенно повлияет на доминирование TSMC или станет значительным препятствием для её роста.

Кроме того, как основной поставщик чипов для таких технологических гигантов, как Nvidia и Apple, компания сохраняет прочные позиции для дальнейшего углубления связей с крупнейшими инвесторами в ИИ.

Samsung поставил мат своему самому свирепому сопернику?

Инвесторы Samsung получили ощутимое подтверждение, которое укрепляет долгосрочные перспективы компании, но устойчивая технологическая позиция TSMC по-прежнему поддерживается глубокой масштабируемостью, лидерством в области передовых процессоров и глубокими взаимоотношениями с клиентами. На данный момент это соглашение подчеркивает, что Samsung по-прежнему может конкурировать за знаковые контракты и сохранять актуальность в отрасли, где репутация TSMC в области качества остается непоколебимой.

На более макро уровне соглашение также указывает на то, что по мере того как приложения ИИ становятся все более сложными, такие ведущие компании, как Tesla, заинтересованы в сохранении возможностей, диверсифицируя своих ключевых производственных партнеров для обеспечения стабильности, гибкости и устойчивости в цепочке поставок.

Для инвесторов более широкий вывод ясен: связь Samsung с Tesla иллюстрирует, что компания способна выигрывать значительные баталии. Тем не менее, TSMC продолжает движение вперед.

Этот процесс больше напоминает не шах и мат, а скорее мимолетную ничью в лучшем случае, динамика которой продолжит развиваться по мере ускорения глобального спроса на архитектуры полупроводников нового поколения и еще большего усиления гонки по их производству.