В области Децентрализованных финансов многие фокусируются на более высоких Процентных ставках и доступе со стороны учреждений, полагая, что это является признаком успеха. Однако настоящая проблема заключается в том, как превратить эти преимущества в стабильный денежный поток, а также в том, как протокол может достичь долгосрочной устойчивости без зависимости от TVL и субсидий.

Чтобы обеспечить долгосрочное развитие, ключевым моментом является преобразование возможностей протокола в устойчивые источники дохода и спрос на токены. Во-первых, с точки зрения сопоставления, прямое соединение сторон спроса и предложения может уменьшить потери на процентной ставке в пуле средств. Протокол может взимать небольшую плату за услуги при успешном сопоставлении; хотя сумма за одну транзакцию очень мала, при увеличении объемов торговли, особенно при росте институционального финансирования, эти небольшие прибыли могут накопиться в значительный доход. Важно, чтобы сбор этих сборов был обоснован, например, для поддержки системы клиринга, вознаграждения за аудит безопасности и т.д., а также четко объяснять сообществу назначение средств, чтобы легче получить поддержку.

Во-вторых, такие модели, как хранилище и куратор, например MetaMorpho, которые представляют собой услуги по управлению и входу в стратегии, легче привлекают корпоративные инвестиции. Будь то White-label хранилище или институциональный куратор, они могут взимать плату за подключение, договариваться о распределении доходов, а также взимать плату за управление в случае хороших результатов. Эта модель похожа на традиционные фонды, и с увеличением объема активов доходы также будут соответственно расти. Если удастся упаковать эти услуги с соблюдением нормативных требований и аудиторскими услугами, это также может повысить премию. Часть доходов можно использовать для выкупа или ставке токенов, что позволит долгосрочным держателям получить ощутимую прибыль, тем самым укрепляя связь между стоимостью токена и денежным потоком.

В заключение, не стоит недооценивать потенциал корпоративных услуг и SDK. Модульная реализация возможностей протокола и предоставление SDK и API позволит банкам, биржам, кошелькам и другим учреждениям легко интегрироваться. Это не только позволит взимать единовременную плату за подключение, но и создать модель дохода на основе подписки, предоставляя постоянные услуги по эксплуатации, интеграции с соблюдением норм и др. Эти доходы могут быть использованы для субсидирования экосистемы, пополнения страхового фонда DAO и т.д., что further укрепляет стабильность и привлекательность протокола.

С помощью этих разнообразных источников дохода Децентрализованные финансы могут создать более устойчивую и жизнеспособную бизнес-модель, больше не полагаясь исключительно на единичный показатель TVL или краткосрочные стратегии субсидирования. Это преобразование выгодно не только для долгосрочного развития протокола, но и для пользователей и инвесторов, обеспечивая более стабильные и ценные услуги.