DocuSign недавно опубликовала финансовые результаты за второй квартал 2025 года, которые превзошли ожидания. Компания сообщила о доходах в размере 801 миллиона долларов, что на 9% больше, чем в прошлом году, счета за услуги составили 818 миллионов долларов, что на 13% больше, чем в прошлом году, при этом был достигнут уровень операционной прибыли по не-GAAP 30%. Стоит отметить, что DocuSign добилась значительного прогресса в управлении интеллектуальными соглашениями на основе ИИ (IAM) и расширила свое влияние в международной и корпоративной сферах. Кроме того, руководство продолжает уделять внимание устойчивому росту прибыли и возврату капитала акционерам.

Вследствие ускоренного роста доходов от счетов, корпоративная динамика DocuSign улучшилась. Компания не только достигла 13% годового роста доходов от счетов, но и сохранила 102% чистой долларовой удерживаемости и увеличила средний размер сделки. Международные доходы составляют 29% от общего дохода, увеличившись на 13% по сравнению с прошлым годом. Генеральный директор компании Аллан С. Тигесен подчеркнул, что бизнес-результаты второго квартала превысили ожидания, что не только повысило доходы и доходы от счетов, но и способствовало увеличению прибыльности.

Скорость принятия IAM увеличивается, сопровождаясь лидерскими преимуществами на корпоративном рынке и в ИИ. В корпоративных аккаунтах более 50% представителей завершили как минимум одну транзакцию IAM, известные клиенты, такие как Sensata Technologies и T-Mobile, уже начали использовать усовершенствованное управление жизненным циклом контрактов (CLM) и инструменты аналитики на основе ИИ. AI-функции, такие как DocuSign Navigator и инструменты управления пользователями, выпущенные DocuSign, дополнительно усиливают дифференциацию продукта.

Несмотря на давление с точки зрения затрат в процессе облачной миграции, DocuSign по-прежнему сохраняет строгую операционную дисциплину и высокую рентабельность. Некоммерческая валовая прибыль стабильно составляет 82%, а компания имеет денежные запасы в размере 1,1 миллиарда долларов и не имеет долгов. Кроме того, DocuSign продолжает активно нанимать сотрудников и инвестировать в маркетинг и НИОКР в области IAM.

Смотря в будущее, компания ожидает, что доходы за третий квартал составят от 804 до 808 миллионов долларов США, а общий доход за финансовый год预计 составит от 3.189 до 3.201 миллиардов долларов США, при этом ожидаемые доходы от выставленных счетов составят от 3.325 до 3.355 миллиардов долларов США. Ожидается, что не-GAAP операционная маржа составит от 28% до 29%. Клиенты IAM к концу года принесут двузначный процент доходов от подписок, компания подтвердила, что будет продолжать сосредотачиваться на возврате капитала через целевые выкуп акций.

Это демонстрирует силу выполнения DocuSign на фоне сочетания ускорения выставления счетов и роста прибыли, а также предвещает потенциал для улучшения будущих результатов для инвесторов. Хотя затраты на миграцию в облако временно повлияли на расширение прибыли, бизнес-модель DocuSign по-прежнему демонстрирует свою устойчивость после ослабления давления на затраты. Каково ваше мнение о их финансовых показателях и рыночной стратегии? Оставляйте комментарии для обсуждения!