Недавно финансовые рынки, похоже, пришли к единому мнению о том, когда Федеральная резервная система США (Federal Reserve, сокращенно ФРС) начнет проводить политику смягчения.

Согласно последним данным, опубликованным Чикагской товарной биржей (CME), рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система в октябре снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов с вероятностью 97,3%. Более того, рынок также ожидает, что в декабре может произойти еще одно снижение ставок, и вероятность двух последовательных снижений на 50 базисных пунктов также превышает 95%.

Тем временем некоторые известные инвестиционные банки Уолл-Стрит также придерживаются аналогичной точки зрения. Они прогнозируют, что на этой неделе, вероятно, произойдет второе подряд снижение ставок, и ожидают, что целевой диапазон процентной ставки будет снижен до 3,75%-4%.

Однако настоящая изюминка, которая может появиться в эту среду, - это так называемая 'двойная выгода':

Во-первых, Федеральная резервная система может снизить процентные ставки в ожидаемый срок и подать сигнал о том, что в будущем возможно продолжение реализации политики количественного смягчения.

Во-вторых, Федеральная резервная система может объявить о завершении сокращения баланса. Сокращение баланса означает, что Федеральная резервная система изымает доллары с рынка. Если снижение процентных ставок (увеличение ликвидности) и прекращение сокращения баланса (остановка изъятия ликвидности) произойдут одновременно, это будет передавать сильный политический сигнал.

Некоторые рыночные аналитики отмечают, что такая политика в виде "комбинированного удара" значительно повысит риск аппетит на рынке и будет способствовать потоку средств в высокодоходные активы, такие как фондовый рынок и т.д.

Тем не менее, существует определенная неопределенность относительно того, будет ли на этой неделе официально объявлено о "остановке сокращения баланса". Однако учитывая продолжающееся напряжение на рынке долларового финансирования в последнее время, вероятность того, что Федеральная резервная система примет меры заранее, значительно возросла.

Участники рынка внимательно следят за следующими действиями Федеральной резервной системы, которые окажут значительное влияние на глобальные финансовые рынки. Независимо от результата, в ближайшее время рыночные колебания могут усилиться, и инвесторам необходимо быть настороже, своевременно корректируя свои инвестиционные стратегии.