Обратите внимание на эти 4 триггера, чтобы определить направление цены XRP на этой неделе

XRP вошел в последнюю неделю октября с восстановленным кредитным плечом и работающим бета-коэффициентом к Bitcoin, который может быть применен к краткосрочным диапазонам через две недели после тарифного шока.

Открытый интерес к XRP составляет около 4,4 миллиарда долларов, а финансирование нормализовалось вокруг нейтрального до слегка положительного уровня, что исторически способствует значительным движениям, когда шорты вынуждены закрывать позиции.

Рыночная обстановка спокойнее, чем в период обвала. Данные показывают, что VIX находится в районе средних значений, индекс доллара близок к 98-99, а доходность 10-летних казначейских облигаций составляет около 4 процентов, при этом 10-летние облигации фиксируют ставки, пока восстанавливаются позиции.

Цены на открытии Лондона сегодня были близки к 114 300 долларов для Биткойна и 2,63 доллара для XRP, формируя основу для математического сценария на следующие десять дней.

Сброс, который вернул этот бета-продукт в фокус, произошел в период с 10 по 13 октября, когда принудительная продажа очистила кредитное плечо по основным валютам. Крипто-фьючерсы за этот период понесли примерно $19 миллиард ликвидаций.

Разворот ликвидировал переполненные длинные позиции и создал воздушные карманы в ордербуках деривативов, поэтому последующее положительное финансирование и рост открытого интереса имеют значение для зависимости от пути. При заполнении позиций фазы облегчения часто проходят дальше, чем первоначальная просадка, потому что цена может столкнуться с накопленными кластерами ликвидации коротких позиций.

Тепловые карты ликвидации делают эти диапазоны видимыми в реальном времени, и финансирование, превышающее ноль на протяжении нескольких восьмичасовых интервалов, является признаком того, что сжатия могут продолжаться, как только эти диапазоны будут задействованы.

Макрофакторы задают фон для этой микроструктуры.

Низкая волатильность в корзине VIX ниже 20 согласуется с более узкими диапазонами по рисковым активам, в то время как индекс доллара ниже 100 и 10-летний доход близко к 4 процентам сохраняют внимание к политическому каналу перед октябрьским заседанием Федеральной резервной системы, за которым следуют данные о ВВП за третий квартал и показателях PCE.

Нефть отскочила от низов этого месяца, так как риторика по тарифам остыла, устранив риск, который совпадал с предыдущим снижением. Корреляция остается достаточно высокой, чтобы закрепить рамки соотношения, при этом 30-дневные показатели находятся около 0,8 между XRP и Bitcoin, что сохраняет актуальность оценок направленного бета, несмотря на то, что бета расширяется и сжимается в зависимости от условий кредитного плеча и ликвидности.

Подход, зависящий от состояния, является самым чистым способом продолжения истории. В базовом режиме, когда VIX находится в диапазоне от 14 до 18, доллар остается ниже 100, а финансирование XRP колеблется отflat до умеренно положительного, в то время как открытый интерес растет умеренными темпами, рабочий бета-коэффициент от 1.3 до 1.8 раз к Bitcoin соответствует поведению ленты с момента сброса.

В режиме сжатия, когда волатильность снижается, спотовые притоки остаются стабильными, открытый интерес быстро растет, а финансирование регистрируется выше 0,02 процента каждые восемь часов в течение как минимум двух дней, бета-коэффициент обычно растягивается ближе к 1,8-2,6 раз, поскольку триггеры шорт-скрытия и ликвидации добавляют механическое расширение.

Если макроэкономические стрессы вернутся, например, неожиданное ужесточение политики Федеральной резервной системы или недостижение роста, которое поднимет VIX выше 22 и толкнет доллар выше 100, то пониженная бета, как правило, начинает с уровня около 1.0 до 1.3, а затем увеличивается только в случае, если разрываются кластеры ликвидации длинных позиций.