Эволюция венчурного капитала в сфере криптоактивов

Недавно отраслевые эксперты обсудили венчурное инвестирование (VC) в области технологий и криптоактивов, сосредоточив внимание на коренным образом различающихся точках зрения. Основатель IOSG Jocy сравнил венчурное инвестирование с “церковью и казино”, чтобы заставить задуматься, подчеркивая трансформирующую роль венчурного капитала в технологическом прогрессе. С конца 1990-х годов, хотя венчурное инвестирование составляет всего около 1% от общего объема глобальных инвестиций, оно всегда было синонимом инноваций и будущего потенциала. Эта нишевая инвестиционная категория пользуется уважением за свою тесную связь с технологическим прогрессом и смелость поддерживать казалось бы невозможные мечты. Исторически венчурные капитальные компании играли важную роль в выявлении и инвестициях в прорывные компании, такие как Amazon, Cisco, Google и Tencent, предоставляя не только финансирование, но и используя свою репутацию, связи и стратегическое видение. Это уважение исходит от их приверженности технически ориентированному социальному прогрессу и романтичному ощущению созидания. Однако ситуация в области криптоактивов отличается, и модель венчурного капитала в этой сфере сталкивается с критикой и вызовами. Многие инвестиции в криптоактивы лишены традиционного “духа венчурного капитала”, предлагая “ленивые деньги” вместо “умных денег”. Фокус инвестиций сместился с создания проектов на быстрое получение прибыли за счет информационной асимметрии, что привело к уменьшению роли венчурных капитальных компаний в области криптоактивов. Появление “мемов” и “справедливых запусков” в сообществе криптоактивов отражает реакцию на жадность и лень некоторых венчурных капитальных компаний. Хотя спекулятивные и оппортунистические венчурные капитальные компании уже пришли в упадок, вся отрасль проходит процесс очищения. Подобно тому, как после краха интернет-пузыря остались только те, кто действительно верил в будущее интернета, индустрия криптоактивов также переживает “выживание наиболее приспособленных”. Отрасли по-прежнему нужны инвестиции, но ей больше нужны “умные деньги” инвесторов с дальновидным мышлением и огромным терпением. Это не конец венчурного инвестирования в криптоактивы, а необходимая трансформация. Это побуждает венчурные капитальные компании вернуться к своей основной миссии по принятию рисков и поддержке инноваций.