Docusign'ın gelirleri mali yılın ikinci çeyreğinde %9 arttı.

Docusign (NASDAQ:DOCU), dijital anlaşmalar ve elektronik imzalar alanında önde gelen bir oyuncu, 4 Eylül 2025'te 2026 mali yılının ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Raporun detayları, Docusign'ın son yıllardaki en güçlü çeyreklerinden birini geçirdiğini gösteriyor. İkinci çeyrek gelirleri 800,6 milyon dolara ulaşarak, yönetimin 777 ile 781 milyon dolar arasındaki tahminlerini aştı, aynı zamanda ciro 818 milyon dolara yükseldi ve 757-767 milyon dolarlık tahminleri geride bıraktı. Ayarlanmış hisse başına kazanç 0,92 dolar olarak gerçekleşti, bu da önceki yılın 0,97 dolarına göre hafif bir düşüş.

Genel olarak, bu çeyreğin performansı, satışlarda yenilenen bir ivmeyi, müşterilerden gelen güçlü bir karşılamayı ve son ürün yenilikleri ile pazarlama stratejisindeki değişikliklerin ilk sonuçlarını yansıttı.

Docusign Hakkında: Faaliyeti ve Yaklaşımı

Docusign, her büyüklükteki kuruluşlar için elektronik imza, dijital sözleşme yönetimi ve iş akışlarının otomatikleştirilmesini kolaylaştırır. Ana teklifleri arasında, belgeleri elektronik olarak imzalamak için yaygın olarak kullanılan eSignature platformu ve müşterilerin güvenli bir bulut ortamında anlaşmaları oluşturmasına, pazarlık yapmasına ve depolamasına olanak tanıyan (CLM) sözleşme yaşam döngüsü yönetimi yazılımı bulunmaktadır. Docusign ayrıca, ölçeklenebilir anlaşmaları hızlandırmak ve analiz etmek için yapay zeka kullanan bir yazılımın yeni nesli olan (IAM) Akıllı Anlaşma Yönetimi'ni de sunmaktadır.

Son zamanlarda, şirket stratejisini ( özellikle IAM ve CLM)'deki AI işlevlerini hızlandırarak, çok kanallı satış yaklaşımını mükemmelleştirerek ve teknolojik yatırımlar ve pazarlama değişiklikleri ile operasyonel verimliliği artırarak odaklamıştır. İş başarısının anahtar faktörleri, abonelik tabanlı tekrar eden gelirlerin genişlemesi, yeni platformlarının sürekli benimsenmesini garanti altına almak ve bu dijital çözümlerin teslimatı ve desteklenmesinde verimliliği sürdürmektir.

Çeyrek İncelemesi: Gelişmeler ve Ana Faktörler

İkinci çeyrekte gelirler yıllık %9 arttı. Ciro, gelecekteki gelirlerin bir göstergesi olarak %13 büyüdü. Yönetim, bu ilerlemeleri özellikle yapay zeka destekli akıllı anlaşma yönetiminde ürün lansmanlarının bir kombinasyonu ve pazarlama stratejilerinin uygulanmasındaki iyileştirmelerle ilişkilendiriyor; bu süreçte yenileme sürelerindeki karmaşıklık ve satışlardaki iç değişiklikler, 2026 mali yılının ilk çeyreğinde ciro büyümesini geçici olarak etkiledi.

Abonelik gelirleri, artık toplam gelirlerin %98'ini temsil ediyor ve genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre yıllık %9 artış gösterdi (GAAP). Öte yandan, profesyonel hizmetlerden ve diğerlerinden elde edilen gelirler %13 düşerek 16,2 milyon dolara geriledi. Bu segment, negatif marjlarla mücadele etmeye devam ediyor; Docusign'ın GAAP dışı brüt marjı 0,2 yüzde puanı azalarak %82,0'a düştü ve bu, bulut geçişine yapılan yatırımlardan kaynaklanan bazı sürekli zorlukları yansıtıyor.

Docusign, dönem boyunca çeşitli ürün ve özellik lansmanlarını öne çıkardı. AI tabanlı anlaşma yönetim paketi, otomatik olarak sözleşme türünü tespit eden, şablonlar oluşturan ve “Navigator” ( adlı, AI destekli anlaşma bilgisi aracı aracılığıyla ölçeklenerek anahtar bilgileri çıkaran yeni yetenekler ekledi. Müşteri verimliliğini ve uyumunu artırmanın yolları olarak CLEAR ile kimlik doğrulama ) adlı dijital kimlik doğrulama platformu ve Maestro şablonları ile yeni iş akışı otomasyonları gibi işlevler tanıtıldı. Yönetim ayrıca bu ilerlemeler nedeniyle üçüncü şahıslar tarafından tanındıklarını, AI ile satın alma tarafında CLM uygulamaları için 2025 IDC MarketScape'te lider olarak adlandırıldıklarını belirtti.

Pazarlama açısından, satış gücünün segmentasyonu ve kendi kendine hizmet kanallarının ve ortaklar tarafından desteklenen kanalların genişlemesi gibi değişikliklerin sonuç vermeye başladığı görülüyor. Satış ve pazarlamada daha yüksek verimlilik, serbest nakit akışı ile birleştiğinde, ( GAAP), 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde yıllık %10,0 artış göstererek operasyonel yürütmedeki iyileşmeyi vurguluyor. Şirket, 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde 201,5 milyon dolar ile sürekli bir hızda hisse geri alımına devam ediyor.

İleriye Bakmak: Önemli Tahminler ve İşaretler

2026 mali yılının üçüncü çeyreği için Docusign, 804 ile 808 milyon dolar arasında gelir öngörüyor. Bu, 31 Ekim 2025'te sona eren üç ay için yıllık %7'lik bir artışı temsil ediyor. 2026 mali yılının üçüncü çeyreği için fatura tahmini 785 ile 795 milyon dolar arasında, geçen yıla göre %5 daha fazla. 2026 mali yılı için toplam gelir tahmini (GAAP) 3.189 ile 3.201 milyon dolar arasında yükseldi. Bu, 31 Ocak 2026'da sona erecek mali yıl için önceki tahmininin ortalamasının yaklaşık 38 milyon dolar üzerinde. Şirket, 2026 mali yılı için %28,6 ile %29,6 arasında beklenen GAAP dışı operasyonel marjların devamlı bir dayanıklılığını öngörüyor. Önümüzdeki çeyreklerde, yatırımcıların giderek daha fazla yapay zeka yoğun bir anlaşma ortamında yeni ürün işlevlerinin benimsenmesine odaklanması muhtemel.