Zumiez, İkinci Çeyrekte Gelirlerinde %2'lik Bir Artış Rapor Ediyor

Anahtar Noktalar

• Gelirler Q2'de 214,3 milyon $'a ulaştı, tahminlerin üst sınırında ve bir önceki yıla göre %1,9 daha fazla.
• Brüt kar marjı %35,5'e yükseldi ve yıllık bazda 1,3 puan arttı.
• Operasyon marjı %0,1 ile hafif pozitif hale geldi, ancak şirket yine de hisse başına $0,06 net zarar bildirdi.

Zumiez, kaykay, kar ve genç stil giyimi ve ekipmanı konusunda uzmanlaşmış bir perakendeci, 4 Eylül'de 2025 mali yılının ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı. En dikkat çekici olanı, gelirlerin 214,3 milyon $'a ulaşmasıydı; bu, şirketin kendi beklentilerinin üst sınırının biraz üzerinde ve geçen yılın aynı dönemindeki 210,2 milyon $'dan daha yüksekti. Brüt marj önemli bir iyileşme göstererek %35,5'e ulaştı. Şirket %0,1'lik pozitif bir operasyonel marj elde etmesine rağmen, zararlar devam etti ve hisse başına kazanç -0,06 $ olarak gerçekleşti.

Bu sonuçlar, özellikle Kuzey Amerika'daki satışların hızlanmasıyla birlikte, şirketin beklentilerini aştı; bu durum, önemli geri dönüş döneminin başlangıcında gözlemlenen olumlu eğilimlere katkıda bulundu. Tüm bunlara rağmen, uluslararası sürekli zorluklar ve kârlılık üzerinde baskı yaratan maliyet baskıları devam etti.

Zumiez'in İş Modeli ve Son Stratejileri

Zumiez, genç yaşam tarzı için giyim, ayakkabı, aksesuarlar ve kaykaylar ile snowboard tahtaları gibi sert ürünler konusunda uzmanlaşmış bir perakendecidir. ABD, Kanada, Avrupa ve Avustralya'da 700'den fazla mağaza işletmektedir ve her bölgeye uyarlanmış e-ticaret siteleri ile fiziksel lokasyonları birleştirmektedir.

Şirketin son yaklaşımı, ürünlerin küratörlüğüne, eşsiz bir ürün yelpazesi oluşturulmasına ve müşteri deneyimine yatırım yapmaya odaklanıyor. Başarılarının, genç tüketiciler arasında sürekli değişen moda trendlerine hızlı bir şekilde uyum sağlama ve özel markalar sunma yeteneklerine fazla bağlı olduğunu düşünüyorum; bu da dikkat çekici derecede dalgalı bir pazar.

Çeyrek İncelemesi: Satışlarda Artış ve Kar Karışık İşaretler

Çeyrek, gelir performansında belirgin bir iyileşme gösterdi ve 214,3 milyon $'a ulaştı, bu da yıllık %1,9'luk bir artış anlamına geliyor. Karşılaştırılabilir satışlar %2,5 arttı. Kuzey Amerika'daki karşılaştırılabilir satışlar %4,2 yükseldi, bu da uluslararası düzeydeki düz veya olumsuz performansa rağmen sağlam bir ana pazar olduğunu öne sürüyor.

Brüt marj %34,2'den %35,5'e yükseldi. Faaliyet marjı, geçen yılki negatif marjın aksine %0,1 ile hafifçe pozitif hale geldi, ancak bu net kârlılığa dönüşmek için yeterli olmadı. Net zarar, önceki yılın aynı dönemine göre $0,8 milyon'dan $1,0 milyon'a hafifçe genişledi ve seyreltilmiş hisse başına kazanç -$0,06 oldu.

Önemli bir olay, Kaliforniya'daki bir maaş ve saat davasıyla ilgili 3,6 milyon $ tutarında bir hukuki anlaşmaydı; bu, 2025'in ilk altı ayındaki sonuçlarda hisse başına 0,15 $ negatif bir etki yarattı. Hisse geri alımları devam etti ve 2025 mali yılı itibarıyla geri alım için 32,8 milyon $ kullanıldı. Bu, şirketin hala zarar bildirmeye devam ettiği bir durumda, gerçekten sermayenin en iyi kullanımı olup olmadığını sorgulamama neden oluyor.

Okula Dönüş Sonuçları ve Segmentlere Göre Detaylar

Şirket, “2025 yılının 1 Eylül'ünde sona eren 30 günde karşılaştırılabilir satışlarda %11,2 artışla okula dönüş döneminde liderlik eden üçüncü çeyrekte hızlanma” bildirdi; bunların çoğu Kuzey Amerika'dan kaynaklandı, burada karşılaştırılabilir satışlar %13 arttı.

Operasyonel olarak, Zumiez dönemi 730 mağaza ile tamamladı ve son mali yılın sonunda değişiklik olmadı. Şu anda 2025 mali yılında beş Kuzey Amerika'da ve bir Avustralya'da olmak üzere altı yeni açılış planlıyor.

Bu arada, uluslararası ticaret zorluklarla karşılaşmaya devam ediyor. Kuzey Amerika'da güçlü satışlar ve ardışık iyileşmeler, diğer yerlerdeki zayıflıkla zıtlık oluşturuyor. Zumiez.com gibi fiziksel ve çevrimiçi platformlar yerel ve dijital satışları desteklemeye yardımcı oluyor, ancak uluslararası çekişim hala dikkat edilmesi gereken bir alan.

İleriye Bakış: Yönetim Yönergesi

2025 mali yılının üçüncü çeyreği için yönetim, net satışların $232 milyon ile $237 milyon arasında olmasını, işletme marjının %2,3 ile %3,3 arasında olmasını ve seyreltilmiş hisse başına kazancın $0,19 ile $0,29 arasında olmasını öngörüyor. Karşılaştırılabilir satışların %5,5 ile %7,5 arasında büyümesi bekleniyor.

Yatırımcılar brüt marj, işletme maliyetleri ve satış trendlerinin nasıl geliştiğine dikkat etmelidir, özellikle uluslararası zayıflık ve maliyet baskıları riskler oluşturmaya devam ettiği için. Yönetim, ürün yerleştirme, müşteri deneyimi ve sermaye tahsisi gibi odak noktalarını vurgulamaya devam ediyor, ancak daha geniş ekonomik ve siyasi gelişmelerin önümüzdeki çeyreklerde sonuçları şekillendireceği konusunda uyarıyor. Zumiez şu anda temettü ödemiyor, bu da mevcut mali durumu göz önüne alındığında mantıklı bir karar gibi görünüyor.