Röportaj | 2025'te başarılı bir DeFi token'ı nasıl keşfedilir: CoinTerminal

CoinTerminal yöneticisi Maximiliano Stochyk, bir DeFi projesini başarılı kılan ana faktörleri açıklıyor.

Özet

• Gerçek gelir, herhangi bir başarılı blockchain projesinin anahtarıdır.
• Önemli lansman sinyalleri arasında destekçiler, borsa listelemeleri ve KOL'ler bulunmaktadır.
• Daha fazla Web2 projesi, para toplamak için Web3'e giriyor.
• Gerçek Dünya Varlıkları, AI ve kuantum hesaplama şu anda en sıcak trendler.

Token lansmanları her zamankinden daha kolay hale geldi, bu da iyi projelerin her zamankinden daha zor tespit edilmesine neden oluyor. Sermaye daha seçici hale geldikçe, yatırımcılar temel unsurlara geri dönüyor. Bu, şeffaflık, sağlam tokenomik ve kritik olarak gerçek gelir sunan projelere bakmak anlamına geliyor.

Başarılı bir projeyi başlatmak ve keşfetmek için nelerin gerekli olduğunu daha iyi anlamak amacıyla, crypto.news, token lansman platformu CoinTerminal'da bir yönetici olan Maximiliano Stochyk ile konuştu. 2014 yılından bu yana kripto kurucularının $25 milyonun üzerinde fon sağlamalarına yardımcı olan Stochyk, bir token'ın başarılı olmasını sağlayan ana faktörleri açıklıyor.

Token lansmanlarını değerlendirirken, bir projenin başarılı olacağına dair sizi güvenli hissettiren faktörler nelerdir?

Üzerinde durduğumuz üç ana unsur var — bunlara sosyal kanıt göstergeleri diyoruz. Perakende ve yatırımcılarla güven inşa etmek için kritik öneme sahiptir.

İlk olarak, projenize yatırım yapan destekçilerinizdir. Güçlü risk sermayesi şirketleri veya melek yatırımcılar, size hemen bir güvenilirlik kazandırır. Eğer üst düzey isimler arkanızdaysa, insanlar dikkat eder.

İkincisi borsa listeleri. Likidite önemlidir. Eğer token'ınız sadece düşük hacimli bir DEX'te ise, ciddi alıcıları çekmek zorlaşır ve muhtemelen volatilite sorunları yaşarsınız. En az bir sağlam CEX listesi olan projeleri tercih ediyoruz. Bu, token'ınıza ihtiyaç duyduğu görünürlüğü sağlar ve launchpad'lerden ve erken katılımcılardan gelen doğal satış baskısını dengelemesine yardımcı olur.

Üçüncüsü dağıtım — projenizi kim tanıtıyor? Kuruculara KOL'ler ve influencer stratejisi konusunda tavsiyelerde bulunuyoruz. Deneyimlerimize göre, daha küçük KOL'ler genellikle büyük isimlerden daha iyi performans gösteriyor. Daha sıkı topluluklara, daha iyi etkileşime ve daha fazla güvene sahipler. Büyük influencer'lar kağıt üzerinde iyi görünebilir, ancak çoğu zaman beklentilerin altında kalır.

Güçlü bir token projesinde aradığınız bazı temel unsurlar nelerdir?

En iyi projeler hayatta kalmak için tokenlarına dayanmazlar — bu, aradığımız ilk şeydir. İdeal olarak, ekip zaten gelir getiren bir iş modeline sahiptir, genellikle SaaS gibi Web2 tabanlı bir şey veya ödeme yapan kullanıcıları olan başka bir ürün. Bu durumda, token yönetim, büyüme veya kullanıcı teşvikleri için bir araç haline gelir — ancak şirketin hayatta kalması için gerekli değildir.

Eğer tüm hazineyi tokenları piyasaya satarak oluşturuyorsanız, doğal bir alım baskısı olmadan uzun vadeli satış baskısı yaratıyorsunuz. Sonunda, token değeri çöküyor. Bu sürdürülebilir değil.

Takımlarla konuştuğumda, sorduğum ilk sorulardan biri şudur: “Gelir modeliniz nedir?” Çoğu zaman, bununla ilgili bir cevapları yok. Sadece token fiyat hareketleri, heyecan ve listelemeler açısından düşünüyorlar. Bu tehlikeli. Sadece bir beyaz kağıt ve bir yol haritası değil, bir işiniz olmalı.

CoinTerminal'da, bize gerçek çekişme ile gelen daha fazla Web2 şirketi görüyoruz — gelir, kullanıcılar, ürün-pazar uyumu — ve Web3'e genişleyerek sermaye toplamak, kullanıcı tabanlarını büyütmek veya tokenomik üzerinde deney yapmak istiyorlar. Bu, her şeyi token etrafında inşa etmeye çalışmaktan çok daha güçlü bir temeldir.

Şeffaflık da kritik öneme sahiptir, özellikle hazine yönetimi ve topluluğunuzla iletişim söz konusu olduğunda. Kurucular, token arzının ne kadarını sattıkları, bu fonları nasıl kullandıkları ve hangi cüzdanların hazine varlıklarını tuttuğu konusunda açık olmalıdır.

İdeal olarak, hazine cüzdanları herkese açıktır ve token hareketleri zincir üzerinde görünür. Ancak daha önemlisi, ekiplerin proaktif bir şekilde iletişim kurmasıdır. Eğer bir listeleme gecikmesi, bir token satışı veya bir plan değişikliği varsa - sadece söyleyin. Sessizlik korku, söylentiler ve topluluk güvensizliği yaratır. En iyi performans gösteren ekiplerin, zor zamanlarda bile şeffaf ve tutarlı kalan ekipler olduğunu gördük.

Web2 şirketlerinin gelir artırmak için token piyasaya sürmesi hakkında ne düşünüyorsunuz? Bu model onlara işe yarıyor mu?

Aslında şu anda gördüğümüz en güçlü modellerden biri. Kurulmuş bir müşteri tabanına ve gelire sahip bir Web2 şirketi, Web3'e girmek için harika bir konumda. Hayatta kalmak için token satışlarına güvenmeleri gerekmiyor ve pazarlama, geliştiriciler ve operasyonlar için zaten paraları var.

Bu şirketlerle konuştuğumuzda, tokeni nasıl kullanmayı planladıklarına bakıyoruz. Bazıları bunu yönetişim için istiyor. Bazıları topluluklarıyla gelir paylaşmak için istiyor. Diğerleri kullanıcı kazanımı için kullanıyor. Anahtar nokta, faydanın gerçek olmasıdır - sadece bir fon toplama bahanesi olmamalıdır.

Bir konumlandırma açısından, Web3'e giren kârlı bir Web2 şirketini pazarlamak, hiç çekiş gücü olmayan bir kripto yerel projesinden çok daha kolay. Güvenilirlik zaten mevcut.

Web3 çok daha hızlı olabilir. Birçok durumda, iyi bir hikayeniz ve gerçek bir çekişiniz varsa, sermaye toplamak token lansmanları ve launchpad'ler aracılığıyla geleneksel girişim turlarından daha kolaydır.

Bu yüzden Web2 şirketleri tokenizasyonu araştırıyor. Milyonlarca gelir elde etseler bile, genellikle büyümek için finansmana ihtiyaç duyarlar - ve Web3 hızlı hareket eden, küresel ve açık bir sermaye piyasası sunuyor.

İpucu, alana sorumlu bir şekilde girmektir. Eğer tokenomikleriniz bozuksa veya faydanız belirsizse, perakende hızlı bir şekilde güven kaybeder. Ancak doğru yaparsanız, hem sermaye toplayabilir hem de güçlü bir topluluk oluşturabilirsiniz.

Şeffaflıktan bahsettiniz. Kripto para birimlerinde şeffaflık eksikliğinin gerçek çözümü nedir? Bu, ekiplerin kendilerinin çözmesi gereken bir şey mi, yoksa bu bir teknoloji veya düzenleyici sorun mu?

Bir karışım. Bazıları teknik — hazineden giden fonları gösteren panolar ve izleme araçları oluşturabilirsiniz. Bunun çoğu zincir üzerinde görünür olabilir, ancak tokenlar veya fonlar borsalara geçtiği anda görünürlük azalır. İşte burada işler belirsizleşiyor.

Aynı zamanda, ekipler şeffaflığın sorumluluğunu almalıdır. Eğer bir listelemede gecikme olursa, söyleyin. Hazineğinizin bir kısmını satarsanız, nedenini açıklayın. Kurucular sessizliğin onları koruduğunu düşünür, ama bu sadece daha fazla korku ve spekülasyon yaratır.

Uzun vadede, düzenleyicilerin bunu zorlayacağını düşünüyorum. Projelerden token arzlarının ne kadarının satıldığını, paranın nereye gittiğini ve fonlar üzerinde kimin kontrole sahip olduğunu açıklamalarını isteyecekler. Bunu şimdi önden almak daha iyi.

Piyasayı şu anda hangi anlatılar yönlendiriyor? Hangileri popüler, hangileri soğuyor?

Şu anda en popüler anlatı RWA — Gerçek Dünya Varlıkları. Gerçek dünya değerini blockchain'e köprüleyen her şey — ister tokenize edilmiş hisse senetleri, ister gayrimenkul, isterse emtialar olsun. Bu hızla ilgi çekiyor.

Yapay zeka da hala popüler, ama bazı doygunluk belirtileri görmeye başlıyoruz. Herkes projesine “Yapay Zeka” eklemek istiyor, gerçek bir kullanım durumu olmasa bile. Bu nedenle, eğer yapay zeka kullanımı gerçekten anlamlı değilse, yenilik biraz azalıyor.

GameFi soğuk. Oyna-kazan patlaması ve çöküşünden sonra, çoğu GameFi projesi zorlanıyor. Yeni mekaniklere sahip olanlar bile şu anda pek fazla pazar çekişi görmüyor.

Kuantum hesaplama hakkında ne dersin?

Evet, bu iyi bir konu. Kuantum işlemeye ve veri hesaplamaya odaklanan birçok yeni layer-1 çıkıyor. Son zamanlarda kuantum bilişim kavramları etrafında inşa eden en az üç veya dört proje bizimle iletişime geçti. Kesinlikle güçlü bir yükselen dikey — bunun büyüyeceğini düşünüyorum, %100.

DeFi yatırımcıları için en büyük tavsiyeniz nedir — özellikle bu alanda yeni olanlar için?

İlk: Her zaman kendi araştırmanızı yapın. Sadece bir web sitesinde yazılanlara güvenmeyin. Sözleşmelere, cüzdanlara, hacme, TVL'ye bakın — ve mümkünse zincir üzerinde doğrulayın.

İkincisi: Çeşitlendirin. Bir projeyi sevseniz bile, kendinizi fazla maruz bırakmayın. Hırsızlıklar oluyor, sömürüler oluyor ve hatta güvenilir platformlar bir gecede kaybolabiliyor. FTX büyük bir uyanış çağrısıydı. Benim de orada sıkışmış fonlarım vardı ve onları sadece doğrudan bir bağlantım olduğu için ve hızlı hareket ettiğim için alabildim - ama neredeyse her şeyi kaybediyordum.

Üçüncü: Getirilere şüpheyle yaklaşın. Eğer stabilcoinlerde çift haneli APY'ler görüyorsanız, bu getirinin nereden geldiğini sormanız gerekiyor. Çoğu zaman, sürdürülebilir değildir. Yüksek APY'ler genellikle yüksek risk anlamına gelir.

Ve son olarak: Güvenlik önemlidir. Birçok DeFi platformu hala cüzdanları manuel olarak bağlamanızı, işlemleri imzalamanızı ve tohum kelimelerini saklamanızı gerektiriyor. Çoğu kullanıcı için bu, çok riskli veya çok kafa karıştırıcı. Tüm bunları basitleştiren platformlar - DeFi arka ucu görünmez olanlar - benimsenmeyi artıracak.