Bu hafta XRP fiyat yönünü gösterecek 4 tetikleyiciye dikkat edin.

XRP, Ekim ayının son haftasına, yeniden yapılandırılmış kaldıraç ve tarif şokundan iki hafta sonra uygulanabilecek bir Bitcoin beta'sı ile girdi.

AggreGated XRP açık pozisyonu 4.4 milyar $ civarında ve finansman, nötrden hafif pozitif seviyelere normalleşti; bu durum, tarihsel olarak kısa pozisyonların kapatılmak zorunda kaldığında büyük hareketleri destekleyen bir durumu ifade ediyor.

Piyasa durumu çöküş dönemine göre daha sakin. Veriler, VIX'in ortalama onlu rakamlarda, dolar endeksinin 98 ile 99 arasında ve 10 yıllık Hazine getirisinin yaklaşık yüzde 4 civarında olduğunu gösteriyor; 10 yıllık tahviller faiz oranlarını sabitlerken pozisyonlama yeniden inşa ediliyor.

Bugünkü Londra açılışındaki fiyatlar Bitcoin'i yaklaşık 114.300 $ ve XRP'yi yaklaşık 2,63 $ seviyelerinde belirledi ve önümüzdeki on gün için senaryo hesaplamalarının temelini oluşturdu.

Bu beta odak noktasına geri dönen reset, 10 Ekim - 13 Ekim tarihleri arasında gerçekleşen tasfiye sırasında meydana geldi; zorunlu satışlar, büyük piyasalardaki kaldıraçları temizledi. Kripto vadeli işlemler, bu süre zarfında yaklaşık $19 milyar likidasyon gördü.

Boşaltma, kalabalık uzun pozisyonları ortadan kaldırdı ve türev emir defterlerinde hava cepleri yarattı. Bu nedenle, sonraki pozitif finansman ve artan açık pozisyonların yol bağımlılığı açısından önemi büyüktür. Pozisyonlamanın yeniden doldurulmasıyla birlikte, rahatlama aşamaları genellikle başlangıç düşüşünden daha uzaklara gidebilir çünkü fiyat, birikmiş kısa sıvılaşma kümelerine çarpabilir.

Likidasyon ısı haritaları, bu bantları gerçek zamanlı olarak görünür hale getirir ve birden fazla sekiz saatlik aralıkta sıfırın üzerine çıkan finansman, bu bantlar devreye girdiğinde sıkıştırmaların uzayabileceğini gösterir.

Makro sürücüler, o mikro yapının arka planını oluşturur.

VIX sepetindeki 20'nin altındaki daha düşük volatilite, risk varlıkları arasında daha dar aralıklarla uyumlu hale geldi. 100'ün altında bir dolar endeksi ve %4 civarında bir 10 yıllık tahvil, Federal Reserve'in Ekim toplantısı öncesinde politika kanalını gündemde tutarken, üçüncü çeyrek GSYİH ve PCE verileriyle devam edecek.

Petrol, bu ayın dip seviyelerinden sıçradı çünkü tarife söylemleri azaldı ve bu, daha önceki düşüşle örtüşen bir risk faktörünü ortadan kaldırdı. Korelasyon, XRP ve Bitcoin arasında 30 günlük okuma değerleri 0.8 civarında kalarak yönlü beta tahminlerini geçerli kılacak kadar yüksek kalmaya devam ediyor, ancak beta kaldıraç ve likidite koşullarına göre genişliyor ve daralıyor.

Durum bağımlı bir yaklaşım, hikayeyi ilerletmenin en temiz yoludur. VIX'in 14 ile 18 arasında olduğu, doların 100'ün altında kaldığı ve XRP finansmanının düzden ılımlı pozitif bir seviyeye takip ettiği, açık pozisyonların ölçülü bir hızda arttığı bir temel rejimde, Bitcoin'e karşı 1.3 ile 1.8 katlık bir beta, sıfırlamadan sonraki bant davranışına uyar.

Volatilitenin düştüğü bir sıkıştırma rejiminde, spot girişler sağlam kalır, açık pozisyonlar hızla artar ve finansman en az iki gün boyunca sekiz saatte yüzde 0.02'nin üzerinde kaydedilir, tarihsel olarak kısa pozisyon kapama ve likidasyon tetikleyicileri mekanik genişlemeyi eklediğinden, yukarı beta genellikle 1.8 ile 2.6 katına kadar uzanmıştır.

Eğer makro stres geri dönerse, örneğin Fed'de şahin bir sürpriz veya VIX'i 22'nin üzerine çıkaran ve doları 100'ün üzerine iten bir büyüme kaybı olursa, düşük beta genellikle 1.0 ile 1.3 katı arasında başlar, ardından yalnızca uzun likidasyon kümeleri kırılırsa artar.