Federal Rezerv (FED) tarafından yapılacak olan faiz toplantısı, küresel pazarların yeni bir döngüye girmesi için kritik bir Düğüm haline gelebilir. Faiz indiriminin aksine, bilanço daraltma programının sona erdiğinin açıklanması, piyasa dinamiklerini gerçekten değiştiren asıl faktördür. Bu adım, para politikasının "çelişkili pump" aşamasından "tam destek" aşamasına geçeceğini göstermektedir.

Son zamanlarda, Federal Rezerv (FED) bir yandan faizleri düşürerek likidite sağlarken, diğer yandan bilançosunu küçülterek fonları geri çekme yoluna gitti. Bu durum, piyasayı ne soğuk ne de sıcak bir duruma soktu. Bilanço küçültme politikasının özünde, vadesi dolan tahvillerin doğal olarak sona ermesi ve artık yeniden satın alınmaması yoluyla fonların geri çekilmesi yatıyor. Eğer Federal Rezerv (FED) bilanço küçültmeyi sona erdirdiğini duyurursa, bu, piyasaya "borçlar geri ödenmeyecek, fonlar yatırım ve tüketim için kullanılabilir" mesajını vermek anlamına gelir. Bu, "pompalama" modunun sona erdiğini işaret eder ve para politikası yalnızca artırma dönemine girecektir; bu, şüphesiz piyasaya yeni bir canlılık katacaktır.

Likiditenin artmasıyla birlikte, piyasa duygusu yavaş yavaş ısınacak. Şirketler yatırımlarını daha isteyerek yapabilirken, yatırımcılar da piyasaya girmekte daha fazla güven hissedecekler. Bu değişim, çeşitli varlıkların "yeniden fiyatlandırılmasına" yol açabilir. Kısa vadede, ABD borsa teknoloji hisseleri, kripto para gibi yüksek riskli varlıkların hızlı bir şekilde yükseldiğini görebiliriz, aynı zamanda altın gibi güvenli liman varlıkları da destek bulabilir.

Ancak, fırsatlar ve riskler genellikle bir arada bulunur. Likidite tarafından tetiklenen piyasa durumu, politikaların değişmesiyle dalgalanabilir. Orta vadede, piyasa sıcaklığının artmasıyla bazı kurumsal yatırımcılar kademeli olarak çıkmayı seçebilir. Bu kritik anda, yatırımcılar sadece kısa vadeli kazanç peşinde koşmamalı, "masada kalmayı" öğrenmelidir: aşırı açgözlü olmamalı, son kuruşu kazanmaya çalışmamalıdır; pozisyonlarını tamamen kapatmamaları, piyasa ters döndüğünde zorunlu stop-loss'tan kaçınmaları gerekir; daha da önemlisi, anaparayı korumaya ve riski kontrol etmeye odaklanmalıdır.

Federal Rezerv (FED) bilanço küçültmeyi sona erdirdiğinde hem likidite sağlayabilir hem de büyük dalgalar yaratabilir. Bu piyasa ortamında "kıyıya yüzerek" başarılı olmanın anahtarı, "can simidi" (yani sağlam yatırım stratejileri benimsemek) tutmakta yatmaktadır, kırılmaya her an hazır olan "baloncuklara" (kör spekülasyon) güvenmekte değil. Gelecek piyasa yönü belirsizlikle dolu olsa da, mantıklı ve dikkatli kaldığımız sürece bu yeni piyasa döngüsünde fırsatları yakalamamız mümkün olacaktır.