Gate Ventures Щотижневий Крипто Резюме (27 жовтня 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Різнобічна продуктивність між зростаючим золотом та стабільною прибутковістю державних облігацій США показала ринкову впевненість у довгостроковій інфляції та стабільності політики.
• Цього тижня вхідні дані включають рішення FOMC, дані про споживчу довіру, попереднє значення ВВП США за III квартал, основний PCE, а також дані про особисті доходи та витрати.
• Крипто ринки відновилися цього тижня: BTC +5.45%, ETH +4.38%, підтримані рекордними $446M вливаннями в BTC ETF, тоді як ETH ETF зазнали $244M виведень. Настрій став нейтральним з Індексом страху та жадоби на рівні 51, а співвідношення ETH/BTC знизилося до 0.0366 (-0.98%).
• Загальна капіталізація крипто ринку зросла на 5,3%, очолена перевагою малих капіталів (+5,52%). Екосистема Base отримала популярність на тлі відновлених наративів AI агентів та x402 платежів, з $Virtual і $Clanker, що очолюють ралі.
• Серед 30 найкращих токенів, ZEC (+56%) зріс після повторного відкриття трасту Grayscale на Zcash, а HYPE (+28%) стрибнув після того, як його афілійована компанія подала пропозицію на $1 млрд до SEC для придбання більше токенів.
• Aave інтегрує заставу Maple, пропонує викуп на $50M і здобуває Stable Finance.
• Coinbase запускає інтерфейс AI-до-Крипто для агентних платіжних інфраструктур.
• Spark диверсифікує $100M з казначейських облігацій у фонд USCC Superstate для некорельованого доходу.

Макро огляд

Різна продуктивність між зростаючими золотими цінами та стабільною доходністю державних облігацій США показала впевненість ринку в довгостроковій інфляції та стабільності політики.

Протягом останніх 12 місяців ціни на золото зросли на 60%, побивши свій ціновий рекорд. За той же період індекс долара США проти кошика основних валют знизився на 10% від свого піку і продовжує торгуватися в низькому, обмеженому діапазоні. Незважаючи на початок циклу зниження процентних ставок ФРС, дохідність 10-річних облігацій США не зазнала значних змін, коливаючись в діапазоні 4,05% — 4,15%. Основні показники довгострокових інфляційних очікувань — 5-річна ставка інфляції на беззбитковість (T5YIE) та 5-річна, 5-річна вперед інфляційна ставка очікувань (T5YIFR) залишаються в основному стабільними і близькими до цільового рівня ФРС у 2%, не показуючи волатильності у відповідь на зростання золота.

З точки зору динаміки цін на активи, ралі золота в основному відображає недовіру до майбутньої кредитоспроможності долара США. Основне цінове припущення полягає в тому, що ринки очікують, що підвищений державний борг США врешті-решт буде змушений бути розбавленим через певну ступінь інфляції. На противагу цьому, результати американських казначейських облігацій можна розглядати як голос довіри до кредитоспроможності політики: їхні импліцитні довгострокові очікування інфляції залишаються стабільними, що свідчить про те, що ринок наразі схиляється до думки, що ФРС зможе підтримувати свою цільову інфляцію в майбутньому, або що потенційне економічне сповільнення природним чином стримає зростання тиску на ціни.

Цього тижня Федеральна резервна система США ухвалить рішення щодо процентної ставки на засіданні FOMC, яке буде "залежним від даних", враховуючи, що офіційні дані були порушені через триваюче закриття уряду США. Оскільки CPI виявився нижчим за очікування ринку, а ринку праці все ще потрібно більше підйомного імпульсу, ринки наразі повністю враховують зниження на 25 базисних пунктів на жовтневому засіданні. Це знизить федеральну процентну ставку до діапазону 3.75% до 4.00%, найнижчого з кінця 2022 року. Хоча цього тижня заплановано офіційний випуск даних про ВВП та PCE, закриття уряду, ймовірно, зробить їх відсутніми. Опитування Федерального резерву в Далласі та Річмонді показали, що економіка США має сильний старт цього кварталу. (1, 2)

T5YIE та T5YIFR

DXY

Долар США отримав помірний тижневий приріст минулого тижня, оскільки нижчий, ніж очікувалося, CPI ще більше підвищив довіру ринку до зниження ставки Федрезерву цього місяця.(3)

Доходність 10-річних та 30-річних облігацій США

Доходність короткострокових та довгострокових облігацій США минулого тижня продовжила знижуватися, оскільки доходність 10-річних облігацій була нижче 4.00% у минулий вівторок, зафіксувавши своє найнижче щоденне закриття за більш ніж рік.(4)

Золото

Ціни на золото впали більше ніж на 2% минулого тижня, перервавши восьминедельний приріст на тлі реалізації прибутків трейдерами. М'якіші, ніж очікувалося, дані CPI стабілізували ціну золота на рівні близько $4,100. (5)

Огляд Крипто Ринків

1. Основні активи

Ціна BTC

Ціна ETH

ETH/BTC Роз ratio

BTC зріс на 5.45%, а ETH піднявся на 4.38%, при цьому спотові BTC ETF зафіксували рекордні вливання в розмірі $446.36M, тоді як ETH ETF зафіксували рекордні виведення в розмірі $243.91M. (6)

Індекс страху та жадоби повернувся до нейтрального рівня 51, а співвідношення ETH/BTC знизилося на 0,98% до 0,0366. (7)

2. Загальна капіталізація ринку

Крипто Загальна Капіталізація Ринку

Крипто Загальна Капіталізація Ринку Без BTC та ETH

Крипто Загальна ринкова капіталізація без урахування домінування Топ 10

Загальна капіталізація крипто-ринку зросла на 5,3%, тоді як ринок без BTC та ETH зріс на 4,22%. Ширший ринок, виключаючи топ-10 токенів, трохи перевищив цей показник, збільшившись на 5,52%.

Екосистема Base продемонструвала помітну силу на тлі відновлення наративу запуску AI-агентів, який очолили токени на кшталт $Virtual та $Clanker, поряд із виникненням нових тем, таких як x402 платежі.

3. Топ 30 Крипто активів продуктивність

Джерело: Coinmarketcap та Gate Ventures, станом на 27 жовтня 2025 року

Топ-30 криптовалют різко відновилися після зниження минулого тижня, очолювані Zcash (ZEC), Hyperliquid (HYPE) та Bitcoin Cash (BCH).

$ZEC очолив рейтинг з 56% тижневим приростом, підживлений стійкими преміями, оскільки Grayscale знову відкрила підписки на приватні розміщення для акредитованих інвесторів, розширюючи доступ до Трасту Zcash. (8)

$HYPE зріс на 28% після того, як DAT Hyperliquid Strategies Inc. подала заявку до SEC на залучення до $1 мільярда через розміщення 160 мільйонів акцій для придбання додаткових токенів $HYPE. Він також був включений до списку на Robinhood. (9)

4. Запущено новий токен

Limitless (LMT) є протоколом ринку прогнозів, орієнтованим на прогнози цін на Крипто, який завершив раунд фінансування за підтримки 1Confirmation, Coinbase Ventures та Digital Currency Group (DCG).
Проект запустився з початковою ліквідністю на Aerodrome, дебютуючи за $0.80, перш ніж знизитися до $0.34. Він має на меті створити децентралізований, високоліквідний ринок для торгівлі на основі подій та прогнозування в ланцюгу, позиціонуючи себе як зростаючого гравця в секторі ринку прогнозування крипто.

APRO Oracle (APRO) є децентралізованою мережею ораклів, яка зосереджена на наданні високочастотних, перевіряємих даних для ончейн-додатків. Проект підтримується Yzi Labs, Polychain Capital та ABCDE Capital.

APRO запустився за $0.48 і наразі торгується близько $0.38, із лістингами на основних біржах, включаючи Binance та Gate. Протокол має на меті підвищити надійність даних і продуктивність затримки для екосистем DeFi та смарт-контрактів з інтеграцією штучного інтелекту.

Ключові Крипто Основні моменти

1. Aave інтегрує Maple’s активи з прибутковістю, пропонує щорічні викупи на суму $50M та набуває Stable Finance

Aave просунулася на кількох фронтах: інтегруючи активи, що приносять дохід від Maple (починаючи з syrupUSDT на Plasma), пропонуючи викуп AAVE на 50 мільйонів доларів на рік, профінансований доходами протоколу, та придбавши Stable Finance для прискорення споживчих додатків. Зв’язок з Maple спрямований на стабільніший попит на запозичення та капітальну ефективність; викуп формалізує Aavenomics; придбання розширює дистрибуцію. Разом, цей тиждень підкреслює позицію Aave як провідного кредитного хабу DeFi серед інституційних та роздрібних користувачів.(10)

2. Coinbase впроваджує інтерфейс AI-крипто для агентних платіжних інфраструктур

Coinbase представив Payments MCP, систему, що дозволяє AI моделям, таким як Claude та Gemini, отримувати доступ до onchain гаманців, здійснювати транзакції в крипто та використовувати платежі у стейблкоінах через природну мову. Розроблений платформою розробника Coinbase, інструмент розширює місію фонду x402, ініціативи Coinbase та Cloudflare, що стандартизує AI платежі. Цей крок підкреслює прискорене зближення між AI агентами та децентралізованими фінансами, позиціонуючи Coinbase в центрі нової платіжної інфраструктури, де машини здійснюють транзакції автономно на швидкості Інтернету.(11)

3. Spark диверсифікує $100M з Treasurys у фонд USCC Superstate для некорельованого доходу.

Spark, кредитна гілка DeFi екосистеми Sky, виділила 100 мільйонів доларів зі своїх резервів стейблкоїнів фонду USCC Superstate, який отримує дохід через спотові ф'ючерсні торги з криптовалютою. Цей крок є першим великим ончейн-диверсифікацією від державних цінних паперів, оскільки прибутковість облігацій США досягла шестимісячного мінімуму. Генеральний директор Superstate Роберт Лешнер заявив, що інвестиція забезпечує відповідний, некорельований дохід, в той час як Сем Макферсон з Spark зазначив, що це зміцнює стабільність резервів, оскільки протокол розширює регульовану експозицію дохідності за межами традиційних продуктів, забезпечених казначейськими облігаціями.(12)

Ключові угоди венчурного капіталу

1. Turtle забезпечила 5,5 млн доларів для масштабування своєї мережі розподілу ліквідності на блокчейні

Turtle, протокол розподілу ліквідності на базі блокчейн, залучив додаткові $5.5M від Bitscale VC, Theia, Trident Digital, SNZ Holding, GSR, FalconX, Anchorage VC, Fasanara Capital та інших, що довело загальне фінансування до $11.7M. З 358K+ підключеними гаманцями та $5.5B ліквідності, що проходить через нього, Turtle стає найбільшим хабом ліквідності Web3. Новий капітал прискорить розширення його інфраструктури Earn та інтеграцій, зміцнюючи роль Turtle як координаційного шару для ефективного, прозорого розгортання ліквідності в екосистемах. (13)

2. Pave Bank залучила 39 мільйонів доларів США у раунді Series A для створення першого у світі програмованого банку цифрових активів з повним резервом

Pave Bank залучив 39 мільйонів доларів у раунді Series A, яким керував Accel, за участю Tether Investments, Wintermute, Quona Capital та Helios Digital Ventures, щоб розширити свої ліцензовані банківські операції в Грузії. Позиціонуючи себе як перший "програмований" банк з повним резервом, Pave дозволяє клієнтам управляти фіатними та цифровими активами в режимі реального часу, автоматизуючи функції казначейства. Цей раунд підкреслює зростаючу конвергенцію між регульованим банківським сектором та фінансами на блокчейні, при цьому Pave націлюється на інституційне впровадження стейблкойнів та програмованих грошей.(14)

3. Hyperliquid-based Kinetiq залучає 1,75 млн доларів США на стадії seed для розширення своїх продуктів ліквідного стекингу та інституційного DeFi.

Kinetiq, система ліквідного стекингу, підтримувана Maven11 Capital та Susquehanna Crypto з фінансуванням у розмірі $1,75 млн у раунді Seed, була побудована на Hyperliquid’s HyperEVM і перевищила $1,6 млрд TVL з моменту свого дебюту в липні, включаючи $460 млн у депозитах у перший день. Її продукт, kHYPE, дозволяє користувачам стекингувати HYPE, зберігаючи ліквідність DeFi через HyperCore та HyperEVM. Інтегруючи продукти, такі як Earn vault від Veda Labs та інструменти iHYPE для установ, Kinetiq позиціонує себе як основний хаб ліквідності та стекингу в DeFi-екосистемі Hyperliquid.(15)

Метрики ринку венчурів

Кількість угод, закритих на попередньому тижні, становила 26, з яких у Data було 10 угод, що представляє 38% від загальної кількості угод у кожному секторі. Тим часом, Infra мала 9 угод (35%), Social – 3 (12%), Gamefi – 1 (4%) і DeFi – 3 (12%).

Щотижневий огляд угод венчурного капіталу, Джерело: Cryptorank та Gate Ventures, станом на 27 жовтня 2025 року

Загальна сума розкритого фінансування, залученого минулого тижня, становила 288 млн доларів, 8% угод (2/26) минулого тижня не оприлюднили суму залучених коштів. Найбільше фінансування прийшло з інфраструктурного сектору з 201 млн доларів. Найбільше профінансовані угоди: Pave Bank 39 млн доларів, Sign 25,5 млн доларів.

Щотижневий огляд угод венчурного капіталу, Джерело: Крипторанк та Gate Ventures, станом на 27 жовтня 2025 року

Загальний тижневий збір коштів знизився до 288 доларів за 4-й тиждень жовтня 2025 року, що на -63% менше, порівняно з попереднім тижнем. Тижневий збір коштів у попередньому тижні зріс на +203% у річному обчисленні за той же період.

Про Gate Ventures

Gate Ventures, венчурний капітальний підрозділ Gate.com, зосереджений на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, проміжне програмне забезпечення та додатки, які змінять світ в епоху Web 3.0. Співпрацюючи з лідерами галузі по всьому світу, Gate Ventures допомагає обіцяючим командам та стартапам, які мають ідеї та можливості, необхідні для переосмислення соціальних та фінансових взаємодій.

Вебсайт: https://www.gate.com/ventures

Зміст, викладений тут, не є будь-яка пропозиція, запит або рекомендація. Ви завжди повинні шукати незалежну професійну пораду перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.Будь ласка, зверніть увагу, що Gate Ventures може обмежити або заборонити використання всіх або частини послуг з обмежених місць. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, ознайомтеся з відповідною угодою користувача.

Посилання:

1. S&P Global Тиждень Наперед Економічні Дані, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-27-october-2025.html
2. T5YIE та T5YIFR, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=FRED%3AT5YIE
3. Індекс DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Доходність 10-річних облігацій США, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Ціна золота, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Притока ETF BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Індекс жадоби та страху BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Grayscale ZEC Trust, https://www.grayscale.com/funds/grayscale-zcash-trust?public
9. Hyperliquid Strategies Inc. Подання, https://x.com/Cointelegraph/status/1981171405996663131
10. Aave інтегрує заставу Maple, пропонує викупити $50M і набуває Stable Finance,https://www.theblock.co/post/375577/largest-crypto-lending-protocol-aave-integrate-maples-yield-bearing-assets
    https://www.theblock.co/post/375911/aave-labs-acqui-hires-stable-finance-team-build-consumer-friendly-defi-apps
    https://www.theblock.co/post/375677/aave-dao-token-buyback-program-revenue-zeller-aci
11. Coinbase впроваджує інтерфейс AI-to-crypto для агентних платіжних інфраструктур,
    https://www.theblock.co/post/375791/coinbase-unveils-tool-ai-agents-claude-gemini-access-crypto-wallets
12. Spark диверсифікує $100M з казначейських облігацій у фонд USCC Superstate для некорельованого доходу,https://www.theblock.co/post/375980/defi-lender-spark-deploys-100-million-into-superstate-fund-to-diversify-revenue-as-us-treasury-yields-dip
13. Turtle забезпечує $5.5M для розширення своєї мережі розподілу ліквідності на ланцюгу,https://x.com/turtledotxyz/status/1980267586584543711
14. Pave Bank залучив 39 мільйонів доларів у раунді Series A для створення першого у світі програмованого, повноцінного цифрового активного банку,https://www.theblock.co/post/375874/tether-joins-39-million-funding-round-in-programmable-pave-bank
15. Гіперлікідний Kinetiq залучив 1,75 млн доларів США на стадії посіву для розширення своїх продуктів ліквідного стейкінгу та інституційного DeFi.https://x.com/KinetiqFND/status/1981005145908392376

Дякуємо за вашу увагу.