Вечірні новини: зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) майже стало фактом, чи зможе Біткойн скористатися цим вітром? Два великих ризики стають ключовими для ринку!

Сьогодні ввечері погляди глобальних ринків будуть зосереджені на рішеннях Федеральної резервної системи (ФРС) щодо процентних ставок. Ринок ставить на те, що ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів становить 98%, що практично є заздалегідь анонсованим заходом пом'якшення. Історичний досвід говорить нам, що зниження ставок ФРС зазвичай є каталізатором зростання Біткойн, але цього разу ситуація може бути не такою простою. Справжня перемога, можливо, не полягає у самому зниженні ставок, а в подальших вказівках голови ФРС Джерома Пауела.

一、 Зниження процентних ставок не викликає сумнівів, але справжня увага ринку зосереджена на "управлінні очікуваннями"

Простими словами, зниження процентних ставок означає зниження вартості грошей, а ліквідність на ринку має можливість стати більшою. Озираючись на масове вливання грошей у 2020 році та очікування зниження ставок наприкінці минулого року, це все сприяло сильному зростанню Біткойна.

Однак, на відміну від історії, хоча очікування зниження процентних ставок вже відчутно розкрилися, ціна Біткойна ще не почала зростати заздалегідь, а навпаки, на ключовій позиції виглядає невпевнено. За цим стоять більш глибокі побоювання на ринку: люди чекають не на саму дію "зниження ставок", а на чітку заяву Пауелла щодо подальшого політичного курсу.

Сьогодні ввечері потрібно уважно стежити за двома ключовими сигналами, які випустить Пауел.

1. Майбутнє політичне керівництво: чи натякає він, що це буде початком безперервного зниження процентних ставок? Якщо буде подано сигнал про тривале пом'якшення, довіра ринку значно зросте; навпаки, якщо буде натякнуто, що це "разова" корекція, це може призвести до ситуації, коли "позитивні новини вичерпано".
2. Оцінка інфляції та зайнятості: якщо він підкреслить, що інфляційний тиск залишається стійким, а ринок праці зберігає стійкість, то навіть якщо будуть знижені відсоткові ставки, ринок все одно інтерпретує це як обмежену м’якість, а потенціал для підвищення буде під тиском; навпаки, якщо до цього поставитися легковажно, це може бути вважатися сильним голубиним сигналом.

Два, історичні закономірності або виклики: два основні економічні показники стали "камінням спотикання".

Чому ринок такий обережний цього разу? Тому що поточний економічний фон відрізняється від звичайних "рятувальних" знижень процентних ставок, два важливі сигнали створюють невизначеність на ринку:

· Надзвичайно стійкий ринок праці: останні дані про нефермерські зарплати перевищили очікування, рівень безробіття залишився на історично низькому рівні. Це свідчить про те, що економіка не втратила темп, і Федеральна резервна система (ФРС) не має термінового тиску на "велику грошову масу". Якщо подальше пом'якшення не відповідатиме очікуванням, ринок навряд чи отримає стійку динаміку зростання.
· Невідступна тінь інфляції: незважаючи на те, що індекс споживчих цін (CPI) знизився з високих рівнів, основна інфляція все ще значно перевищує цільовий показник у 2%. Коли Пауел підкреслює пильність щодо інфляції, ринок починає хвилюватися, що майбутні шляхи пом'якшення будуть заблоковані. Урок, який інвестори пам'ятають, коли Федеральна резервна система (ФРС) у 2021 році різко перейшла до підвищення процентних ставок через неконтрольовану інфляцію, призвів до глибокої корекції Біткойна.

Три, Стратегії на практиці: плани дій у трьох ситуаціях

Щодо операцій на сьогодні ввечері, слід уникати сліпого слідування за зростанням або падінням. Рекомендується гнучко реагувати відповідно до змісту виступу Пауелла в трьох таких сценаріях:

· Сценарій один (повна вигода): Пауел чітко дав сигнал про продовження зниження процентних ставок і не висловлював занепокоєння щодо інфляції/зайнятості.
· Стратегія: якщо Біткойн різко зросте, уникайте покупки на піку, можна почекати, поки ціна повернеться до зони підтримки, а потім поступово входити в позиції. Якщо буде сильний прорив попереднього максимуму, слід залишатися раціональним, контролювати обсяги, у жодному разі не проводити операції на всій потужності.
· Сценарій два (нейтральний з ухилом у бік зниження): Пауел висловлюється неясно, підкреслюючи "залежність від даних для прийняття рішень" і згадуючи ризики інфляції або зайнятості.
· Стратегія: якщо буде ріст цін, можна розглянути частковий зиск, зафіксувати прибуток. Якщо ціна знизиться, не варто поспішати з покупкою на дні, слід терпляче чекати стабілізації ринкових емоцій і появи чітких сигналів про стабілізацію перед прийняттям рішення.
· Сценарій три (чорний лебідь): несподіване збереження процентних ставок на незмінному рівні (ймовірність дуже низька, але потрібно бути готовим).
· Стратегія: Ринок може пережити короткострокове панічне падіння. У цей час не слід сліпо продавати, також не варто поспішати з купівлею, слід спокійно спостерігати за реакцією ринку, і після того, як початкові панічні настрої вщухнуть, шукати можливості.

Особливе повідомлення: Під час публікації рішення (о 2:00 за 北京時間) та виступу Пауела (о 2:30) ринок може посилити коливання. Рекомендується звичайним інвесторам не тримати вночі спостереження за ринком, а ухвалювати рішення на наступний день на основі чітких результатів, щоб уникнути ірраціональних дій через втому.

Чотири, Довгострокова перспектива: хоча період м'якої монетарної політики вже розпочався, але слід чекати на визначеність.

Дивлячись на довгострокову перспективу, відкриття циклу зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) вже стало неминучим, що врешті-решт принесе на ринок більше ліквідності. Але щоб Біткойн зміг повторити епічну ситуацію 2020 року, все ще потрібно дочекатися підтвердження двох ключових умов:

1. Чітко визначений період зниження процентних ставок: потрібно побачити безперервні та стабільні дії Федеральної резервної системи (ФРС) щодо зниження ставок, щоб справді створити потужний макроекономічний імпульс.
2. Продовження потоку основних інвестицій: інституційні інвестори зазвичай потребують чітких політичних сигналів, перш ніж активно входити на ринок. Наприклад, ситуація з припливом коштів у Біткойн-ETF стане важливим показником для спостереження за настроєм інституцій.

підсумок

Для звичайних інвесторів сьогодні ввечері найважливіше — це зберігати терпіння та спокій. Рішення та вказівки Федеральної резервної системи (ФРС) ніколи не є простими питаннями в чорному чи білому кольорі, реакція ринку також часто є складною і мінливою.

Замість того, щоб азартно ставити на напрямок, краще спокійно вислухати, як Пауел встановлює тон, зосередившись на його висловлюваннях щодо "подальшого шляху" та "економічної оцінки". Справжні торгові можливості існують не лише в коливаннях сьогоднішнього вечора, але і в тенденціях після ясності ситуації завтра. На ринку криптовалют можливостей не бракує, не вистачає лише спокою та терпіння.