Чи не щойно Samsung сказав "мат" Taiwan Semiconductor?

27 вересня 2025 — 12:00 pm EDT Написано Адамом Спатакко

Ключові моменти

• Ілон Маск оголосив в X, що Tesla співпрацює з Samsung, щоб допомогти в виробництві своїх персоналізованих чіпів ШІ.
• Цей розвиток може здатися дивним, оскільки Taiwan Semiconductor Manufacturing домінує майже на 70% світового бізнесу з виробництва чіпів.
• Хоча партнерство Samsung з Tesla є великою перемогою, існують деякі важливі нюанси, які слід зрозуміти про цю угоду.

Коли інвестори думають про потужності в галузі напівпровідників, звичні імена, які домінують у розмові, - це Nvidia, Advanced Micro Devices і Broadcom. Ці компанії відповідають за проєктування високопродуктивних чіпів і мережевого обладнання, які забезпечують роботу дата-центрів наступного покоління в безпрецедентних масштабах.

Однак, працюючи тихіше на задньому плані, знаходиться Taiwan Semiconductor Manufacturing. Хоча TSMC (, як також її називають ), менш помітна, ніж її колеги в гонці за чіпами штучного інтелекту (ШІ), підтримуюча роль компанії, тим не менш, є основоположною.

Як лідер ринку з майже 70% частки, TSMC є виробником, який стоїть за багатьма з найбільш передових процесорів у галузі ШІ. Її панування залишило конкурентів, таких як Intel, які намагаються наздогнати, з істотними прибутками частки ринку, які виглядають швидше як мрія, ніж вимірна реальність.

Але в несподіваному повороті подій, генеральний директор Tesla, Ілон Маск, нещодавно підкреслив великий прорив для одного з цих конкурентів, Samsung Electronics (OTC: SSNL.F), надаючи своїм інвесторам вкрай необхідний оптимізм. Це оголошення ставить важливе запитання: Чи відкриє остання перемога Samsung нову еру зростання і стане серйозним викликом для верховенства TSMC?

Чому важлива угода Samsung з Tesla

Наприкінці липня Маск оголосив в X, що Tesla уклала угоду на 16,5 мільярдів доларів з Samsung для виробництва свого наступного покоління чіпів штучного інтелекту, відомих як AI6. Samsung вироблятиме ці чіпи на новому заводі в Техасі, стратегічно позиціонуючи компанію ближче до штаб-квартири Tesla та підсилюючи її присутність за межами Південної Кореї.

Наступні інновації Tesla, зокрема її автономні автомобілі та гуманоїдні роботи, вимагатимуть високософістикованих конструкцій чіпів та величезної обчислювальної потужності для роботи. Це робить забезпечення послуг передового лиття незамінним для амбіцій компанії в швидко змінюваному ландшафті ШІ.

Як стосунки Samsung з Tesla впливають на TSMC?

На перший погляд, угода такого масштабу може здаватися великою поразкою для TSMC. Проте реальність є більш нюансованою.

Маск уточнив, що TSMC виготовить чіп-попередник AI6, який вдало називається AI5. Іншими словами, Tesla свідомо співпрацює з кількома партнерами-літниками як обережну стратегію, спрямовану на зменшення ризиків та забезпечення резервування.

Хоча перемога Samsung надає імпульс довірі до його відсталої бізнес-діяльності у виробництві напівпровідників, аналітики Morgan Stanley заявили, що малоймовірно, що угода суттєво вплине на домінування TSMC або слугуватиме матеріальною перешкодою для його зростання.

Крім того, як основний постачальник чіпів для технологічних гігантів, таких як Nvidia та Apple, компанія займає міцну позицію для подальшого поглиблення своїх зв'язків з найбільшими інвесторами в ШІ.

Чи завдав Samsung шах і мат своєму найзапеклішому супернику?

Інвестори Samsung отримали відчутне підтвердження, яке зміцнює довгострокові перспективи компанії, але тривала технологічна позиція TSMC все ще підтримується глибокою масштабністю, лідерством у просунутих процесорах і глибокими відносинами з клієнтами. Поки що ця угода підкреслює, що Samsung все ще може конкурувати за знакові контракти і здобувати значення в індустрії, де репутація TSMC як компанії з відмінними показниками залишається непорушною.

На більш макрорівні угода також вказує на те, що в міру розвитку ІІ-програм, провідні компанії, такі як Tesla, зацікавлені у збереженні варіантів, диверсифікуючи своїх ключових виробничих партнерів для забезпечення стабільності, гнучкості та стійкості в ланцюзі постачання.

Для інвесторів загальний висновок є очевидним: відносини Samsung з Tesla ілюструють, що компанія здатна вигравати значні битви. Проте TSMC продовжує рухатися вперед.

Більше ніж шаховий мат, цей розвиток більше нагадує швидкий нічию в найкращому випадку, динаміка, яка продовжуватиме еволюціонувати в міру прискорення глобального попиту на архітектури чіпів наступного покоління та ще більше загострює гонку злиття.