Чому виняткові результати Arista у Q2 є хорошими новинами для гіганта чіпів Broadcom

У світі дата-центрів одним із найвражаючих фінансових звітів за другий квартал став звіт компанії Arista Networks. Компанія значно перевершила очікування як за обсягом продажів, так і за прибутком на акцію.

Але в екосистемі дата-центрів усе взаємопов'язане. Яскраві результати Arista є позитивним знаком для ще однієї компанії, з якою вона підтримує тісні стосунки.

Давайте подивимося, чому міцний Q2 Arista повинен радувати інвесторів AVGO.

Зв'язок між Broadcom та Arista: розуміння ланцюга постачання

Arista переважно виробляє маршрутизатори та комутатори Ethernet для центрів обробки даних. Це мережеве обладнання спрямовує потік інформації між різними компонентами, дозволяючи чипам обробки даних спілкуватися між собою.

Коли дата-центри набувають більш просунуті обчислювальні чіпи, їм також необхідно оновити своє мережеве обладнання. Однак маршрутизатори та комутатори містять різні компоненти, які Arista не розробляє повністю.

Ключовим компонентом у пристроях Arista є мережеві чипи. А в кого вони в основному купують ці чипи? Правильно: у Broadcom. У міру зростання попиту на комутатори та маршрутизатори Arista, їм потрібно купувати більше мережевих чипів у Broadcom.

Доходи від продуктів Arista сприяють зростанню акцій Broadcom

У Q2 продажі Arista зросли більш ніж на 30%, значно перевищивши очікування зростання на 25%. На Q3 Arista прогнозує продажі в розмірі $2.25 мільярдів, встановлюючи очікування зростання на 24%.

Arista ділить свій бізнес на два сегменти: доходи від продуктів та доходи від послуг. Для Broadcom сегмент продуктів є ключовим фокусом, оскільки їхні мережеві чіпи інтегруються в пристрої Arista.

Тому було відмінним знаком бачити, що сегмент продуктів Arista зростав значно швидше, ніж сегмент послуг, з вражаючими 31,9% проти 22,7% послуг. Це підкреслює, що сильний Q2 Arista був непропорційно підкріплений продажами апаратного забезпечення, що безпосередньо стимулювало попит на чіпи мережі Broadcom.

Поведение ринку 6 серпня, наступного дня після публікації результатів, свідчить про цю залежність. Акції Arista зросли більше ніж на 17% і, як наслідок, Broadcom також зазнав значних прибутків у 3%. Тим часом, індекс для напівпровідників впав на 0.8%.

Ці цифри свідчать про те, що прибуток Broadcom не був викликаний новинами, які вигідні для всієї індустрії, а конкретно результатами Arista.

Дивлячись у майбутнє: Arista та новий чіп Tomahawk 6 від Broadcom

У червні компанія Broadcom оголосила, що почала відправляти свій новий мережевий чіп. Лінія Tomahawk є однією з сімей чіпів, які Arista використовує у своїх продуктах.

Хоча Tomahawk 6 вже доступний, Broadcom не очікує, що продажі відразу зростуть. Arista підтвердила, що вже має доступ до цих чипів і активно працює над розробкою продуктів, які їх включають.

Запуск таких продуктів буде основоположним для того, щоб Broadcom отримував значні доходи з Tomahawk 6. Заяви Arista надають більшу впевненість у тому, що Tomahawk 6 може сприяти зростанню бізнесу Broadcom у найближчі роки, оскільки центри обробки даних оновлюватимуть свою мережеву інфраструктуру.

Це може бути ключовий компонент, який підштовхне зростання акцій Broadcom.