Слідкуйте за цими 4 тригерами, щоб вказати напрямок ціни XRP цього тижня

XRP увійшов у фінальний тиждень жовтня з відновленим важелем та робочим бета-версією до Bitcoin, яку можна застосувати до короткострокових діапазонів через два тижні після шоку від тарифів.

Агрегований відкритий інтерес XRP становить близько 4,4 мільярда доларів, а фінансування нормалізувалося на рівні нейтральному або трохи позитивному, що є налаштуванням, яке історично сприяє значним рухам, коли короткі позиції змушені закриватися.

Контекст ринку спокійніший, ніж вікно обвалу. Дані показують, що VIX знаходиться біля середини підлітків, індекс долара близько 98-99, а доходність 10-річних казначейських облігацій близько 4 відсотків, при цьому 10-річні облігації закріплюють ставки, поки відбувається відновлення позицій.

Ціни на відкритті Лондона сьогодні були близько $114,300 для Bitcoin та близько $2.63 для XRP, що формує базу для сценарного аналізу на наступні десять днів.

Скидання, яке знову зосередило увагу на цьому бета-версії, відбулося під час очищення з 10 по 13 жовтня, коли примусове продажі очистили важелі по основним валютам. Криптоф'ючерси зазнали приблизно $19 мільярд ліквідацій під час цього періоду.

Розкручування усунуло переповнені довгі позиції та створило повітряні кишені в деривативних order books, саме тому подальше позитивне фінансування та зростаючий відкритий інтерес мають значення для залежності від шляху. Коли позиції заповнюються знову, фази полегшення часто проходять далі, ніж початкове зменшення, оскільки ціна може натрапити на скупчення ліквідацій коротких позицій.

Теплові карти ліквідацій роблять ці діапазони видимими в режимі реального часу, а фінансування, що перевищує нуль за кількома восьмигодинними інтервалами, є сигналом, що зжимання може продовжитися, коли ці діапазони активуються.

Макро чинники визначають фон для цієї мікроструктури.

Знижена волатильність у відрі VIX нижче 20 узгоджується з вужчими діапазонами по ризикових активів, тоді як індекс долара нижче 100 та 10-річна ставка біля 4 відсотків тримають політичний канал у фокусі перед жовтневим засіданням Федеральної резервної системи, за яким слідують показники ВВП за третій квартал та PCE.

Нафта відскочила від мінімумів цього місяця, оскільки риторика тарифів охолола, прибравши ризик, який збігся з ранніми втраченими позиціями. Кореляція залишається достатньо високою, щоб закріпити раціональну структуру, з 30-денною кореляцією близько 0.8 між XRP та Bitcoin, що зберігає актуальність оцінок напрямкового бета, незважаючи на те, що бета розширюється і стискається в залежності від умов важелів і ліквідності.

Державно-залежний підхід є найчистішим способом просування історії вперед. У базовому режимі, де VIX коливається в межах 14-18, долар залишається нижче 100, а фінансування XRP рухається від плоского до помірно позитивного, тоді як відкритий інтерес зростає помірними темпами, що працює бета 1.3 до 1.8 разів до Bitcoin відповідає поведінці стрічки з моменту скидання.

У режимі стискання, де волатильність знижується, спотові надходження залишаються стабільними, відкритий інтерес швидко зростає, а фінансування реєструється вище 0,02 відсотка за вісім годин протягом як мінімум двох днів, уп-бета історично розширювалася ближче до 1,8 до 2,6 разів, оскільки коротке покриття та ліквідація викликають механічне розширення.

Якщо повернуться макро стреси, наприклад, несподіванка з ястребиним настроєм на ФРС або невиконання прогнозів зростання, що підштовхує VIX понад 22 та долар понад 100, то down-beta зазвичай починає з нижчого рівня, приблизно від 1.0 до 1.3 разів, а потім зростає лише у випадку, якщо зламаються кластери ліквідації позицій.