Ринки роблять великі ставки на зниження процентної ставки ФРС, оскільки трейдери стежать за зміною ліквідності

• Ринки очікують зниження ставки на 25 бп, оскільки трейдери оцінюють ймовірність в 98% перед засіданням Федрезерву в жовтні.
• Дані CME FedWatch показують майже впевнений сценарій зниження ставки, що вказує на перехід до більш м'якої політики.
• Спекуляції зростають щодо можливого завершення Федеральною резервною системою кількісного скорочення, що покращить глобальний прогноз ліквідності.

Лише за кілька годин до засідання Федеральної резервної системи 29 жовтня 2025 року трейдери, здається, майже впевнені у результаті. Ринки як традиційних фінансів, так і криптовалют переважно впевнені, що центральний банк оголосить про зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів. Згідно з даними з ринку прогнозів, трейдери ставлять на 98% ймовірність зниження на чверть пункту.

Федеральна резервна система очікує зниження, оскільки зростання сповільнюється

Інструмент FedWatch CME підтверджує цю консенсус, показуючи 97,8% ймовірність того, що ФРС знизить свою облікову ставку до діапазону 3,75–4,00%. Цей крок відбудеться після першого зниження року у вересні, що позначає чіткий поворот у бік більш м'якої позиції.

Трейдери очікують, що це рішення вказуватиме на недавні ознаки зниження інфляції та пом'якшення на ринку праці. Економіка США повідомила про повільний темп створення робочих місць та зменшення цінового тиску за останні кілька місяців, що робить стабільність пріоритетом для політиків. Економісти вважають, що ФРС налаштована продовжувати використовувати свої покрокові дії, щоб зберегти імпульс без агресивного посилення чи різкого пом'якшення.

Тепер увага звернена на прес-конференцію голови Джерома Пауелла, яка розпочнеться о 14:30 за східним часом, незабаром після оголошення. Ринки уважно аналізуватимуть його тон і зауваження в пошуках підказок щодо напрямку центрального банку напередодні останніх місяців 2025 року. Коментарі Пауелла можуть вказати, як довго може тривати цикл пом'якшення. Це також може свідчити про те, чи закінчиться кількісне згортання (QT) найближчим часом.

Дебати QT викликають інтерес до криптовалют

Спекуляції зростають, що Федрезерв також може сигналізувати про закінчення процесу скорочення свого балансу. Кількісне скорочення передбачає зменшення розміру балансу Федрезерву шляхом дозволу погашеним цінним паперам виходити з обігу без реінвестування. Якщо Федрезерв зупинить QT, це може призвести до зупинки зменшення резервів у банківській системі, що збільшить ліквідність долара в усьому світі.

Дослідження, проведене Федеральним резервним банком Клівленда, показує значення підтримки достатніх резервів. Липнева нестача ліквідності 2019 року, яка спричинила нестабільність на ринку репо, спонукала до екстрених втручань з боку Фед. Це також був час, коли вартість Біткоїна значно зросла, оскільки на фінансові ринки було введено більше ліквідності.

Криптотрейдери уважно стежать за цією зустріччю, проводячи порівняння з інцидентом 2019 року. Вони бачать схожість у ситуації, такій як уповільнення зростання, високі очікування ліквідності та м'який поворот з боку ФРС. Згідно з аналізом, більш ліквідне середовище сприятиме ризиковим активам, таким як Bitcoin та іншим криптовалютам.

Проте цього разу ринок цифрових активів більш зрілий і підлягає більшій регуляторній перевірці. Тому будь-яка реакція на збільшення ліквідності не буде такою ж, як у попередніх циклах. Ширші ринкові чинники, такі як інфляційні тенденції та фіскальна політика, вплинуть на те, як реагують криптовалюти.

Оскільки рішення в основному вже враховане в цінах, увага інвесторів тепер зосереджується на повідомленні Пауелла щодо майбутніх шляхів процентних ставок. Будь-які вказівки на уповільнення зменшення балансу або додаткові зниження ставок можуть ще більше підвищити настрій на ринках акцій та криптовалют. Результат також задасть тон для фінального етапу року, коли інвестори оцінюють, наскільки далеко ФРС може йти, щоб стабілізувати зростання. Поки що ринки здаються переконаними, що центральний банк зберігатиме стабільний курс, пропонуючи помірну підтримку, а не різке втручання.