Чому Федеральна резервна система (ФРС) знизила процентні ставки, а американські акції та Біткойн, навпаки, зазнали падіння?

Вчора голова Федеральної резервної системи (ФРС) Пауел оголосив про зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів у жовтні, також зазначив, що в грудні планують зупинити скорочення балансу, що приблизно відповідає нашим попереднім очікуванням.
Але після виходу новини, американські акції та Біткойн зазнали незначного падіння.
Це в основному пов'язано з тим, що ринок заздалегідь врахував зниження процентних ставок у жовтні, тому піднявся заздалегідь, а тепер, коли позитивні новини реалізувалися, це навпаки стало негативом.
Крім того, учора Пауелл виступив з досить жорсткою промовою, він сказав, що ймовірність продовження зниження процентних ставок у грудні не велика, якщо безробіття не зросте суттєво.
Він наголосив, що теперішній рівень безробіття становить 4,3%, що є історично низьким показником, тому якщо рівень безробіття не підвищиться до 4,5% або більше, зниження процентної ставки може відбутися лише в грудні.
Інструмент спостереження за ФРС CME показує, що ймовірність зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів у грудні знизилася з 95% до 67,8%.
Раніше всі думали, що в грудні ще буде зниження процентної ставки, але виступ Пауела збільшив невизначеність щодо зниження ставки в грудні, що трохи перевищило очікування ринку.
Проте в середньостроковій та довгостроковій перспективі зниження процентних ставок та припинення скорочення балансу сприятимуть зростанню ризикових активів.
Оскільки грошей на ринку стає все більше, а процентні ставки постійно знижуються, ці гроші будуть спрямовані на більш ризиковані інвестиції в пошуках вищого доходу.
Проте ці грошові потоки потребують часу, зазвичай спочатку вони надходять на фондовий ринок США, а потім повільно переходять до крипторинку. Не поспішайте, нехай куля спочатку полетить.
Яка ситуація з даними в ланцюгу?
З даних видно, що хоча ціна BTC знижується, обсяг торгівлі не збільшився значно, тиск на продаж не великий.
Пояснення те, що більшість людей досить спокійні, тільки короткострокові інвестори продають, довгострокові інвестори нічого не роблять.
Розподіл чіпів Біткойна залишається стабільним, у короткостроковій перспективі він переважно слідує за фондовим ринком США. Якщо наступні фінансові звіти технологічних компаній США будуть хорошими, і фондовий ринок США відновиться, Біткойн також відреагує на це відновлення.
Згідно з даними про позиції, адреси великих гравців продовжують купувати BTC.
Вони не дуже чутливі до ціни, тоді як роздрібні інвестори більш чутливі до ціни, останні тиснені продажі в основному походять від роздрібних інвесторів.
Кількість Біткойн у біржі також продовжує зменшуватися, що свідчить про те, що всі все ще сподіваються на довгострокову тенденцію Біткойн.
Зараз кількість Біткойнів на біржі приблизно така ж, як у червні 2019 року, що дуже відрізняється від минулого.
Раніше, коли Біткойн зростав, багато людей переводили монети на біржу, щоб підготуватися до продажу.
Але цього разу, з моменту, коли Трамп включив Біткойн до стратегічних резервів, монети на біржі постійно зменшуються.
Це свідчить про те, що Біткойн став важливим активом для глобальних інвесторів, що кардинально змінило його попередні чотирирічні закономірності зменшення.
Керівник MicroStrategy зробив сміливий прогноз щодо ціни Біткойна, вважаючи, що BTC до кінця року виросте до 150 тисяч доларів, у майбутні 4-8 років досягне 1 мільйона доларів, а за 20 років виросте до 20 мільйонів доларів.
У короткостроковій перспективі, зниження процентної ставки Федеральною резервною системою (ФРС) у жовтні та закінчення скорочення балансу у грудні вже були враховані ринком, тому позитивні новини стануть негативними.
Додатково, учорашні яструбині висловлювання Пауела викликали невизначеність щодо зниження процентних ставок у грудні, тому фондовий ринок США та крипторинок перебувають у корекції.
Але проблема не велика, у середньостроковій та довгостроковій перспективах все ще спостерігається тенденція зростання.
Першокласні інвестори дивляться на тренди, інвестори другого класу дивляться на дані, а інвестори третього класу лише стежать за K-лініями. Якщо великі напрямки все ще є великою емісією, то після корекції, з великою ймовірністю, ціни знову зростатимуть. #十月降息预测