伊朗 52 億美元銀行倒閉！儲戶血本無歸，比特幣成唯一出路

伊朗金融體系遭遇近年來最嚴重的崩潰之一，伊朗央行宣布其最大的私人銀行之一 Ayandeh 銀行破產，該行成立於 2012 年，在全國擁有 270 多家分行，累計虧損 52 億美元，負債近 30 億美元。比特幣成唯一出路，因為它不需要信任中央權威機構，無銀行凍結資金，沒有政府讓儲蓄膨脹，只有數學保證。

52 億美元虧損銀行倒閉，儲戶陷入困境

（來源：Asharq Al-Awsat）

伊朗金融體系剛剛遭遇了近年來最嚴重的崩潰之一。伊朗央行宣布其最大的私人銀行之一阿揚德銀行（Ayandeh bank）破產，其資產被國家吸收。根據《中東報》報道，Ayandeh 銀行成立於 2012 年，在全國擁有 270 多家分行，累計虧損 52 億美元，負債近 30 億美元。國有的伊朗國家銀行（Melli Bank）現已吸收其資產，並向儲戶承諾他們的存款「安全」。但伊朗人已經學會如何淡化這種保證。

路透社通報，伊朗經濟目前正同時遭遇惡性通膨和嚴重衰退，聯合國制裁的突然復原和裡亞爾暴跌更是雪上加霜。德黑蘭 Ayandeh 銀行關閉的分行外迅速排起了長隊，景象與以往危機時期如出一轍。這種銀行擠兌的場景，是金融恐慌的典型表現。當儲戶失去對銀行的信任時，他們會爭相提取存款，而部分準備金制度下的銀行根本無法滿足所有提款需求，最終導致崩潰。

對一般伊朗人來說，真正令人擔憂的並非企業損失，而是無法獲得資金。伊朗的受保存款上限僅 10 億裡亞爾（約 930 美元），而且賠付流程可能耗時數年。持有更多存款的人可能再也拿不回自己的錢了。這種極低的存款保險上限，使得絕大多數儲戶的資產實際上完全暴露在銀行倒閉風險之下。

930 美元的保險上限在現代金融體系中幾乎是象徵性的。對比美國的 FDIC 保險上限 250,000 美元，伊朗的保障水平低了近 270 倍。這意味著一個擁有 10,000 美元存款的伊朗中產階級家庭，在銀行倒閉後只能收回 930 美元，剩餘 9,070 美元可能永久損失。這種制度設計根本無法提供有效的存款保護，儲戶實際上承擔了銀行經營的全部風險。

多年來，Ayandeh 銀行治理不善，並向政治關聯項目提供不透明貸款，其中包括負債累累的伊朗購物中心大型綜合體，最終導致該銀行倒閉。據報道，該銀行超過 90% 的資金流向了從未償還貸款的關聯公司。這種裙帶資本主義和政治腐敗導致的銀行倒閉，在發展中國家屢見不鮮。儲戶的血汗錢被挪用於權貴的失敗項目，而當銀行倒閉時，權貴早已轉移資產，只有普通儲戶承受損失。

全球銀行脆弱性：從德黑蘭到矽谷

伊朗並非個案。全球各國央行紛紛出手緩解金融混亂，但對於被困在錯誤機構的儲戶來說，往往為時已晚。在美國，2023 年矽谷銀行、Signature 銀行和第一共和銀行的驚人倒閉，成為自 2008 年以來規模最大的銀行倒閉事件。即使聯邦存款保險公司（FDIC）和財政部為存款提供擔保，成千上萬的新創公司、小型企業和沒有保險的客戶仍然陷入困境。

矽谷銀行（SVB）的倒閉特別具有啟示性。SVB 是科技創業生態系統的核心銀行，為數千家初創公司提供服務。當利率快速上升導致其債券投資組合大幅虧損時，銀行陷入流動性危機。雖然 FDIC 最終為所有存款提供了全額保障（超過標準的 250,000 美元限額），但在危機的 48 小時內，許多初創公司無法訪問其運營資金，造成了實際的業務中斷和恐慌。

根據晨星公司 2025 年 10 月發布的一份報告，即使在 2023 年銀行業危機後增加了準備金並鞏固了存款，美國地區性銀行的財務壓力跡象仍在持續加劇。在持續的通貨膨脹、借貸成本上升以及與低收入借款人相關的損失的背景下，拖欠和貸款違約率正在上升。儘管帳面上的資產負債表有所增強，但信心依然脆弱。本季市場波動導致銀行股下跌，隨後因獲利好於預期而出現部分回升。分析師目前預計，隨著大型銀行開始吸收實力較弱的競爭對手，區域銀行將迎來新一輪併購浪潮。

這些數據顯示，銀行脆弱性不是局部問題，而是全球性的系統風險。無論是發展中國家的治理不善，還是發達國家的利率風險管理失敗，銀行倒閉的根本原因都是部分準備金制度的固有脆弱性。銀行承諾隨時支付存款，但實際上只保留一小部分準備金，其餘資金用於貸款和投資。這種「期限錯配」在正常時期運作良好，但一旦遭遇擠兌或資產虧損，系統就會崩潰。

全球銀行危機案例對比：

伊朗 Ayandeh 銀行：52 億美元虧損，930 美元保險上限，政治腐敗導致

美國 SVB：2023 年倒閉，科技公司資金凍結，利率風險管理失敗

美國地區銀行：2025 年壓力持續，違約率上升，併購潮預期

比特幣的自主主權：數學對抗信任

這些危機之所以如此相似，並非地理或意識形態的問題，而是信任的脆弱性。無論是在德黑蘭或舊金山，儲戶每次將資金存入依賴政府救助的體系時，都會面臨交易對手風險。比特幣徹底顛覆了這個模式。它不需要你信任一個中央權威機構，因為根本就不存在。沒有銀行凍結你的資金，也沒有政府悄悄地讓你的儲蓄膨脹。

比特幣超越國界和政治，在傳統金融無法觸及的領域中自由流動。當銀行倒閉時，你帳戶餘額背後的承諾會在一夜之間消失。但當你自己持有比特幣時，沒有交易對手，只有數學。而數學與政府或銀行不同，它不會食言。這種「信任數學而非人類」的範式轉變，是比特幣最根本的創新。

在傳統金融體系中，你必須信任銀行不會挪用你的存款，信任政府不會讓貨幣貶值，信任監管機構會保護你的利益。這是一系列的信任鏈條，任何一環斷裂都可能導致損失。Ayandeh 銀行的倒閉顯示，當銀行將 90% 的資金借給關聯公司且從未收回時，這種信任是多麼脆弱。

比特幣的設計消除了這種信任需求。你不需要信任任何人，因為區塊鏈的數學規則確保了你的資產安全。只要你掌握私鑰，沒有任何人——無論是銀行、政府還是駭客（在沒有私鑰的情況下）——能夠移動你的比特幣。這種「自主主權」是傳統金融系統無法提供的。

Ayandeh 銀行倒閉並非局部悲劇，而是全球警示。無論金融抑制在何處出現，最終都會引發銀行倒閉、資本管制和資產沒收。對於數百萬眼睜睜看著積蓄無辜蒸發的人來說，比特幣不再是投機行為，而是對金融體系本身的保障。這種認知的轉變，正在全球範圍內推動比特幣的採用，特別是在金融體系脆弱的地區。

比特幣作為金融對沖工具的三大優勢

從 Ayandeh 銀行危機中，我們可以提煉出比特幣作為金融對沖工具的三大核心優勢。首先是無交易對手風險。當你持有比特幣時，沒有銀行作為中介，沒有機構可能倒閉或凍結你的資產。你的比特幣直接由你控制，儲存在區塊鏈上，受密碼學保護。即使全球所有銀行同時倒閉，你的比特幣依然安全。

其次是抗通膨和貶值。伊朗裡亞爾的暴跌是惡性通膨的典型案例。當政府無限印鈔或經濟崩潰時，法幣的購買力可能在短時間內蒸發。比特幣的固定供應上限 2,100 萬枚，確保了它不會像法幣一樣被稀釋。這種稀缺性使比特幣成為對抗通膨的有效工具，特別是在高通膨國家。

第三是跨境流動性和抗審查性。當國家實施資本管制，限制資金流出時，傳統金融資產可能被凍結或沒收。比特幣作為去中心化資產，可以在全球範圍內自由轉移，不受地理或政治限制。對於生活在政治不穩定或金融壓迫地區的人而言，比特幣提供了一條財富保全和轉移的通道。

比特幣 vs. 傳統銀行存款對比：

安全性：數學保證無法竊取 vs. 依賴銀行誠實和政府救助

保險：私鑰即完全保障 vs. 930 美元（伊朗）或 250,000 美元（美國）上限

可訪問性：24/7 隨時訪問 vs. 銀行倒閉時資金凍結

通膨保護：固定供應 2,100 萬枚 vs. 政府可無限印鈔