敏感時段，風控爲先！

(本文附經典案例分析：新東方_EDU）

一、一周行情回顧：(10.20~10.24)

本週指數開盤於6690.05點，周三觸及6655.69低點，周五創出6807.11高點，全周最終報收於6791.69點，周漲幅1.92%，振幅2.27%，周線收出陽線，技術上指數站在5周均線之上並創出歷史新高。

本週，標普500指數成份股平均股價漲1.48%，全部美股平均股價漲1.53%。標普成份股中，直覺外科以22.50%的漲幅領漲，而MOH則下跌15.24%，位列榜尾。

從4月7日到10月24日，指數已連續上漲了29周，共計140個交易日，期間累計最大漲幅高達40.79%。

標普500指數周線圖：(動能量化模型＊情緒量化模型)

(圖一)

標普500指數日線圖：

(圖二)

標普500指數周線圖：(歷史數據回測：2009年3月6日至2025年4月4日)

(圖三)

筆者在10月19日的文章《標普指數處於調整中，通道下軌面臨多次挑戰！》中，以多週期技術指標共振和十幾年歷史數據回測爲依據，對本週指數走勢做出了預測，指出市場在10月10日出現大幅調整，提醒投資者本週指數還會檢測跌破原有通道下軌的有效性。具體行情預測及操作策略如下：

在指數走勢方面：

1、本週還將回抽原有通道下軌。結果有二：一是有效跌破，調整將加劇；二是能重新站穩，則震蕩上行趨勢延續。

2、 關鍵位置：

• 上方壓力：原通道下軌。

• 下方支撐：第一區間6490-6550點；第二區間6300-6340點。

在操作策略方面：

• 總倉位：多單持股倉位控制在30%。

• 短線策略：觀望爲主。

現在回顧本週的實際走勢：

本週市場整體是“先揚、後抑、再揚”的震蕩格局。前兩天震蕩上揚並整固，整體漲幅1.07%，重返原通道下軌附近；周三指數快速調整，觸及6655.69點後企穩回升，收跌幅0.53%、帶下影線的陰線；後兩天指數連續反彈，整體漲幅1.37%，並在周五創出歷史新高6807.11點，全周波動區間爲-0.52%至1.02%。從技術形態來看，多空雙方經過10個交易日的激烈爭奪，指數重新站上原通道下軌，多方佔市場主導地位。本週實際走勢基本符合預期。

接下來，筆者將依據多模型監測指標，從技術層面分析當前指數發生的變化。

(一)、量化模型信號分析：

1、周線視角(見圖一)：

①、動能量化模型：本週沒有信號顯示，動能1號線向下運行，接近2號線，能量柱轉爲增長。

模型提示下跌風險指數：中性

②、情緒量化模型：情緒1指標強度是4.43(取值範圍0~10)左右，情緒2強度是3.43左右，頂峯信號指標是9.35，市場超買情緒回升。

模型提示下跌風險指數：高

③、數字監測模型：本週收盤價創歷史新高，周線頂部拐點信號失效。

模型提示下跌風險指數：中性

2、日線視角(見圖二)：

①、動能量化模型：日線頂背離信號在本週五收盤後失效，兩條動能線在零軸上方再次形成“金叉”。

模型提示下跌風險指數：中性

②、情緒量化模型：本週兩個情緒指標及頂峯信號指標逐步增強，周五收盤後情緒1強度爲3.07，情緒2強度爲0，頂峯信號指標爲2.13，表明市場超買情緒升溫。

模型提示下跌風險指數：較高

③、數字監測模型：本週五收盤價創歷史新高，頂部拐點信號持續10個交易日後失效。

模型提示下跌風險指數：中性

(二)、趨勢時序與歷史數據回測分析(圖三)：

1、數據回測模型設定：

• 回測數據區間：2009年3月6日2025年4月4日，共計840根周K線。

• 調整規則：滿足以下條件之一即定義爲有效調整：

▪回調週期≤2周，且跌幅≥5%；

▪回調週期≥3周（跌幅不限）。

▪ 根據上述規則，回測區間內共識別出52次有效調整。

2、 回測歷史數據警示：指數在2017年7月19日至2018年1月26日期間，上演了一輪長達29周的牛市行情。在此之後，市場進行了深度爲13.43%的技術性回調，這提醒我們即便在長期漲後，也需警惕調整風險。

4、 截止10月24日，本週指數再創歷史新高。這標志着行情目前仍處在4月7日以來的上升趨勢中，週期持續了29周，其漲時長已追平16年以來的歷史記錄。

二、下周行情預測：(10.27~10.31)

1、下周兩個重要時間節點：

• 联准会將於美東時間10月29日14:00公布利率決議。

• 下周後半段是本輪自4月7日漲以來一個重要的時間窗口。

2、走勢預判：下周將回踩通道下軌，檢測突破的有效性。

3、 關鍵位置：

• 上方壓力：第一壓力位6850點；重要壓力位通道上軌。

• 下方支撐：第一支撐位通道下軌；第二支撐位6650點；第二區間6500-6550點。

三、下周操作策略：(10.27~10.31)

1、倉位管理：多單整體倉位控制在30%。

2、短線交易：從整體倉位中提取20%的籌碼，依據提示的壓力與支撐位做“短差”。

3、短線技巧：短線操作請參考60/120分鍾小週期圖，以提高買賣點的精準度。

4、個股應用：此策略適用於個股的整體倉位管理與交易操作。

四、特別提示：

對於個股波段操作，無論買入多單或者空單，建倉後立即設置初始止損位。當股價盈利5%時，立刻將止損位移動到成本線（即盈虧平衡點）附近，確保該筆交易不會虧損；當盈利達到10%時，將止損位上調至盈利5%的位置。此後，每當盈利增加5%時，止損位就同步上移相同幅度，以動態保護已實現利潤。

（注：上述5%的盈利觸發閾值，投資者可根據自身風險偏好與標的波動性靈活調整。）

五、經典案例分析：(只作爲案例分析，不作爲投資推薦)

1、新東方(股票代碼_EDU)：(多單)

新東方周線圖：

1、買入條件(多單)：買入價58.10~56美元，初始止損價54.4美元，第一目標位是70美元，波段操作。

2、從周線形態看：(推薦理由)

• 自2024年3月4日至2025年4月8日，該股票在歷時276個交易日，股價從97.6美元深度回調至40.66美元，無論從調整時間還是下跌空間來看，均已相當充分。

• 自2025年1月17日起，該股票進入長達數月的箱體震蕩格局，波動區間爲40.66美元至56美元。直至2025年10月15日，股價以一根漲幅達10.50%的長陽線放量突破箱體上軌，形成了一個關鍵的技術突破信號，預示着漲空間被打開。隨後在股價回踩箱體上沿過程中，出現明確的看漲企穩信號時，即可視爲底部確認，多單可擇機入場。

爲應對市場的瞬息萬變，筆者的操作策略會保持動態調整，投資者想及時獲取最新信息，敬請關注下方連結。

以上各種模型是本人操作時遵守的交易規則，不構成任何買賣依據。個人觀點，僅作參考。

作者：Cody Feng