Docusign的收入在財政第二季度增長了9%

Docusign (NASDAQ:DOCU)，數字協議和電子籤名領域的一個傑出參與者，於2025年9月4日公布了2026財年第二季度的財務業績。報告的細節顯示，Docusign在最近幾年中經歷了最強勁的一個季度。第二季度的收入達到了8.006億美元，超出了管理層預期的7.77億到7.81億美元，而帳單總額則達到了8.18億美元，高於預期的7.57億到7.67億美元。調整後的每股收益爲0.92美元，略低於去年同期的0.97美元。

總體而言，本季度的業績反映了銷售的復蘇動力，客戶的強烈歡迎，以及最近產品創新和營銷策略變化的初步成果。

關於Docusign：其活動和重點

Docusign 促進電子籤名、數字合同管理和工作流程自動化，適用於各類組織。其主要產品包括 eSignature 平台，一種廣泛使用的電子簽署文件工具，以及合同生命週期管理軟件 (CLM)，允許客戶在安全的雲環境中創建、協商和存儲協議。Docusign 還提供 Intelligent Agreement Management (IAM)，下一代軟件，利用人工智能來簡化和分析大規模協議。

最近，該公司將其戰略重點放在加速產品創新(，特別是在IAM和CLM)中的AI功能，完善其全渠道銷售策略，並通過技術投資和市場營銷變革提高運營效率。企業成功的關鍵因素包括擴大基於訂閱的經常性收入，確保其新平台的持續採用，以及保持這些數字解決方案的交付和支持效率。

季度回顧：關鍵發展和因素

收入在第二季度同比增長了9%。營業額，作爲未來收入的指標，增長了13%。管理層將這些進展歸因於產品發布的組合，特別是在由AI驅動的智能協議管理方面，以及在其營銷策略執行方面的改善，盡管在2026財年第一季度，續約時的復雜性和銷售內部變化暫時影響了營業額的增長。

訂閱收入目前佔總收入的98%，同比增長9%，根據一般公認會計原則(GAAP)。另一方面，專業服務和其他收入下降了13%，降至1620萬美元。該細分市場仍面臨負毛利率的挑戰，Docusign的非GAAP毛利率下降了0.2個百分點，降至82.0%，反映出因雲遷移投資所帶來的一些持續困難。

Docusign強調了在此期間推出的多個產品和功能。其基於AI的協議管理套件新增了能力，例如自動檢測合同類型、生成模板和通過"Navigator" (一款由AI驅動的協議信息工具)提取關鍵信息的工具。引入的功能包括與CLEAR (一款數字身份驗證平台)的身分驗證，以及使用Master模板的新工作流自動化，以提高客戶的效率和合規性。管理層還指出，第三方對這些進展的認可，包括在2025年IDC MarketScape中被評爲AI採購方CLM應用的領導者。

在商業營銷方面，銷售團隊的細分以及自助和合作夥伴渠道的擴展等變化似乎正在產生成果。銷售和營銷的更高效率，加上自由現金流(非GAAP)，在2026財年的第二季度同比增長10.0%，突顯了運營執行的改善。公司繼續以穩定的速度回購股票，在2026財年的第二季度回購了2.015億美元的股票。

向前展望：重要的預測和信號

對於2026財年的第三季度，Docusign預計收入將在8.04億到8.08億美元之間。這代表了截至2025年10月31日的三個月中間點同比增長7%。2026財年第三季度的開票預測爲7.85億到7.95億美元，比一年前增長5%。對於2026財年，總收入(GAAP)的預測已上調至31.89億到32.01億美元。這大約比其之前對截至2026年1月31日的財年預測的中間點高出3800萬美元。公司預計利潤率將持續保持穩定，預計2026財年的非GAAP營業利潤率在28.6%到29.6%之間。在接下來的幾個季度，投資者可能會關注在日益以AI爲主導的協議環境中對新產品功能的採納。