日本警告股市过热和外国资金风险

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日本银行(BOJ)在周四警告称，日本股市出现过热的早期信号，同时警告由于与美国的贸易不确定性可能导致的剧烈调整风险。

本周，日经225指数在高支持财政刺激的立场下，因高市民支持率而创下新历史新高。

该指数在2025年累计上涨近26%，反映出目前令中央银行担忧的强烈投资者需求。 2025 年日经 225 指数的演变。来源：谷歌财经

对冲基金和债券的波动性

在其关于金融系统的半年报告中，日本银行指出，外国对冲基金的日益主导地位提升了日本国债市场的杠杆率(JGB)。

该实体警告称，快速平仓可能会加剧资产价格的波动，影响广泛的金融工具。

在四月和五月之间，由于关于一项大型公共支出计划的传闻引发了大规模抛售，长期债券的收益率飙升。尽管收益率随后趋于稳定，但分析师警告称，Takaichi的计划可能会重新激发卖压，并进一步削弱日元。

房产和股票的过热信号

报告中包含了一份金融失衡的"热力图"，其中日本股票被标记为红色，而其他13个指标则保持在绿色。

中央银行强调，金融机构在股票市场上保持了显著的敞口，这增加了在潜在调整面前的风险。

也警告了东京和其他大城市房地产价格的上涨，这一上涨是由于投资需求，包括外资流入。根据房地产经济研究所的数据，东京大都市区新公寓的价格在4月至9月期间同比上涨了20.4%。

稳定性与细致的货币政策

尽管有警告，日本银行仍表示金融系统保持稳定，银行资本充足，融资稳健，能够支持不同情景。

该机构在1月份将基准利率上调至0.5%，这是在经历了十年的超宽松政策之后，但总裁上田和夫对美国关税对日本经济的潜在影响保持谨慎。

根据路透社的一项调查，大多数经济学家预计将在第四季度再次加息，可能在下周就会实施。