Docusign的收入在财政第二季度增长了9%

Docusign (NASDAQ:DOCU)，数字协议和电子签名领域的一个杰出参与者，于2025年9月4日公布了2026财年第二季度的财务业绩。报告的细节显示，Docusign在最近几年中经历了最强劲的一个季度。第二季度的收入达到了8.006亿美元，超出了管理层预期的7.77亿到7.81亿美元，而账单总额则达到了8.18亿美元，高于预期的7.57亿到7.67亿美元。调整后的每股收益为0.92美元，略低于去年同期的0.97美元。

总体而言，本季度的业绩反映了销售的复苏动力，客户的强烈欢迎，以及最近产品创新和营销策略变化的初步成果。

关于Docusign：其活动和重点

Docusign 促进电子签名、数字合同管理和工作流程自动化，适用于各类组织。其主要产品包括 eSignature 平台，一种广泛使用的电子签署文件工具，以及合同生命周期管理软件 (CLM)，允许客户在安全的云环境中创建、协商和存储协议。Docusign 还提供 Intelligent Agreement Management (IAM)，下一代软件，利用人工智能来简化和分析大规模协议。

最近，该公司将其战略重点放在加速产品创新(，特别是在IAM和CLM)中的AI功能，完善其全渠道销售策略，并通过技术投资和市场营销变革提高运营效率。企业成功的关键因素包括扩大基于订阅的经常性收入，确保其新平台的持续采用，以及保持这些数字解决方案的交付和支持效率。

季度回顾：关键发展和因素

收入在第二季度同比增长了9%。营业额，作为未来收入的指标，增长了13%。管理层将这些进展归因于产品发布的组合，特别是在由AI驱动的智能协议管理方面，以及在其营销策略执行方面的改善，尽管在2026财年第一季度，续约时的复杂性和销售内部变化暂时影响了营业额的增长。

订阅收入目前占总收入的98%，同比增长9%，根据一般公认会计原则(GAAP)。另一方面，专业服务和其他收入下降了13%，降至1620万美元。该细分市场仍面临负毛利率的挑战，Docusign的非GAAP毛利率下降了0.2个百分点，降至82.0%，反映出因云迁移投资所带来的一些持续困难。

Docusign强调了在此期间推出的多个产品和功能。其基于AI的协议管理套件新增了能力，例如自动检测合同类型、生成模板和通过"Navigator" (一款由AI驱动的协议信息工具)提取关键信息的工具。引入的功能包括与CLEAR (一款数字身份验证平台)的身份验证，以及使用Master模板的新工作流自动化，以提高客户的效率和合规性。管理层还指出，第三方对这些进展的认可，包括在2025年IDC MarketScape中被评为AI采购方CLM应用的领导者。

在商业营销方面，销售团队的细分以及自助和合作伙伴渠道的扩展等变化似乎正在产生成果。销售和营销的更高效率，加上自由现金流(非GAAP)，在2026财年的第二季度同比增长10.0%，突显了运营执行的改善。公司继续以稳定的速度回购股票，在2026财年的第二季度回购了2.015亿美元的股票。

向前展望：重要的预测和信号

对于2026财年的第三季度，Docusign预计收入将在8.04亿到8.08亿美元之间。这代表了截至2025年10月31日的三个月中间点同比增长7%。2026财年第三季度的开票预测为7.85亿到7.95亿美元，比一年前增长5%。对于2026财年，总收入(GAAP)的预测已上调至31.89亿到32.01亿美元。这大约比其之前对截至2026年1月31日的财年预测的中间点高出3800万美元。公司预计利润率将持续保持稳定，预计2026财年的非GAAP营业利润率在28.6%到29.6%之间。在接下来的几个季度，投资者可能会关注在日益以AI为主导的协议环境中对新产品功能的采纳。