إيران 52 مليار دولار إفلاس بنك! المودعون فقدوا أموالهم، بيتكوين هي الطريق الوحيد للخروج

تعاني النظام المالي الإيراني من واحدة من أسوأ انهياراته في السنوات الأخيرة، حيث أعلن البنك المركزي الإيراني عن إفلاس أحد أكبر البنوك الخاصة لديه بنك آينده، الذي تأسس في عام 2012 ولديه أكثر من 270 فرعًا في جميع أنحاء البلاد، مع خسائر تراكميه بلغت 5.2 مليار دولار وديون تقارب 3 مليار دولار. أصبحت البيتكوين هي الطريق الوحيد للخروج، لأنها لا تحتاج إلى ثقة في السلطات المركزية، ولا يوجد بنوك تجمد الأموال، ولا حكومات تجعل المدخرات تتضخم، فقط الرياضيات هي التي تضمن ذلك.

خسارة 52 مليار دولار، انهيار بنك، والمودعين في ورطة

（المصدر: الشرق الأوسط）

تواجه النظام المالي الإيراني مؤخرًا أحد أسوأ الانهيارات في السنوات الأخيرة. أعلن البنك المركزي الإيراني عن إفلاس أحد أكبر بنوكه الخاصة، بنك آينده (Ayandeh bank)، وتم استيعاب أصوله من قبل الدولة. وفقًا لتقرير “صحيفة الشرق الأوسط”، تم تأسيس بنك آينده في عام 2012، ولديه أكثر من 270 فرعًا في جميع أنحاء البلاد، وقد تكبد خسائر إجمالية تبلغ 5.2 مليار دولار، وديون تقارب 3 مليارات دولار. لقد استوعب البنك الوطني الإيراني (Melli Bank) أصوله الآن، وقد وعد المودعين بأن ودائعهم “آمنة”. لكن الإيرانيين قد تعلموا كيفية التخفيف من هذه الضمانات.

ذكرت وكالة رويترز أن الاقتصاد الإيراني يواجه حاليًا تضخمًا مفرطًا وركودًا شديدًا، وأن الانتعاش المفاجئ للعقوبات التي فرضتها الأمم المتحدة وانهيار الريال الإيراني يزيدان الأمور سوءًا. أمام فروع بنك آينده في طهران، اصطف الناس بسرعة في طوابير طويلة، وكانت المشهد مشابهًا لتلك الفترات التي شهدت أزمات سابقة. إن مشهد السحب من البنوك هذا هو تعبير نموذجي عن الذعر المالي. عندما يفقد المودعون الثقة في البنوك، يسارعون في سحب ودائعهم، ولا تستطيع العديد من البنوك التي تعمل وفقًا لنظام الاحتياطي الجزئي تلبية جميع متطلبات السحب، مما يؤدي في النهاية إلى الانهيار.

بالنسبة للإيرانيين العاديين، فإن ما يثير القلق حقًا ليس خسائر الشركات، بل عدم القدرة على الحصول على الأموال. الحد الأقصى للتأمين على الودائع في إيران هو 10 مليارات ريال (حوالي 930 دولارًا)، وعملية السداد قد تستغرق سنوات. الأشخاص الذين يمتلكون ودائع أكبر قد لا يستطيعون استرداد أموالهم مرة أخرى. هذا الحد المنخفض للغاية للتأمين على الودائع يجعل أصول الغالبية العظمى من المودعين معرضة تمامًا لمخاطر إفلاس البنوك.

حد التأمين البالغ 930 دولارًا هو في الغالب رمزي في النظام المالي الحديث. بالمقارنة مع حد التأمين FDIC الأمريكي البالغ 250,000 دولار، فإن مستوى الحماية في إيران أقل بنحو 270 مرة. وهذا يعني أن أسرة إيرانية من الطبقة الوسطى تملك 10,000 دولار من المدخرات ستستعيد فقط 930 دولارًا بعد انهيار البنك، بينما قد تفقد الـ 9,070 دولارًا المتبقية بشكل دائم. هذا التصميم النظامي لا يوفر حماية فعالة للودائع، حيث يتحمل المودعون فعليًا جميع مخاطر إدارة البنك.

على مدى سنوات، كانت إدارة بنك Ayandeh سيئة، وقدم قروضًا غير شفافة لمشاريع مرتبطة بالسياسة، بما في ذلك مجمعات تسوق كبيرة مثقلة بالديون في إيران، مما أدى في النهاية إلى إفلاس البنك. ووفقًا للتقارير، فإن أكثر من 90% من أموال البنك تم توجيهها إلى شركات مرتبطة لم تسدد قروضها أبدًا. إن الإفلاس الناتج عن الرأسمالية الحصرية والفساد السياسي شائع في الدول النامية. تم تحويل أموال المدخرين التي تم كسبها بجهد إلى مشاريع فاشلة للنافذين، وعندما أفلس البنك، كان النافذون قد نقلوا أصولهم بالفعل، بينما تحمل المدخرون العاديون الخسائر.

ضعف البنوك العالمية: من طهران إلى وادي السليكون

إيران ليست حالة منفردة. تتسارع البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم لتخفيف الفوضى المالية، ولكن بالنسبة للودائع المحاصرة في مؤسسات خاطئة، غالبًا ما يكون الوقت قد فات. في الولايات المتحدة، كانت الانهيارات المذهلة لبنك سيليكون فالي، وبنك سيغنيتشر، وبنك فيرست ريبابليك في عام 2023، أكبر حالات إفلاس بنكية منذ عام 2008. حتى مع ضمان التأمين الفيدرالي على الودائع (FDIC) ووزارة الخزانة للودائع، لا يزال الآلاف من الشركات الناشئة، والشركات الصغيرة، والعملاء غير المؤمن عليهم في مأزق.

إفلاس بنك سيليكون فالي (SVB) يحمل دلالات خاصة. كان SVB البنك المركزي لنظام بدء التشغيل في مجال التكنولوجيا، حيث قدم خدمات لآلاف الشركات الناشئة. عندما أدت الزيادة السريعة في أسعار الفائدة إلى خسائر كبيرة في محفظته الاستثمارية من السندات، وقع البنك في أزمة سيولة. على الرغم من أن مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) قدمت في النهاية ضمانًا كاملًا لجميع الودائع (أكثر من الحد القياسي البالغ 250,000 دولار)، إلا أنه خلال 48 ساعة من الأزمة، لم تتمكن العديد من الشركات الناشئة من الوصول إلى رأس المال التشغيلي الخاص بها، مما أدى إلى انقطاع فعلي للأعمال والذعر.

وفقًا لتقرير أصدرته شركة مورنينغ ستار في أكتوبر 2025، فإن علامات الضغط المالي على البنوك الإقليمية الأمريكية لا تزال تتزايد، حتى بعد زيادة الاحتياطيات وتعزيز الودائع عقب أزمة القطاع المصرفي في عام 2023. في ظل استمرار التضخم وارتفاع تكاليف الاقتراض والخسائر المتعلقة بالمقترضين ذوي الدخل المنخفض، فإن معدلات التخلف عن السداد وتخلف القروض في ارتفاع. على الرغم من أن الميزانية العمومية قد تعززت، إلا أن الثقة لا تزال هشة. أدت تقلبات السوق هذا الموسم إلى انخفاض أسهم البنوك، تلاها انتعاش جزئي بسبب الأرباح التي جاءت أفضل من المتوقع. يتوقع المحللون حاليًا أنه مع بدء البنوك الكبرى في استيعاب المنافسين الأضعف، ستشهد البنوك الإقليمية موجة جديدة من عمليات الاندماج والاستحواذ.

هذه البيانات تُظهر أن ضعف البنوك ليس مشكلة محلية، بل هو خطر نظامي عالمي. سواء كانت سوء إدارة في الدول النامية، أو فشل في إدارة مخاطر أسعار الفائدة في الدول المتقدمة، فإن السبب الجذري لإفلاس البنوك هو الضعف المتأصل في نظام الاحتياطي الجزئي. البنوك تَعِد بدفع الودائع في أي وقت، لكنها تحتفظ فعليًا بجزء صغير فقط من الاحتياطي، بينما تُستخدم بقية الأموال في القروض والاستثمارات. هذه “المطابقة الزمنية” تعمل بشكل جيد في الأوقات العادية، ولكن بمجرد مواجهة سحب ودائع أو خسائر في الأصول، ينهار النظام.

مقارنة حالات الأزمات المصرفية العالمية：

بنك إيران Ayandeh: خسائر بقيمة 5.2 مليار دولار، حد تأمين 930 دولار، فساد سياسي أدى إلى ذلك

البنك الأمريكي SVB: أفلس في عام 2023، تجميد أموال شركات التكنولوجيا، فشل إدارة مخاطر أسعار الفائدة.

البنوك الإقليمية الأمريكية: استمرار الضغط في عام 2025، ارتفاع معدل التخلف عن السداد، توقعات بموجة من عمليات الاندماج والاستحواذ

سيادة البيتكوين الذاتية: الرياضيات ضد الثقة

تتشابه هذه الأزمات إلى حد كبير، ليس بسبب الجغرافيا أو الأيديولوجيات، ولكن بسبب هشاشة الثقة. في كل من طهران أو سان فرانسيسكو، يواجه المودعون مخاطر الأطراف المقابلة في كل مرة يقومون فيها بإيداع الأموال في نظام يعتمد على إنقاذ الحكومة. لقد أحدثت البيتكوين ثورة في هذا النموذج. فهي لا تتطلب منك الثقة في أي سلطة مركزية، لأنه لا يوجد شيء من هذا القبيل. لا توجد بنوك تجمد أموالك، ولا توجد حكومات تجعل مدخراتك تتضخم في الخفاء.

بيتكوين تتجاوز الحدود والسياسة، وتتدفق بحرية في المجالات التي لا تستطيع فيها المالية التقليدية الوصول. عندما تنهار البنوك، ستختفي الوعود وراء رصيد حسابك بين عشية وضحاها. لكن عندما تمتلك بيتكوين بنفسك، لا يوجد طرف مقابل، فقط الرياضيات. والرياضيات تختلف عن الحكومة أو البنك، فهي لا تخلف وعدها. هذا التحول في النموذج من “الثقة في الرياضيات بدلاً من البشر” هو الابتكار الأساسي في بيتكوين.

في النظام المالي التقليدي، يجب عليك أن تثق في أن البنك لن يختلس ودائعك، أن تثق في أن الحكومة لن تدع العملة تنخفض قيمتها، أن تثق في أن الهيئات التنظيمية ستحمي مصالحك. هذه سلسلة من حلقات الثقة، وأي حلقة تنكسر يمكن أن تؤدي إلى خسائر. إن إفلاس بنك Ayandeh يظهر كم هي هذه الثقة هشة عندما يقرض البنك 90% من أمواله لشركات مرتبطة ولم يستردها أبداً.

تصميم بيتكوين أزال هذه الحاجة إلى الثقة. لا تحتاج إلى ثقة أي شخص، لأن القواعد الرياضية للبلوكشين تضمن أمان أصولك. طالما أنك تتحكم في المفتاح الخاص، لا يمكن لأي شخص - سواء كان بنكًا أو حكومة أو قراصنة (بدون المفتاح الخاص) - نقل بيتكوينك. هذه “السيادة الذاتية” لا يمكن أن يوفرها النظام المالي التقليدي.

إن انهيار بنك Ayandeh ليس مجرد مأساة محلية، بل هو تحذير عالمي. مهما كانت قيود التمويل، فإنها ستؤدي في نهاية المطاف إلى انهيار البنوك، وفرض قيود على رأس المال، ومصادرة الأصول. بالنسبة لملايين الأشخاص الذين يشاهدون مدخراتهم تتبخر بلا سبب، لم تعد البيتكوين مجرد مضاربة، بل هي ضمان للنظام المالي نفسه. إن هذا التحول في الإدراك يدفع اعتماد البيتكوين على مستوى العالم، خاصة في المناطق التي تعاني من ضعف في النظام المالي.

بيتكوين كأداة للتحوط المالي: ثلاث مزايا

من أزمة بنك Ayandeh، يمكننا استخلاص ثلاث مزايا أساسية لبيتكوين كأداة تحوط مالي. أولاً، عدم وجود مخاطر من الطرف المقابل. عندما تمتلك بيتكوين، لا توجد بنوك كوسيط، ولا توجد مؤسسات يمكن أن تفلس أو تجمد أصولك. يتم التحكم في بيتكوين الخاص بك مباشرةً من قِبلك، ويتم تخزينه على البلوكشين، محميًا بالتشفير. حتى إذا انهار جميع البنوك في العالم في وقت واحد، ستظل بيتكوين الخاصة بك آمنة.

ثانياً هو مكافحة التضخم والتقليل من القيمة. الانهيار الكبير للريال الإيراني هو مثال نموذجي على التضخم الخبيث. عندما تقوم الحكومة بطباعة النقود بلا حدود أو تنهار الاقتصاد، قد تتبخر القوة الشرائية للعملة الورقية في فترة زمنية قصيرة. إن الحد الأقصى الثابت لإمدادات البيتكوين البالغ 21 مليون عملة يضمن أنها لن تتعرض للتخفيف مثل العملات الورقية. هذه الندرة تجعل البيتكوين أداة فعالة لمكافحة التضخم، خاصة في البلدان ذات التضخم المرتفع.

الثالث هو السيولة العابرة للحدود ومقاومة الرقابة. عندما تفرض الدول قيوداً على رأس المال وتحد من تدفق الأموال، قد يتم تجميد أو مصادرة الأصول المالية التقليدية. بيتكوين كأصل لامركزي يمكن نقله بحرية على مستوى العالم، دون قيود جغرافية أو سياسية. بالنسبة لأولئك الذين يعيشون في مناطق تشهد عدم استقرار سياسي أو قمع مالي، توفر بيتكوين وسيلة للحفاظ على الثروة وتحويلها.

بيتكوين vs. البنك المركزي存款對比：

الأمان: ضمانات رياضية تمنع السرقة مقابل الاعتماد على نزاهة البنك والمساعدة الحكومية

التأمين: المفتاح الخاص مضمون بالكامل مقابل 930 دولار (إيران) أو 250,000 دولار (الولايات المتحدة)

القدرة على الوصول: الوصول في أي وقت على مدار الساعة مقابل تجميد الأموال عند إغلاق البنك

حماية من التضخم: إمداد ثابت قدره 21,000,000 عملة مقابل قدرة الحكومة على طباعة النقود بلا حدود