حذر محافظ البنك المركزي الصيني بان غونغ شين من مخاطر العملات المستقرة، ودعا إلى الدفع بـ CBDC "e-CNY"

أصدر بان غونغ شينغ، محافظ بنك الشعب الصيني (PBOC)، تحذيرًا أقوى بشأن مخاطر العملات المستقرة خلال منتدى في بكين يوم الاثنين. وأشار إلى أن العملات المستقرة تعاني من عيوب جوهرية في التعريف بالهوية (KYC) و AML (، مما يزيد من ثغرات التنظيم المالي العالمية، وقد يتم استخدامها في تحويل الأموال عبر الحدود بشكل غير قانوني وتمويل الإرهاب.

أكد بان غونغ شنغ مرة أخرى أن العملات المستقرة “تعزز من أجواء التكهنات القوية في السوق”، و"تزيد من هشاشة النظام المالي العالمي، وتؤثر على سيادة العملات في بعض الاقتصاديات النامية". لمواجهة هذه التحديات، تخطط بنك الشعب الصيني لتحسين وضع عملته الرقمية المدعومة من الدولة - e-CNY - خلال فترة التخطيط الخمسية القادمة، ودعم المزيد من البنوك التجارية لتصبح مشغليها، لتعزيز وظيفة الرقابة الاحترازية الكلية لبنك الشعب الصيني.

حاكم البنك المركزي الصيني يوجه تحذيراً شديداً بشأن العملات المستقرة

ألقى بان غونغ شنغ، محافظ البنك الشعبي الصيني، يوم الاثنين كلمة في منتدى في بكين، حيث زاد من تحذيراته بشأن مخاطر العملات المستقرة. وأوضح أن هذه الرموز الرقمية التي غالبًا ما تكون مربوطة بالعملات القانونية تثير مزيدًا من القلق لدى الجهات التنظيمية على مستوى العالم. وأشار بان غونغ شنغ إلى أنه في وقت سابق من هذا الشهر، في اجتماع صندوق النقد الدولي والبنك الدولي في واشنطن، استمع إلى “الرأي العام” من محافظي البنوك المركزية الآخرين ووزراء المالية، مما عزز مخاوف بنك الشعب الصيني حول العملات المستقرة.

نقاط المخاطر الأساسية: ثغرات التعريف بالهوية/AML

أكد بانغونغشينغ على العيوب الأساسية للعملة المستقرة من حيث الامتثال التنظيمي:

“كنشاط مالي، لم تتمكن العملة المستقرة حتى الآن من تلبية المتطلبات الأساسية للتعريف بالهوية وAML بشكل فعال، مما زاد من ثغرات التنظيم المالي العالمية، مثل غسيل الأموال، والتحويلات المالية غير القانونية عبر الحدود، وتمويل الإرهاب.”

تتوافق هذه الحجة بشدة مع مخاوف المنظمين العالميين (بما في ذلك بنك التسويات الدولية) بشأن العملات المستقرة الرئيسية مثل USDT و USDC.

التأثيرات الكلية للعملات المستقرة: المضاربة والصدمات السيادية

على الرغم من وجود إشارات سابقة تشير إلى أن بكين قد تفكر في استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود، ويدعو بعض الخبراء المحليين إلى إطلاق عملة رقمية للبنك المركزي باليوان لمواجهة الإجراءات التنظيمية الأمريكية ضد عملات الدولار المستقرة، إلا أن تصريحات بان غونغ شنغ وضعت نغمة أكثر حذراً لسياسة الصين تجاه العملات المشفرة.

أشار بان قونغ شينغ إلى أن عملة مستقرة لا تزال في مرحلة مبكرة من التطور، بينما الرأي العام الحالي يعتبر أن هذه العملات الرقمية:

1. “قد ساعد في تعزيز جو من المضاربة القوية في السوق”: إن نموه السريع والارتباط المتزايد بالتمويل التقليدي أديا إلى ارتفاع حدة المشاعر المضاربية.
2. “زادت من ضعف النظام المالي العالمي”: قد تشكل تقلبات عملة مستقرة وعدم شفافيتها مخاطر نظامية.
3. “أثرت على بعض الاقتصادات غير المتقدمة من حيث السيادة النقدية”: قد يؤدي انتشار عملات مستقرة قوية إلى إضعاف مكانة العملة المحلية.

قبل ذلك، أفادت بلومبرغ أن الصين طلبت من شركات السمسرة المحلية وقف نشر تقارير البحث أو تنظيم الندوات للترويج للعملة المستقرة، لتجنب عدم الاستقرار المحتمل الذي قد تسببه فئة الأصول هذه.

) خطة الخمس سنوات الجديدة لبنك الشعب الصيني: تحسين مكانة العملة الرقمية للبنك المركزي e-CNY وتعزيز الرقابة الكلية.

تدور جوهر حديث بان غونغ شينغ حول خطة بنك الشعب الصيني لتعزيز “الوظيفة الاحترازية الكلية” خلال فترة التخطيط الخمسية القادمة (بدءًا من عام 2026). تهدف الوظيفة الاحترازية الكلية إلى الحفاظ على الاستقرار المالي الشامل.

لتحقيق هذا الهدف، سوف يتخذ البنك المركزي الصيني التدابير الرئيسية التالية:

• تحسين وضع e-CNY: ستسعى PBOC إلى “تحسين” وضع العملة الرقمية المدعومة من الدولة الصينية e-CNY في “طبقة العملة”.
• توسيع نطاق مشغلي الخدمة: سيتم دعم المزيد من البنوك التجارية لتصبح مشغلي e-CNY، لتعزيز انتشارها وتطبيقها على نطاق أوسع.
• السيطرة على المخاطر المالية: ستعمل البنك المركزي على تحسين السيطرة على المخاطر المالية الناشئة من الاقتصاد الحقيقي والأسواق والمؤسسات المالية الرئيسية والتغيرات الخارجية.

بالإضافة إلى ذلك، كشف بان غونغ شينغ عن استكشاف أدوات أخرى للاستقرار المالي:

• دعم السوق: قدمت بنك الشعب الصيني في العام الماضي الدعم لسوق الأسهم من خلال إدخال سياسة نقدية هيكلية ومساعدة وزارة الصناديق السيادية كآلية “شبه مستقرة”.
• استكشاف السيولة: البنك المركزي يستكشف آلية لتوفير الدعم السيولي للكيانات المالية غير المصرفية في سيناريوهات معينة.
• إصلاح الائتمان الشخصي: تخطط البنك المركزي لإطلاق سياسة جديدة في بداية العام المقبل، تسمح للأفراد بإصلاح سجلات التخلف عن السداد الناجمة عن “أحداث قاهرة” (مثل جائحة كوفيد-19) من أجل القضاء على التأثيرات طويلة الأمد على حياتهم المالية بعد سداد الديون بالكامل.

خاتمة

تصريحات بان غونغ شنغ الحادة بشأن مخاطر العملات المستقرة تُظهر مرة أخرى موقف الصين الحذر تجاه الأصول المشفرة اللامركزية، وتؤكد على الدور المركزي للعملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) في الحفاظ على السيادة المالية الوطنية والرقابة الكلية الحذرة. التحديات المتعلقة بالـ AML/KYC، والهشاشة المالية، وتأثير السيادة النقدية التي طرحها، تعكس بوضوح القلق المتزايد للجهات التنظيمية العالمية بشأن العملات المستقرة الرئيسية مثل USDC وUSDT. مع التخطيط من قبل بنك الشعب الصيني لاختراق المزيد من البنوك التجارية والسيناريوهات من خلال e-CNY واستكشاف آليات توفير السيولة للمؤسسات المالية غير البنكية، ستتعزز هيمنة الصين في مجال التمويل الرقمي. بالنسبة للمستثمرين المهتمين بتطوير CBDC وتنظيم العملات المشفرة، فإن خطاب بان غونغ شنغ هو دليل رئيسي لفهم إدارة المخاطر المالية وسياسة العملات الرقمية في الصين خلال السنوات الخمس المقبلة.