السوق العالمية متابعتي "اجتماع شي وت": تقارير الأرباح لعمالقة الذكاء الاصطناعي تعزز أسهم التكنولوجيا، بيتكوين تتطلع إلى 150000 دولار

على الرغم من أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول يتبنى موقفًا حذرًا بشأن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، إلا أن المستثمرين اختاروا تجاهل هذه الإشارة “المتشددة”، وبدلاً من ذلك، وجهوا أنظارهم إلى الاجتماع رفيع المستوى بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ورئيس الصين شي جين بينغ، حيث يتوقع السوق عمومًا تخفيف العلاقات التجارية. ارتفعت عقود مؤشر S&P 500 الآجلة والأسواق الآسيوية استجابةً لذلك، حيث كانت أسهم التكنولوجيا تبرز بشكل خاص بفضل تجاوز القيمة السوقية لإنفيديا 5 تريليون دولار وأرباح قوية من ألفابت، مما يشير إلى أن زخم الذكاء الاصطناعي سيكون القوة الدافعة الرئيسية لجولة الارتفاع التالية في سوق الأسهم.

الاحتياطي الفيدرالي (FED) الحذر ومشاعر التفاؤل في السوق

الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن يوم الأربعاء (29 أكتوبر) عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل بمعدل الفائدة الأساسي إلى 3.75%–4%، لدعم تباطؤ سوق العمل. ومع ذلك، كانت تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول بعد الاجتماع أقل “حمائمية” مما توقعه السوق، حيث حذر من أن خفض الفائدة في ديسمبر “بعيد” عن التأكيد، مما أدى إلى تراجع التوقعات التوسعية الأولية للسوق.

• الاختلاف في السياسات: تم تمرير تخفيض سعر الفائدة في اجتماع FOMC الحالي بتصويت 10-2، حيث صوت الحاكم ستيفن ميران مرة أخرى ضد ذلك، داعياً إلى تخفيض بمقدار 50 نقطة أساس، بينما عارض رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيف شميت أي تخفيض. هذا الاختلاف في الآراء يعني زيادة عدم اليقين في الأسواق المالية.
• تغير الميزانية العمومية: أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) أنه سيتوقف عن التشديد الكمي (QT) في 1 ديسمبر، ولن يقلص حجم الميزانية العمومية (الذي انخفض إلى أدنى مستوى له منذ عام 2020 بأقل من 6.6 تريليون دولار)، مما يشير إلى تزايد المخاوف بشأن حالة السيولة في سوق النقد.
• تقلبات سوق التشفير: بعد 15 دقيقة من حديث باول، حدثت تصفية بقيمة 300 مليون دولار في سوق التشفير، ولكن بعد ذلك ارتفعت البيتكوين إلى أكثر من 112,000 دولار.

على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) أرسل إشارات حذرة، إلا أن المستثمرين لا يزالون يستوعبون تأثير خفض أسعار الفائدة ووقف QT، ويتطلعون إلى أخبار التجارة الدولية الأكثر إيجابية.

“اجتماع شي وت ترامب” وتوقعات تخفيف الحرب التجارية

تعتبر قمة ترامب مع شي جين بينغ في كوريا الجنوبية مفتاحًا لتخفيف أكبر نزاع تجاري في العالم.

• إشارات تفاؤل تجاري: صرح ترامب أن الولايات المتحدة والصين “قد” يوقعان اتفاقية تجارية يوم الخميس. اشترت الصين دفعتين من فول الصويا الأمريكي، وهي أول عملية شراء لهذا الربع، مما يشير إلى أن تدفق التجارة قد يتعافى.
• تفاصيل الاتفاق: تشير العلامات الأولية إلى أن الجانبين قد يتوصلان إلى اتفاق لإلغاء أو تقليل بعض الرسوم والقيود على الصادرات التي تم تهديدها أو تنفيذها في الأشهر القليلة الماضية، بما في ذلك تقليل الرسوم المتعلقة بالفنتانيل من الولايات المتحدة، والموافقة على بيع أعمال TikTok في الولايات المتحدة، وإيقاف خطة الترخيص الشاملة للسلع النادرة من الصين.

أشار كبير استراتيجيي الاستثمار في Saxo Markets شاريو تشانانا: "يتم تجاهل المستثمرين للاحتياطي الفيدرالي (FED) الحذر، ويراهنون على تخفيف “اجتماع شي-ترامب”.

موجة الذكاء الاصطناعي والدعم القوي لأسهم التكنولوجيا

بالإضافة إلى السياسات الكلية وتقدم التجارة، فإن موضوع الذكاء الاصطناعي (AI) قد جلب رياحًا قوية لصالح الأسهم التكنولوجية.

• القيمة السوقية突破: في وقت سابق من يوم تداول السوق، وصلت Nvidia Corp. إلى قيمة سوقية تبلغ 5 تريليون دولار لأول مرة.
• إنفاق الشركات الكبرى: بلغت إجمالي النفقات الرأسمالية لشركات التكنولوجيا الكبرى الثلاث، Alphabet Inc. وMeta Platforms Inc. وMicrosoft Corp. في الربع الماضي 78 مليار دولار، بزيادة قدرها 89٪ على أساس سنوي، مما يدل على استثمار كبير في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
• تباين التقارير المالية: على الرغم من أن أداء التقارير المالية للعمالقة التكنولوجيين متباين (مثل انخفاض ميتا بنسبة 7.4%، وانخفاض مايكروسوفت بنحو 4%، لكن ارتفاع ألفابت بنسبة 6.7%)، إلا أن الزخم العام للذكاء الاصطناعي لا يزال قويًا.
• توقعات الطرح العام الأولي: تستعد OpenAI للقيام بالطرح العام الأولي في أسرع وقت ممكن العام المقبل، وقد تصل قيمتها إلى 1 تريليون دولار، مما يزيد من حماس السوق تجاه مجال الذكاء الاصطناعي.

قال تومو كينوشيتا، استراتيجي الأسواق العالمية في شركة إنفيسكو لإدارة الأصول، إنه على الرغم من أن تواصل الاحتياطي الفيدرالي (FED) كان أكثر “تشدداً” من المتوقع، إلا أن تجاوز القيمة السوقية لـ Nvidia والتقارير المالية الإيجابية لشركة Alphabet قد قدما دعماً قوياً لأسهم التكنولوجيا الآسيوية.

بيتكوين: ضغط قصير الأجل، لكن لا يزال ينظر إلى 150,000 دولار على المدى الطويل

شهد البيتكوين تقلبات قصيرة بعد بيان الاحتياطي الفيدرالي (FED) لكنه ظل بشكل عام فوق 112,000 دولار.

• نظرًا للتوقعات طويلة الأجل: أعاد رئيس الاستراتيجية مايكل سايلور التأكيد على أن البيتكوين ستصل إلى 150,000 دولار بنهاية العام، وتوقع أنها قد تصل إلى مليون دولار في غضون 4 إلى 8 سنوات.
• تجمع الحيتان: أشار الرئيس التنفيذي لشركة VALR فارزام إهساني إلى أن محافظ الحيتان التي تحتفظ بـ 10,000–100,000 BTC قد جمعت أكثر من 45,000 بيتكوين منذ الانخفاض الحاد في أكتوبر، مما يشير إلى أن الانتعاش الحالي ليس مجرد ارتداد مؤقت، بل يتمتع بدعم هيكلي مدفوع بالاستيعاب الفوري.
• مخاطر التصحيح من الناحية الفنية: يشير محللو التحليل الفني إلى أن تاريخ سعر البيتكوين بعد اجتماع FOMC غالبًا ما يشهد انخفاضًا بنسبة 6%–8%، ثم يسجل ارتفاعًا جديدًا. السعر الحالي يواجه ضغط فجوة العقود الآجلة CME (بين 111,000 دولار إلى 113,000 دولار)، ومن المرجح أن يتراجع أولاً إلى 111,000 دولار لإكمال تعبئة الفجوة، وقد يمتد حتى 108,000 دولار إلى 110,000 دولار كدعم أعمق.

الخاتمة

تظهر السوق موقف الاحتياطي الفيدرالي (FED) الحذر من خلال “الاستماع الانتقائي”، حيث يتم تكريس المزيد من الآمال على تخفيف النزاعات التجارية والنمو الانفجاري في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. بالنسبة لسوق العملات المشفرة، على الرغم من وجود ضغط تصحيحي على المدى القصير، إلا أن استمرار تراكم الحيتان وتوقعات التيسير الكمي على المدى الطويل لا يزال يوفر إطارًا لتحديد هدف نهاية العام البالغ 150,000 دولار الذي حدده مايكل سايلور لبيتكوين. يجب على المستثمرين متابعة النتائج النهائية “لقاء شي-ت” واستدامة الإنفاق الرأسمالي في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث ستكون هاتان القوتان الكليتان هما العاملان الحاسمان في تحديد اتجاه السوق في نهاية العام.