La Reserva Federal (FED) termina la reducción de su balance, Bitcoin llega a un punto de inflexión clave: el objetivo del bull run es de 200,000 dólares.

La Reserva Federal (FED) decidió poner fin a su programa de ajuste cuantitativo (Quantitative Tightening, QT), colocando a Bitcoin en un punto de inflexión de liquidez clave. Los analistas creen que, aunque puede haber fluctuación a corto plazo, el mercado de criptomonedas es poco probable que repita el escenario de baja que siguió al cambio de política de la Reserva Federal en 2019, debido a diferencias clave como tasas de interés más altas y una fuerte demanda institucional. Los expertos predicen que un panorama macroeconómico y geopolítico favorable podría impulsar a Bitcoin a romper su rango de negociación actual y alcanzar un precio objetivo de 200,000 dólares en el tercer trimestre de 2026.

QT terminado: el punto de inflexión clave de la liquidez en el mercado de criptomonedas

Las declaraciones del presidente de la Reserva Federal (FED) Jerome Powell el martes sugieren que la reducción del balance del banco central (es decir, ajuste cuantitativo) está a punto de concluir, lo cual se considera generalmente una gran ventaja para activos de riesgo como el Bitcoin.

• QT para activos de riesgo: El final de la contracción cuantitativa significa que la liquidez del mercado mejorará, y históricamente, este cambio a menudo allana el camino para la entrada de capital en inversiones de alto rendimiento.
• La Fluctuación inicial de la espada de doble filo: La analista de investigación de Delta Exchange Riya Sehgal señala que, a pesar de que la Reserva Federal (FED) ha reducido la Tasa de interés en 25 puntos básicos, las expectativas de un mayor alivio están disminuyendo. Los flujos de fondos de ETF también confirman este sentimiento cauteloso, con salidas de 1.975 millones de dólares en fondos de Bitcoin y 66.2 millones de dólares en fondos de Ethereum.
• Diferente a 2019: El analista jefe de Bitget Ryan Lee considera que, aunque el contexto actual presenta similitudes con 2019 (como la guerra comercial entre China y EE. UU. y la presión política), Bitcoin de ahora se encuentra en el centro del flujo de liquidez global, y el panorama institucional de encriptación de hoy podría amplificar el espacio de subida, en lugar de provocar presión.

Diferencias en el panorama macroeconómico: altas tasas de interés y la intervención política impulsan BTC

Los analistas enfatizan que el entorno macroeconómico actual presenta diferencias significativas con respecto a 2019, y estas diferencias son más favorables para el aumento a largo plazo de Bitcoin.

• Potencial acumulado de la tasa de interés: El director de investigación de la plataforma de negociación de opciones en cadena Derive, Sean Dawson, enfatiza que la tasa de interés actual es del 4%, mucho más alta que el 2.5% de 2019. Él cree que cuanto más alta sea la tasa de interés significa que hay más “energía” acumulada en el mercado, una vez que la tasa de interés disminuya, estos fondos fluirán hacia activos de riesgo como Bitcoin.
• Perspectivas de política expansiva: Los analistas añadieron que el próximo cambio de liderazgo en La Reserva Federal (FED) elegido por Trump está por llegar, lo que podría acelerar la reducción de tasas de interés, creando así una “La Reserva Federal (FED) de expansión fiscal”, lo cual será extremadamente beneficioso para los titulares de Bitcoin.

Perspectivas de precios: Fluctuaciones a corto plazo y objetivo a largo plazo de 200,000 dólares

A pesar de que las perspectivas a largo plazo son optimistas, los analistas siguen siendo cautelosos con respecto a la Fluctuación de precios a corto plazo.

• Riesgo de corrección a corto plazo: Ryan Lee reconoce que las tensiones comerciales entre China y EE. UU. y la presión política pueden causar fluctuaciones a corto plazo, y Bitcoin podría enfrentar una corrección de 10% a 15%.
• Soporte alcista a largo plazo: pero los expertos coinciden en que, impulsado por la nueva realidad regulatoria y la realidad macroeconómica, el panorama a largo plazo es alcista. Sean Dawson considera que el actual gobierno “apoya completamente la adopción de la criptomoneda”, junto con la esperada reducción de tasas de interés, es extremadamente favorable para Bitcoin.
• Ruptura del rango de negociación: los analistas creen que la política de flexibilización de La Reserva Federal (FED) es el factor clave necesario para que Bitcoin rompa el rango de negociación de 105,000 dólares a 115,000 dólares. Predice que, basándose en desarrollos macroeconómicos y geopolíticos favorables, el precio objetivo de Bitcoin es de 200,000 dólares, y se espera que se logre en el tercer trimestre de 2026.

¿Cuál es el impacto del fin de la reducción de balances de la Reserva Federal?

La Reserva Federal (FED) decidió poner fin a la contracción cuantitativa (QT, es decir, reducción de balances), lo que representa un importante cambio en la política monetaria, y esta decisión ha tenido múltiples efectos en los mercados financieros y la economía global.

Aumentar la liquidez del mercado

• Mercado de bonos: Terminar el QT significa que La Reserva Federal (FED) deja de vender pasivamente o no reinvertir en los bonos del gobierno de EE. UU. y en los valores respaldados por hipotecas (MBS) que posee. Esto reduce la presión de suministro de bonos en el mercado, estabiliza los precios de los bonos y disminuye las tasas de interés a largo plazo.
• Reservas bancarias: La Reserva Federal (FED) ha dejado de reducir su balance, lo que ha llevado a que el saldo de reservas de los bancos comerciales en la Reserva Federal (FED) deje de caer. Esto proporciona a los bancos más liquidez y fortalece su capacidad de préstamos.

Impacto en la economía y los mercados financieros

• Soporte del mercado de acciones: La liquidez del mercado en aumento suele fluir hacia activos de riesgo. El mercado de acciones puede recibir apoyo o impulso al alza, y el sentimiento de los inversores tiende a ser optimista.
• Dólar debilitado: El aumento de la liquidez en el mercado, junto con la posible disminución de las expectativas de tasas de interés, generalmente conduce a un debilitamiento del dólar en relación con otras monedas.
• Presión inflacionaria: Si la liquidez del mercado aumenta demasiado rápido, podría aumentar la presión inflacionaria a largo plazo.
• Costo del crédito en descenso: A medida que disminuyen los rendimientos de los bonos, los costos de endeudamiento para empresas y particulares también bajan, estimulando la inversión y el consumo.

Impacto en el mercado de criptomonedas

• Buenas noticias para los activos encriptados: El mercado de criptomonedas suele ver el aumento de la liquidez global como una buena noticia. En un entorno de liquidez abundante, los inversores son más propensos a invertir en activos encriptados de mayor riesgo, lo que eleva los precios de monedas principales como Bitcoin y Ethereum.

Cambio de señales de política

• Signos de desaceleración económica: Terminar el QT suele ser interpretado por el mercado como una señal de que La Reserva Federal (FED) considera que el crecimiento económico está desacelerándose, o que el sistema financiero enfrenta ciertas presiones que requieren apoyo de políticas.
• Expectativas de reducción de tasas: La detención de QT a menudo es un precursor del ciclo de política monetaria expansiva de La Reserva Federal (FED) (posiblemente acompañado de futuras reducciones de tasas), y el mercado puede anticipar estas expectativas de reducción de tasas.

El principal impacto de que La Reserva Federal (FED) termine con la contracción cuantitativa es aumentar la Liquidez en los mercados globales, reducir los costos de préstamos, apoyar los mercados de acciones y de encriptación, y posiblemente llevar a una debilidad del dólar. Este cambio de política marca un giro en la postura monetaria de La Reserva Federal (FED) de restrictiva a neutral e incluso expansiva, lo que tiene una importante relevancia orientadora para la dirección futura de la economía.

El mercado ha digerido parcialmente las expectativas sobre el fin de la QT. Tras la publicación de la noticia, la reacción inicial del mercado de valores fue moderada, y luego experimentó fluctuaciones debido a los comentarios cautelosos de Powell sobre la futura trayectoria de las tasas de interés. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años aumentó ligeramente, el dólar se fortaleció, lo que indica que el mercado está sopesando el impacto entre el aumento de la liquidez y la incertidumbre de las perspectivas de recortes de tasas. Algunos analistas creen que, a largo plazo, el impacto de poner fin a la reducción de activos puede ser más importante que la propia trayectoria de las tasas de interés.

Conclusión

La Reserva Federal (FED) termina la reducción cuantitativa, lo que marca un importante punto de inflexión en el ciclo de liquidez de Bitcoin. A pesar de que a corto plazo puede experimentar fluctuaciones debido a la cautela del mercado, a diferencia del entorno de altas tasas de interés de 2019, la estructura de mercado institucional y la favorable dirección de la regulación política proporcionan un sólido soporte fundamental para el mercado alcista a largo plazo de Bitcoin. Los inversores deberían ver las correcciones a corto plazo como oportunidades de acumulación y medir las fluctuaciones actuales del mercado con un objetivo a largo plazo de 200,000 dólares.

Descargo de responsabilidad: Este artículo es información de noticias y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado de criptomonedas presenta fluctuaciones severas, los inversores deben tomar decisiones con precaución.