Le dollar américain est demeuré stable, attendant prudemment les données de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale et l’emploi non agricole aux États-Unis

(1) Le dollar américain a ouvert la semaine stable, les investisseurs évaluant les données économiques américaines avant la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale de cette semaine, tandis que l’escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient a pesé sur le sentiment de risque. L’indice du dollar, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de six devises, a augmenté de 0,07 % à 103,55 lundi et devrait augmenter de 2 % en janvier, les traders ayant atténué les attentes d’une baisse plus précoce et plus importante des taux d’intérêt américains. (2) La Fed a adopté de manière inattendue un ton accommodant en décembre et devrait réduire les taux de 75 points de base en 2024, ce qui laisse penser au marché que la Fed réduira les taux d’intérêt de manière agressive plus tôt que prévu, ce qui est prévu dès mars de l’année prochaine. (3) Mais depuis, de solides données économiques américaines et une contre-attaque des responsables de la Fed ont incité les traders à ajuster leurs anticipations. Selon l’outil FedWatch de CME, le marché intègre désormais une probabilité de 48% d’une baisse des taux par la Fed en mars, contre une probabilité de 86% à fin décembre. (4) Marc Chandler, stratège en chef du marché chez Bannockburn Forex, a déclaré : « Le marché reconnaît que le cycle de resserrement est terminé. Cependant, la fluctuation du marché est élevée, ce qui laisse présager un assouplissement agressif de la part de la plupart des banques centrales du G10. Chandler a déclaré que la tendance qui a commencé le mois dernier devrait se poursuivre dans les semaines à venir. (5) Les données de vendredi dernier ont montré que les prix aux États-Unis ont légèrement augmenté en décembre et que le taux d’inflation annuel est resté inférieur à 3 % pour le troisième mois consécutif, ce qui a renforcé les attentes d’une éventuelle baisse des taux d’intérêt cette année. (6) Cette semaine, l’attention des investisseurs se concentrera sur la réunion de politique monétaire de deux jours de la Fed, qui débutera mardi, alors que l’on s’attend à ce que la Fed maintienne sa position et que les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, soient au centre de l’attention. (7) « La réunion de ce mercredi devrait être simple et directe… Il y a peu de raisons pour le FOMC d’apporter des changements significatifs à la déclaration », a déclaré Paul Mackel, responsable mondial de la recherche FX chez HSBC, « L’accent sera mis sur les points de vue de Powell sur l’ajustement possible du bilan de la Fed, et si le rythme du resserrement quantitatif devrait ralentir, et si oui, quand ? » (8) Outre la Réserve fédérale, les investisseurs surveilleront également une série de données économiques, notamment le rapport sur l’emploi non agricole aux États-Unis, qui permet d’évaluer la vigueur du marché du travail. (9) Les investisseurs restent méfiants face à l’augmentation des risques géopolitiques après qu’une frappe de drone sur des troupes américaines stationnées dans le nord-est de la Jordanie, près de la frontière syrienne, a tué trois militaires américains. Biden a blâmé les groupes soutenus par l’Iran pour l’attaque, la première attaque meurtrière contre les forces américaines depuis que la guerre entre Israël et le Hamas a éclaté en octobre dernier et a envoyé des ondes de choc à travers le Moyen-Orient. Selon les analystes, les turbulences géopolitiques pourraient donner un coup de pouce temporaire au yen, valeur refuge