北京の裁判所は、重大な暗号資産の違法フォレックス事件において、USDTステーブルコインを通じて118.2億元（約16.6百万USD）を移転した5名の犯罪者に対し、2年から4年の実刑判決を下しました。この事件は2025金融街フォーラム年会で明らかにされ、中国の規制当局が暗号資産取引の追跡と起訴能力をますます成熟させていることを示しています。一方、中国人民銀行の総裁である潘功勝は、同じフォーラムでステーブルコインが世界の金融安定性を脅かすという厳しい警告を発し、民間デジタルマネーに対するゼロトレランス政策を維持することを確認しました。
2023年1月から8月の間、この犯罪団体は顧客の資金をUSDTステーブルコインに変換し、違法な国境を越えた移転を促進する複雑な操作を計画しました。11.82億元の資金が複数の口座を通じて処理され、個々のメンバーが処理した金額は1.49億から4.69億人民元まで様々でした。
事件は林甲が無名の指示に基づいて運営を主導し、林乙、夏某、鲍某、そして陳某と協力して、彼ら名義で登録された複数の銀行口座の顧客資金を移転するというものである。このグループは受け取った人民元の支払いを彼らが管理する様々なTether取引プラットフォームの口座を通じてUSDTに変換し、その後プラットフォーム取引を通じて国境を越えた移転を完了し、同時に毎回の交換から利益を得ていた。
北京市人民検察院は、この計画がどのようにして暗号資産を使いフォレックス取引を偽装する「橋」として機能するのかを詳細に説明しました。海淀区人民法院は2025年3月21日に一審判決を下し、すべての5名の被告は判決を受け入れ、控訴しませんでした。
この"全カバレッジ"アプローチは、検察官が指摘する複数の司法管轄区に関与する資本と人員の越境経済犯罪における"証拠収集のジレンマ"を解決しました。この事件は、ますますデジタル化が進む世界での暗号関連の金融犯罪に対処する際の"重要な司法実務の参考"を当局に提供します。
検察機関は、暗号資産調査の固有の課題を克服するために、特別な技術手法を採用し、金融データ分析とブロックチェーン取引追跡を組み合わせました。調査員は、従来の銀行口座と仮想通貨取引口座の間の時間的相関を比較し、被告が主張する合法的な"暗号投機"と矛盾する資金の流れに関する疑わしいパターンを特定しました。
この方法は、規制当局が暗号資産のフォレンジック分野において重要な進展を示しており、従来の金融データとブロックチェーン取引との関連図を構築することによって、犯罪者の隠蔽手段を効果的に解明しています。
検察院は海外プラットフォームからのデータをリモートで検査し、証拠収集手続きを検証しました。案件を構築しながら、合法性とコンプライアンスを確保しています。この実践は特に注目に値します。なぜなら、中国の司法機関がクロスボーダーデータ収集において革新的な考え方を示しているからです。法律手続きの要件を遵守しつつ、暗号資産犯罪の国際的な特性に効果的に対処しています。
技術手段の応用は、証拠収集の効率を向上させるだけでなく、類似の事件処理のための再現可能な操作プロセスを確立し、将来の暗号資産関連金融犯罪の捜査起訴に重要な参考価値を持っています。
中国人民銀行の総裁・潘功勝は同一金融街フォーラムで厳しい警告を発し、ステーブルコインが世界の金融安定性と通貨主権に脅威をもたらすと述べた。"ステーブルコインは金融活動の一形態として、依然として金融規制の基本的な要件を満たすことができない、"と潘功勝は述べ、顧客識別とマネーロンダリング対策における失敗を指摘した。
中央銀行の総裁は、ステーブルコインが「世界金融システムの弱点を拡大させ」、テロ資金調達やマネーロンダリングの隙間を暴露したと強調した。潘功勝は、中国人民銀行が民間デジタルマネーに対してゼロトレランス政策を維持し、海外のステーブルコイン市場の発展を注意深く監視することを確認した。
###政策の背景と市場への影響
これらの警告が発せられる中、ステーブルコイン市場の規模は約3100億ドルに達し、USDTとUSDCは供給量の約84%（それぞれ59%と25%）を占め、年間460兆ドル以上の決済を処理しています。中国の規制当局のステーブルコインに対する厳しい姿勢は、金融主権とシステミックリスクに対する高い関心を反映しています。
アリババグループと京東は10月中旬に中国人民銀行と網信辦から直接指示を受けた後、香港でのステーブルコイン発行計画を停止しました。官僚は両社に対し、貨幣を発行する権利は国家に専属すべきであり、民間企業には属さないと知らせました。
この介入は以前の勢いを逆転させ、アリババは6月に香港、シンガポール、ルクセンブルクでステーブルコインのライセンスを求める計画を発表していた。挫折に直面しながらも、アリババは香港でデジタル資産とブロックチェーン技術の商標を申請しており、「ANTCOIN」を含んでいる。また、同社のホエールブロックチェーンプラットフォームは昨年、世界の決済取引の3分の1を処理し、その価値は1兆ドルを超えた。
8月、中国の規制機関は証券会社や研究機関に対し、ステーブルコインの報告書の発表やセミナーの開催を停止するよう命じました。これは、詐欺や投機リスクへの懸念からです。この一連の行動は、規制の範囲が直接的な金融活動から情報伝達や市場教育の領域に拡大していることを示しており、全方位の規制カバレッジを形成しています。
先月、香港のステーブルコインのライセンス制度は、銀行、テクノロジー企業、Web3スタートアップから77件の意向書を集めました。香港金融管理局は初回の会議を行い、最初は限られたライセンスのみを承認することを警告しました。
この状況は、香港がデジタルマネーの革新を探求するにあたり比較的オープンな態度を持っているにもかかわらず、中央政府の厳しい制約を受けていることを示しています。香港のステーブルコインに関する規制の道筋は、金融の安定性を維持しつつ革新を促進する間の慎重なバランスを反映しています。
香港と内地の規制姿勢の違いは「一国二制度」フレームワーク下での政策の柔軟性を反映していますが、アリペイと京東のケースは、通貨発行などの核心的な金融主権問題に関しては、依然として統一された国家の政策の底線に従っていることを示しています。このような階層的な規制システムは、将来のデジタル資産の規制に重要な参考を提供します。
この事件の重要な意義は、司法機関が暗号資産の証拠収集技術を正式に認め、規範化された適用を行ったことです。ブロックチェーン分析技術と従来の金融調査方法を組み合わせることにより、法廷で採用可能な証拠の連鎖を構築し、今後の類似案件の処理において先例を作りました。
検察機関が採用している「全体チェーン」証拠収集方法は、資金の入り口からブロックチェーンの移転、そして資金の出口までの完全な証拠の閉ループを形成し、国境を越えた証拠収集の司法上の困難を効果的に解決しました。
5人の犯罪容疑者に対する2年から4年の刑期は、類似の事件に対する量刑の参考を提供しました。この判決は、暗号資産関連の金融犯罪に対する厳しい取り締まりを示すとともに、罪と刑の適合性という法治の原則を維持し、過度な量刑がもたらす可能性のある論争を避けるものです。
この事例は、中国の規制当局が暗号資産の規制分野における技術能力を急速に向上させていることを示しています。従来の資金の流れの分析からブロックチェーン取引の追跡へと拡大し、規制テクノロジーの発展は規制のアービトラージの余地を縮小し続けています。
将来的には、規制当局がブロックチェーン分析技術をさらに掌握することで、暗号資産犯罪の隠蔽性が大幅に低下し、より透明なデジタルマネーエコシステムの構築に寄与する。
現在の規制政策が厳しいにもかかわらず、案件処理の規範化と技術手段の標準化は、将来のコンプライアンスビジネスの発展の基盤を築いています。規制の境界が明確になるにつれ、コンプライアンスを遵守した暗号化通貨ビジネスは、厳格に規制要件を遵守することを前提に発展の余地を得ることが期待されます。
長期的には、規制テクノロジーの進展とコンプライアンスフレームワークの整備が共同でデジタル資産業界の健全な発展を促進し、金融リスクを防ぎつつ技術革新のための適切なスペースを確保することになります。
北京の裁判所が下したこのUSDT違法フォレックス事件の判決は、中国が暗号資産規制執行の分野に新たな段階に入ったことを示しています。先進的な技術手段と規範的な司法手続きを通じて、規制当局は暗号資産関連の金融犯罪を取り締まる決意と能力を示しました。
業界の参加者にとって、この案件は明確な信号を送っています：暗号資産を利用した規制のアービトラージの時代は終わりを迎え、コンプライアンス経営が生存と発展の前提となります。規制技術の不断の改善と法執行の経験の継続的な蓄積に伴い、暗号資産業界の乱暴な成長段階はまもなく終わりを迎え、規範化された発展の時代が到来しています。
世界的に見て、中国の暗号資産に対する規制の積極的な探求と実践は、他の国や地域にとっても重要な参考となっています。デジタルマネーが急速に発展する中で、どのように革新のインセンティブとリスク管理のバランスを取るか、どのように効果的な国境を越えた規制協力を構築するかが、世界の規制機関が共に直面する課題と機会となるでしょう。
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中国の重大な暗号資産の非法フォレックス事件が明らかに：関与した金額は1.66億ドル、5人が有罪判決を受けた
北京の裁判所は、重大な暗号資産の違法フォレックス事件において、USDTステーブルコインを通じて118.2億元（約16.6百万USD）を移転した5名の犯罪者に対し、2年から4年の実刑判決を下しました。この事件は2025金融街フォーラム年会で明らかにされ、中国の規制当局が暗号資産取引の追跡と起訴能力をますます成熟させていることを示しています。一方、中国人民銀行の総裁である潘功勝は、同じフォーラムでステーブルコインが世界の金融安定性を脅かすという厳しい警告を発し、民間デジタルマネーに対するゼロトレランス政策を維持することを確認しました。
01 ケース詳細分析：暗号資産がフォレックス違反の"架け橋"として機能する
犯罪の手口と規模
2023年1月から8月の間、この犯罪団体は顧客の資金をUSDTステーブルコインに変換し、違法な国境を越えた移転を促進する複雑な操作を計画しました。11.82億元の資金が複数の口座を通じて処理され、個々のメンバーが処理した金額は1.49億から4.69億人民元まで様々でした。
事件は林甲が無名の指示に基づいて運営を主導し、林乙、夏某、鲍某、そして陳某と協力して、彼ら名義で登録された複数の銀行口座の顧客資金を移転するというものである。このグループは受け取った人民元の支払いを彼らが管理する様々なTether取引プラットフォームの口座を通じてUSDTに変換し、その後プラットフォーム取引を通じて国境を越えた移転を完了し、同時に毎回の交換から利益を得ていた。
司法判断・判断
北京市人民検察院は、この計画がどのようにして暗号資産を使いフォレックス取引を偽装する「橋」として機能するのかを詳細に説明しました。海淀区人民法院は2025年3月21日に一審判決を下し、すべての5名の被告は判決を受け入れ、控訴しませんでした。
この"全カバレッジ"アプローチは、検察官が指摘する複数の司法管轄区に関与する資本と人員の越境経済犯罪における"証拠収集のジレンマ"を解決しました。この事件は、ますますデジタル化が進む世界での暗号関連の金融犯罪に対処する際の"重要な司法実務の参考"を当局に提供します。
02 調査技術の突破：ブロックチェーン証拠収集の革新的な実践
多次元データ相関分析
検察機関は、暗号資産調査の固有の課題を克服するために、特別な技術手法を採用し、金融データ分析とブロックチェーン取引追跡を組み合わせました。調査員は、従来の銀行口座と仮想通貨取引口座の間の時間的相関を比較し、被告が主張する合法的な"暗号投機"と矛盾する資金の流れに関する疑わしいパターンを特定しました。
この方法は、規制当局が暗号資産のフォレンジック分野において重要な進展を示しており、従来の金融データとブロックチェーン取引との関連図を構築することによって、犯罪者の隠蔽手段を効果的に解明しています。
国境を越えたデータ証拠収集のコンプライアンス
検察院は海外プラットフォームからのデータをリモートで検査し、証拠収集手続きを検証しました。案件を構築しながら、合法性とコンプライアンスを確保しています。この実践は特に注目に値します。なぜなら、中国の司法機関がクロスボーダーデータ収集において革新的な考え方を示しているからです。法律手続きの要件を遵守しつつ、暗号資産犯罪の国際的な特性に効果的に対処しています。
技術手段の応用は、証拠収集の効率を向上させるだけでなく、類似の事件処理のための再現可能な操作プロセスを確立し、将来の暗号資産関連金融犯罪の捜査起訴に重要な参考価値を持っています。
03 規制政策の動向：ステーブルコインの脅威論とゼロトレランスの立場
中央銀行総裁の厳しい警告
中国人民銀行の総裁・潘功勝は同一金融街フォーラムで厳しい警告を発し、ステーブルコインが世界の金融安定性と通貨主権に脅威をもたらすと述べた。"ステーブルコインは金融活動の一形態として、依然として金融規制の基本的な要件を満たすことができない、"と潘功勝は述べ、顧客識別とマネーロンダリング対策における失敗を指摘した。
中央銀行の総裁は、ステーブルコインが「世界金融システムの弱点を拡大させ」、テロ資金調達やマネーロンダリングの隙間を暴露したと強調した。潘功勝は、中国人民銀行が民間デジタルマネーに対してゼロトレランス政策を維持し、海外のステーブルコイン市場の発展を注意深く監視することを確認した。
###政策の背景と市場への影響
これらの警告が発せられる中、ステーブルコイン市場の規模は約3100億ドルに達し、USDTとUSDCは供給量の約84%（それぞれ59%と25%）を占め、年間460兆ドル以上の決済を処理しています。中国の規制当局のステーブルコインに対する厳しい姿勢は、金融主権とシステミックリスクに対する高い関心を反映しています。
04 テクノロジー大手の苦境：香港のステーブルコイン計画に対する政策介入
直接指令を停止するための個人発行
アリババグループと京東は10月中旬に中国人民銀行と網信辦から直接指示を受けた後、香港でのステーブルコイン発行計画を停止しました。官僚は両社に対し、貨幣を発行する権利は国家に専属すべきであり、民間企業には属さないと知らせました。
この介入は以前の勢いを逆転させ、アリババは6月に香港、シンガポール、ルクセンブルクでステーブルコインのライセンスを求める計画を発表していた。挫折に直面しながらも、アリババは香港でデジタル資産とブロックチェーン技術の商標を申請しており、「ANTCOIN」を含んでいる。また、同社のホエールブロックチェーンプラットフォームは昨年、世界の決済取引の3分の1を処理し、その価値は1兆ドルを超えた。
規制範囲の継続的な拡大
8月、中国の規制機関は証券会社や研究機関に対し、ステーブルコインの報告書の発表やセミナーの開催を停止するよう命じました。これは、詐欺や投機リスクへの懸念からです。この一連の行動は、規制の範囲が直接的な金融活動から情報伝達や市場教育の領域に拡大していることを示しており、全方位の規制カバレッジを形成しています。
05 香港特区の規制バランス：限定ライセンスの慎重な推進
ライセンス申請の熱潮と制限
先月、香港のステーブルコインのライセンス制度は、銀行、テクノロジー企業、Web3スタートアップから77件の意向書を集めました。香港金融管理局は初回の会議を行い、最初は限られたライセンスのみを承認することを警告しました。
この状況は、香港がデジタルマネーの革新を探求するにあたり比較的オープンな態度を持っているにもかかわらず、中央政府の厳しい制約を受けていることを示しています。香港のステーブルコインに関する規制の道筋は、金融の安定性を維持しつつ革新を促進する間の慎重なバランスを反映しています。
地域差と統一規制
香港と内地の規制姿勢の違いは「一国二制度」フレームワーク下での政策の柔軟性を反映していますが、アリペイと京東のケースは、通貨発行などの核心的な金融主権問題に関しては、依然として統一された国家の政策の底線に従っていることを示しています。このような階層的な規制システムは、将来のデジタル資産の規制に重要な参考を提供します。
06 司法実務への影響:暗号通貨犯罪における法医学的証拠の新基準
技術的手段の法的承認
この事件の重要な意義は、司法機関が暗号資産の証拠収集技術を正式に認め、規範化された適用を行ったことです。ブロックチェーン分析技術と従来の金融調査方法を組み合わせることにより、法廷で採用可能な証拠の連鎖を構築し、今後の類似案件の処理において先例を作りました。
検察機関が採用している「全体チェーン」証拠収集方法は、資金の入り口からブロックチェーンの移転、そして資金の出口までの完全な証拠の閉ループを形成し、国境を越えた証拠収集の司法上の困難を効果的に解決しました。
量刑基準の初期設定
5人の犯罪容疑者に対する2年から4年の刑期は、類似の事件に対する量刑の参考を提供しました。この判決は、暗号資産関連の金融犯罪に対する厳しい取り締まりを示すとともに、罪と刑の適合性という法治の原則を維持し、過度な量刑がもたらす可能性のある論争を避けるものです。
未来の展望：レギュラトリー テクノロジーとコンプライアンスの発展の並行進化
規制能力の継続的強化
この事例は、中国の規制当局が暗号資産の規制分野における技術能力を急速に向上させていることを示しています。従来の資金の流れの分析からブロックチェーン取引の追跡へと拡大し、規制テクノロジーの発展は規制のアービトラージの余地を縮小し続けています。
将来的には、規制当局がブロックチェーン分析技術をさらに掌握することで、暗号資産犯罪の隠蔽性が大幅に低下し、より透明なデジタルマネーエコシステムの構築に寄与する。
コンプライアンスの道筋が徐々に明確になる
現在の規制政策が厳しいにもかかわらず、案件処理の規範化と技術手段の標準化は、将来のコンプライアンスビジネスの発展の基盤を築いています。規制の境界が明確になるにつれ、コンプライアンスを遵守した暗号化通貨ビジネスは、厳格に規制要件を遵守することを前提に発展の余地を得ることが期待されます。
長期的には、規制テクノロジーの進展とコンプライアンスフレームワークの整備が共同でデジタル資産業界の健全な発展を促進し、金融リスクを防ぎつつ技術革新のための適切なスペースを確保することになります。
まとめ
北京の裁判所が下したこのUSDT違法フォレックス事件の判決は、中国が暗号資産規制執行の分野に新たな段階に入ったことを示しています。先進的な技術手段と規範的な司法手続きを通じて、規制当局は暗号資産関連の金融犯罪を取り締まる決意と能力を示しました。
業界の参加者にとって、この案件は明確な信号を送っています：暗号資産を利用した規制のアービトラージの時代は終わりを迎え、コンプライアンス経営が生存と発展の前提となります。規制技術の不断の改善と法執行の経験の継続的な蓄積に伴い、暗号資産業界の乱暴な成長段階はまもなく終わりを迎え、規範化された発展の時代が到来しています。
世界的に見て、中国の暗号資産に対する規制の積極的な探求と実践は、他の国や地域にとっても重要な参考となっています。デジタルマネーが急速に発展する中で、どのように革新のインセンティブとリスク管理のバランスを取るか、どのように効果的な国境を越えた規制協力を構築するかが、世界の規制機関が共に直面する課題と機会となるでしょう。