tZero 2026 IPO a caminho! A tokenização em blockchain aposta em um mercado de 400 trilhões de dólares

A tZero Group é uma empresa de infraestrutura de blockchain com sede em Nova Iorque, focada na tokenização de valores mobiliários e ativos do mundo real, que se prepara para um IPO em 2026. O CEO Alan Konevsky confirmou que está em discussões com vários bancos para determinar os subscritores, a empresa tem mais de 50 funcionários e pode buscar uma rodada adicional de financiamento antes da listagem.

tZero mira a tokenização de valores mobiliários, com o momento para o lançamento em 2026 maduro

(Fonte: site oficial da tZERO)

No dia 27 de outubro, a tZero anunciou planos para ser listada nos Estados Unidos, indicando sua confiança crescente na expansão do mercado financeiro de blockchain regulado e na tokenização de ativos. Fundada em 2014, a tZero permite que empresas levantem capital e negociem valores mobiliários tokenizados de acordo com a legislação de valores mobiliários dos EUA, conectando o sistema financeiro tradicional a sistemas baseados em blockchain. Essa posição distingue a tZero de bolsas de criptomoedas puras ou protocolos DeFi, focando na tokenização de valores mobiliários regulados, um mercado com risco regulatório mais baixo, mas com grande potencial.

O CEO Alan Konevsky disse à Bloomberg que a tZero está em discussões com vários bancos para determinar os subscritores. Essa divulgação pública mostra que o plano de IPO entrou em uma fase substantiva. A escolha dos subscritores é um passo crucial no processo de IPO, onde os bancos subscritores são responsáveis por avaliar o valor da empresa, redigir o prospecto, promover a turnê e definir o preço final. Discutir com vários bancos significa que a tZero está avaliando diferentes estratégias de listagem e opções de avaliação.

A empresa tem mais de 50 funcionários, mas ainda não é lucrativa, e pode procurar uma rodada adicional de financiamento antes da oferta pública inicial (IPO). Esta divulgação franca mostra que a tZero adota uma atitude prática. Muitas empresas de tecnologia ainda não são lucrativas no momento do IPO, e os investidores valorizam o potencial de crescimento e as oportunidades de mercado. O financiamento adicional pode ser usado para expandir a equipe, aprimorar a infraestrutura tecnológica, expandir relacionamentos com clientes e apresentar dados de negócios mais robustos durante a turnê de apresentação do IPO.

Até agora, a tZero levantou cerca de 200 milhões de dólares, incluindo a Intercontinental Exchange (ICE), a controladora da Bolsa de Valores de Nova Iorque. O investimento da ICE é extremamente estratégico. Como um dos maiores operadores de bolsas do mundo, a ICE tem uma compreensão profunda da infraestrutura dos mercados financeiros. Sua escolha de investir na tZero demonstra que gigantes financeiros tradicionais reconhecem o potencial dos títulos tokenizados. A participação da ICE também traz recursos valiosos da indústria e uma rede de relacionamentos para a tZero.

Informações-chave sobre a IPO da tZero:

Tempo estimado: previsto para 2026 nos Estados Unidos

Histórico de financiamento: Aproximadamente 200 milhões de dólares foram arrecadados, com a participação de instituições conhecidas como a ICE.

Escala de funcionários: Mais de 50 funcionários

Situação de Lucros: Ainda não lucrativo, mas preparado para financiamento adicional

Foco de Negócios: tokenização de valores mobiliários e ativos do mundo real (RWA)

A empresa afirmou que seu plano de abertura de capital enfatiza uma crença: a tokenização irá remodelar os mercados de capitais ao possibilitar transações mais rápidas, transparentes e globalizadas. Essa visão não é uma fantasia. Os valores mobiliários tokenizados podem ser negociados 24/7 (as bolsas de valores tradicionais têm horários fixos de negociação), o tempo de liquidação é reduzido de T+2 para instantâneo, investimentos transfronteiriços não precisam de intermediários complexos, e os registros de propriedade são completamente transparentes e imutáveis.

400 milhões de mercados financeiros tradicionais por desbloquear

A tokenização transforma ativos do mundo real, como ações, imóveis ou moedas, em tokens digitais baseados em blockchain que podem ser negociados a qualquer hora. A empresa de ativos digitais Web3 Animoca Brands afirmou em um estudo recente que a tokenização de RWA pode abrir um mercado financeiro tradicional no valor de 400 trilhões de dólares.

Os pesquisadores da Animoca, Andrew Ho e Ming Ruan, afirmaram que os mercados globais de crédito privado, títulos soberanos, commodities, ações, fundos alternativos e títulos representam um vasto espaço de crescimento. Eles escreveram: “O potencial de mercado TradFi de 400 trilhões de dólares destaca o potencial de crescimento da tokenização de RWA.” Esse número é quase quatro vezes o PIB global, mostrando que, se a tokenização puder penetrar em todos os setores das finanças tradicionais, o espaço de mercado será extremamente impressionante.

O cálculo de 400 trilhões de dólares é baseado no tamanho total dos ativos financeiros globais. O valor de mercado do mercado de ações global é de cerca de 100 trilhões de dólares, o mercado de títulos é de cerca de 130 trilhões de dólares, e o mercado imobiliário é de cerca de 280 trilhões de dólares (dos quais uma grande parte é composta por imóveis comerciais e imóveis de investimento), além de investimentos alternativos como capital privado, fundos de hedge e commodities, o tamanho total realmente se aproxima de 400 trilhões de dólares. Se mesmo 5% desses ativos forem tokenizados, isso representa um mercado de 20 trilhões de dólares.

Ao mesmo tempo, de acordo com o Relatório de Segurança RWA da Tianwang de 2025, até 2030, o tamanho do mercado de RWA tokenizada pode crescer para 16 trilhões de dólares. Esta previsão é mais conservadora e realista, representando uma meta que pode ser alcançada nos próximos 5 anos. 16 trilhões de dólares significam que cerca de 4% dos ativos financeiros tradicionais serão tokenizados, uma taxa de penetração que é razoável na fase inicial de adoção de tecnologias inovadoras.

tZero, como uma plataforma regulamentada de tokenização de valores mobiliários, está no centro desta tendência. Não está tentando derrubar as finanças tradicionais, mas sim fornecer infraestrutura de blockchain para as finanças tradicionais, permitindo que operem de maneira mais eficiente. Esta estratégia de “melhoria em vez de revolução” é mais facilmente aceita pelos órgãos reguladores e pelas instituições financeiras tradicionais.

Onda de IPO Cripto: Circle dispara 7 vezes mostrando o efeito demonstrativo

No mês passado, a BitGo solicitou oficialmente a sua oferta pública inicial (IPO), tornando-se a primeira instituição de custódia de criptomoedas a buscar listar-se numa bolsa de valores dos Estados Unidos. A solicitação de IPO da BitGo ocorre num momento em que o impulso para ofertas públicas de criptomoedas está a ressurgir. Em 2025, surgiram várias empresas de capital aberto notáveis no campo dos ativos digitais.

A emissora de stablecoins Circle causou alvoroço com seu IPO em junho, disparando mais de 7 vezes desde a sua listagem. A Circle é a emissora do USDC, que é a segunda maior stablecoin global, atrás apenas do USDT. O sucesso da listagem da Circle comprova a atração das empresas de infraestrutura cripto no mercado público. O aumento de 7 vezes demonstra a forte demanda dos investidores por stablecoins e infraestrutura de pagamentos digitais.

Além disso, a Galaxy Digital, liderada por Mike Novogratz, transferiu sua listagem da Bolsa de Valores de Toronto para a Nasdaq no início deste ano. Essa mudança reflete a crescente aceitação do mercado americano em relação às empresas de criptomoedas. A liquidez e a base de investidores da Nasdaq superam em muito a de Toronto, e espera-se que a transferência da Galaxy Digital traga uma avaliação e volume de negócios mais altos.

Recentemente, a plataforma de empréstimos focada em blockchain Figure Technology Solutions Inc. arrecadou 787,5 milhões de dólares em sua oferta pública inicial. A empresa, com sede em São Francisco, vendeu 31,5 milhões de ações a um preço de 25 dólares por ação, com uma avaliação de cerca de 5,3 bilhões de dólares, junto com principais apoiadores como Ribbit Capital. O preço-alvo inicial da Figure era mais baixo, mas nos dias anteriores à listagem, aumentou o número de ações e o preço, mostrando uma forte demanda dos investidores.

Onda de IPO de Cripto em 2025:

Circle: Lançado em junho, subiu mais de 7 vezes, emissor de moeda estável

Galaxy Digital: Transferência para a Nasdaq, liderada por Mike Novogratz

Figura：angariar 787,5 milhões de dólares, plataforma de empréstimos em Blockchain

A característica comum desta onda de IPO é: foco em infraestrutura de criptomoedas regulamentadas em vez de tokens especulativos, possuir um modelo de negócios claro e fontes de receita, obter endosse de investimento de instituições financeiras tradicionais, e listar no mercado americano onde a regulamentação é relativamente clara. Essas características permitem que eles ganhem o reconhecimento de investidores tradicionais.

Vantagens e Desafios da tZero

A vantagem competitiva da tZero reside na sua posição de pioneiro e conformidade regulatória. Como uma empresa fundada em 2014, a tZero opera no campo da tokenização de valores mobiliários há mais de 10 anos, acumulando uma rica experiência em conformidade e relações regulatórias. É uma das primeiras plataformas de blockchain a obter a aprovação da SEC dos EUA para operar um sistema de negociação alternativo (ATS), sendo essa licença regulatória uma barreira competitiva.

No entanto, a tZero também enfrenta desafios severos. Primeiro, há a questão da rentabilidade. A empresa reconheceu que ainda não é lucrativa, o que pode levantar dúvidas entre os investidores no momento da IPO. Embora não seja incomum que empresas de tecnologia em crescimento façam IPO antes de serem lucrativas, os investidores precisam ver um caminho claro para a rentabilidade. Em segundo lugar, a concorrência está aumentando. Instituições financeiras tradicionais, como BlackRock e Franklin Templeton, também estão entrando no campo dos Token, tendo uma vasta base de clientes e vantagens de marca. Por último, há o momento de mercado. Como será o ambiente do mercado de criptomoedas em 2026 afetará diretamente o sucesso ou não da IPO.

Para os investidores, a IPO da tZero oferece a oportunidade de participar na revolução dos títulos tokenizados. Se a empresa conseguir capturar com sucesso uma pequena parte do mercado RWA de 16 trilhões de dólares, isso trará retornos consideráveis. Mas, tendo em conta que ainda não é lucrativa e a intensa concorrência, este é um investimento de alto risco e alta recompensa. Investidores cautelosos podem esperar pelo desempenho real após a IPO, observando o crescimento da receita e as mudanças na quota de mercado, antes de tomar uma decisão.