A Reserva Federal (FED) encerra o afrouxamento quantitativo, Bitcoin atinge um ponto de inflexão crucial: alvo do bull run de 200 mil dólares.

A Reserva Federal (FED) decidiu acabar com seu plano de aperto quantitativo (Quantitative Tightening, QT), colocando o Bitcoin em um ponto de inflexão de liquidez crucial. Analistas acreditam que, embora possa haver flutuação no curto prazo, devido a diferenças-chave, como taxas de juros mais altas e forte demanda institucional, o mercado de criptomoedas é improvável que repita o cenário de baixa após a mudança de política da Reserva Federal (FED) em 2019. Especialistas preveem que um cenário macroeconômico e geopolítico favorável pode levar o Bitcoin a ultrapassar a faixa de negociação atual e atingir o preço alvo de 200,000 dólares no terceiro trimestre de 2026.

QT Terminado: Um ponto de viragem crucial na liquidez do mercado de criptomoedas

As declarações do presidente da Reserva Federal (FED) Jerome Powell na terça-feira sugerem que a redução do balanço patrimonial do banco central (ou seja, aperto quantitativo) está prestes a terminar, o que é geralmente visto como uma grande vantagem para ativos de risco como Bitcoin.

• QT para ativos de risco: O fim da contração quantitativa significa que a liquidez do mercado será melhorada, e historicamente, essa mudança costuma abrir caminho para a entrada de capital em investimentos de alto rendimento.
• Flutuação inicial da espada de dois gumes: A analista de pesquisa da Delta Exchange Riya Sehgal apontou que, apesar da A Reserva Federal (FED) ter cortado a taxa de juros em 25 pontos base, as expectativas dos traders sobre um afrouxamento adicional estão diminuindo. O fluxo de fundos de ETF também confirmou esse sentimento cauteloso, com saídas de 1,975 milhões de dólares do fundo de Bitcoin e 66,2 milhões de dólares do fundo de Ethereum.
• Diferente de 2019: O principal analista da Bitget, Ryan Lee, acredita que, embora o contexto atual tenha semelhanças com 2019 (como a guerra comercial entre os EUA e a China e a pressão política), o Bitcoin de agora está no centro do fluxo global de liquidez, e o cenário institucional de criptomoedas de hoje pode ampliar o espaço de alta, em vez de provocar pressão.

Diferenças no cenário macroeconômico: altas taxas de juros e intervenções políticas impulsionam o BTC

Os analistas enfatizam que o atual ambiente macroeconómico apresenta diferenças significativas em relação a 2019, diferenças que favorecem a subida a longo prazo do Bitcoin.

• Potencial de Acumulação de Taxa de Juros: O chefe de pesquisa da plataforma de negociação de opções on-chain Derive, Sean Dawson, enfatizou que a taxa de juros atual é de 4%, muito superior aos 2,5% de 2019. Ele acredita que quanto mais alta a taxa de juros, mais “energia” foi acumulada no mercado e, uma vez que a taxa de juros caia, esses fundos fluirão para ativos de risco como Bitcoin.
• Perspectivas de políticas expansionistas: Os analistas acrescentaram que a mudança de liderança na Reserva Federal (FED) escolhida por Trump está prestes a acontecer, o que pode acelerar a redução da taxa de juros, criando assim uma “Reserva Federal (FED) com políticas expansionistas”, o que será extremamente benéfico para os detentores de Bitcoin.

Perspectiva de Preços: Flutuação de Curto Prazo e Meta de 200 Mil Dólares

Apesar de as perspetivas de longo prazo serem otimistas, os analistas permanecem cautelosos em relação à flutuação de preços no curto prazo.

• Risco de correção a curto prazo: Ryan Lee reconhece que a tensão comercial entre os EUA e a China e a pressão política podem levar a flutuações a curto prazo, e o Bitcoin pode enfrentar uma correção de 10% a 15%.
• Suporte de alta a longo prazo: Mas os especialistas concordam que, impulsionado pela nova realidade regulatória e pela realidade macroeconômica, o panorama a longo prazo é otimista. Sean Dawson acredita que o atual governo “apoia totalmente a adoção de criptomoedas”, junto com a esperada redução da taxa de juros, é extremamente favorável ao Bitcoin.
• Quebra da faixa de negociação: Os analistas acreditam que a política de afrouxamento da A Reserva Federal (FED) é o fator chave necessário para que o Bitcoin ultrapasse a faixa de negociação de 105,000 dólares a 115,000 dólares. Ele prevê que, com base em desenvolvimentos macroeconômicos e geopolíticos favoráveis, o preço-alvo do Bitcoin será de 200,000 dólares, previsto para ser alcançado no terceiro trimestre de 2026.

Qual é o impacto do fim da redução do balanço da Reserva Federal?

A Reserva Federal (FED) decidiu encerrar a contração quantitativa (QT, ou redução do balanço) é uma mudança significativa na política monetária, e essa decisão teve múltiplos impactos nos mercados financeiros e na economia global.

Aumentar a liquidez do mercado

• Mercado de obrigações: O fim do QT significa que a Reserva Federal (FED) parou de vender passivamente ou de não renovar os seus títulos do Tesouro dos EUA e os títulos hipotecários suportados por hipoteca (MBS) que possui. Isto reduziu a pressão sobre a oferta de obrigações no mercado, estabilizou os preços das obrigações e diminuiu a taxa de juros a longo prazo.
• Reservas bancárias: A Reserva Federal (FED) parou de reduzir o seu balanço patrimonial, resultando na estagnação do saldo de reservas dos bancos comerciais na Reserva Federal (FED). Isso proporcionou mais liquidez aos bancos, aumentando a sua capacidade de concessão de empréstimos.

Impacto na economia e nos mercados financeiros

• Apoio do mercado de ações: A liquidez de mercado aumentada geralmente flui para ativos de risco. O mercado de ações pode, portanto, receber apoio ou impulso de alta, levando o sentimento dos investidores a se tornar otimista.
• Dólar mais fraco: O aumento da liquidez no mercado, juntamente com a expectativa de queda da taxa de juros, geralmente leva a um enfraquecimento do dólar em relação a outras moedas.
• Pressão inflacionária: Se a liquidez do mercado aumentar muito rapidamente, isso pode aumentar a pressão inflacionária a longo prazo.
• Custo do crédito em queda: À medida que os rendimentos dos títulos diminuem, os custos de empréstimo para empresas e indivíduos também diminuem, estimulando o investimento e o consumo.

Impacto no mercado de criptomoedas

• Boas notícias para ativos de encriptação: O mercado de criptomoedas costuma ver o aumento da liquidez global como uma boa notícia. Em um ambiente de liquidez abundante, os investidores têm mais probabilidade de alocar fundos em ativos de encriptação de maior risco, elevando os preços de moedas principais como Bitcoin e Ethereum.

Mudança de sinais de política

• Sinais de desaceleração econômica: O fim do QT é geralmente interpretado pelo mercado como um sinal de que a Reserva Federal (FED) acredita que o crescimento econômico está desacelerando ou que o sistema financeiro enfrenta certas pressões e necessita de apoio político.
• Expectativa de redução da taxa de juros: A suspensão do QT geralmente é um sinal de que a A Reserva Federal (FED) está mudando para um ciclo de política monetária mais flexível (possivelmente acompanhada de futuras reduções da taxa de juros), e o mercado pode antecipar essa expectativa de redução.

O principal impacto do fim da contração quantitativa da A Reserva Federal (FED) é aumentar a liquidez no mercado global, reduzir o custo dos empréstimos, apoiar o mercado de ações e o mercado de criptomoedas, e possivelmente levar a uma desvalorização do dólar. Esta mudança de política marca uma transição da posição monetária da A Reserva Federal (FED) de restritiva para neutra ou até expansionista, tendo uma importância significativa na orientação do futuro da economia.

As expectativas do mercado sobre o fim da QT já foram parcialmente digeridas. Após a divulgação da notícia, o mercado acionário inicialmente reagiu de forma moderada, mas depois apresentou flutuação devido aos comentários cautelosos de Powell sobre o futuro caminho de redução das taxas de juros. O rendimento dos títulos do governo a 10 anos subiu ligeiramente, o dólar se fortaleceu, indicando que o mercado está ponderando o impacto entre o aumento da liquidez e a incerteza das perspectivas de redução das taxas de juros. Alguns analistas acreditam que, a longo prazo, o impacto do fim da redução do balanço patrimonial pode ser mais importante do que o próprio caminho das taxas de juros.

Conclusão

A Reserva Federal (FED) terminar a quantificação da contração marca uma importante virada no ciclo de liquidez do Bitcoin. Apesar de poder passar por flutuações devido ao sentimento cauteloso do mercado a curto prazo, ao contrário do ambiente de alta taxa de juros de 2019, da estrutura de mercado institucionalizada e da favorável direção da regulação política, oferece um forte suporte fundamental para o mercado de alta de longo prazo do Bitcoin. Os investidores devem ver as correções de curto prazo como oportunidades de acumulação, e medir as flutuações atuais do mercado com um objetivo de longo prazo de 200 mil dólares.

Isenção de responsabilidade: Este artigo é uma informação noticiosa e não constitui qualquer conselho de investimento. O mercado de criptomoedas apresenta flutuações acentuadas, os investidores devem tomar decisões com cautela.