Gate 研究院：BTC e ETH em correção de oscilações, estratégia RSI captura reversão no mercado

2025-10-31 06:51:43

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Resumo

BTC e ETH estão em uma recuperação volátil, com uma clara divergência na estrutura de preços e na volatilidade, a dinâmica de curto prazo ainda é fraca.
A razão de longos e curtos e a taxa de financiamento mantêm-se levemente otimistas, com a disposição para comprar limitada, e o sentimento do mercado tende a ser cauteloso.
As posições de contratos estão gradualmente se recuperando após a desleverage, as posições de ETH são mais resilientes do que as de BTC, e os fundos alavancados ainda não saíram completamente.
A escala de liquidações é moderada, com forças compradoras e vendedoras alternando-se, a estrutura do mercado mantém-se globalmente equilibrada, mas os fundos de alta alavancagem ainda estão sob pressão.
No que diz respeito às estratégias de quantificação, a estratégia RSI de curto prazo apresenta um desempenho notável, enquanto o fundo de quantificação da Gate se concentra em rendimentos estáveis e controle de riscos, demonstrando continuamente vantagens a longo prazo.

Visão Geral do Mercado

Este relatório aborda a apresentação do comportamento de capital e as mudanças na estrutura de transações do atual mercado de criptomoedas a partir de cinco dimensões-chave: a volatilidade de preços do Bitcoin e do Ethereum, a razão de negociações longas e curtas (LSR), o valor das posições em contratos, a taxa de financiamento e os dados de liquidações no mercado. Esses cinco indicadores abrangem a tendência de preços, o sentimento de capital e a situação de risco, refletindo de forma bastante abrangente a intensidade e as características estruturais das transações atuais no mercado. A seguir, será feita uma análise das últimas mudanças em cada um dos indicadores desde 14 de outubro:

1. Análise da volatilidade de preços do Bitcoin e Ethereum

De acordo com os dados da CoinGecko, entre 14 de outubro e 27 de outubro, o mercado de criptomoedas continuou a apresentar um padrão de oscilações. O BTC atingiu um novo recorde de mais de 126.000 dólares em 7 de outubro e entrou em uma fase de consolidação de espera, com a dinâmica de negociação claramente se retraindo e a estrutura do mercado mostrando divergências. Tanto o BTC quanto o ETH apresentaram uma tendência de recuperação oscilante.

Após estabilizar-se perto de 108.000 dólares no início do mês, o BTC tem recuperado gradualmente, com foco de curto prazo subindo para acima de 113.000 dólares; o ETH, por sua vez, reverteu de 3.700 dólares para a marca de 4.000 dólares, com um movimento relativamente moderado. De forma geral, ambos ainda estão em uma fase de consolidação de médio prazo, com a recuperação sendo impulsionada principalmente por fundos de curto prazo, ainda não tendo formado uma ruptura tendencial.

Fatores de alta e baixa entrelaçados nos níveis macro e on-chain. O capital tradicional continua a aumentar seu investimento no ecossistema Ethereum, Cathie Wood investiu na empresa japonesa de tesouraria Ethereum Quantum Solutions, mostrando a continuidade da disposição institucional para se posicionar; o total de valor bloqueado em DeFi se mantém estável em cerca de 220 bilhões de dólares, com a estrutura de capital tendendo para um equilíbrio.

É digno de nota que o volume de negociação acumulado da Gate Perp DEX ultrapassou 1 bilhão de dólares, tornando-se um novo destaque no campo dos derivados descentralizados, graças à rede de segunda camada Gate Layer e ao motor de correspondência. De forma geral, BTC e ETH estão gradualmente formando uma base nas recentes flutuações, e se ETH conseguir se manter acima de 4.000 dólares, acompanhada de um aumento no volume de negociação, ainda há esperança de que se fortaleça primeiro.

Imagem 1: O foco do BTC a curto prazo moveu-se para acima dos 113,000 dólares; o ETH, por sua vez, recuperou-se de cerca de 3,700 dólares para a marca dos 4,000 dólares, com um ritmo de movimento ligeiramente mais suave.

A volatilidade do BTC manteve-se em níveis baixos, com apenas alguns dias de negociação apresentando aumentos temporários, indicando que o ritmo das operações dos principais fundos é estável e a expectativa de tendência é relativamente clara, com uma disposição limitada do mercado para seguir altas ou baixas. Em contraste, a volatilidade do ETH é significativamente mais ativa, apresentando picos várias vezes nas últimas duas semanas, refletindo uma entrada e saída frequente de capital de curto prazo e uma grande volatilidade no sentimento do mercado, especialmente em intervalos de preços críticos.

De uma forma geral, a volatilidade atual do mercado ainda não se ampliou completamente, mas o aquecimento frequente do ETH merece atenção. Se, posteriormente, isso for acompanhado de um aumento no volume de negócios, pode indicar que uma nova onda de mercado está se formando, recomendando-se observar continuamente a relação entre a volatilidade do ETH e as mudanças no volume de negócios.

Figura 2: O ritmo de volatilidade do BTC é estável, com apenas alguns dias de alta volatilidade; a taxa de volatilidade do ETH sobe frequentemente, com uma clara intensificação do sentimento de curto prazo.

Recentemente, o mercado de criptomoedas ainda se encontra em uma fase de baixa volatilidade e diferenciação estrutural. A estabilidade do BTC se destaca, com os fundos adotando uma postura de espera; enquanto a volatilidade do ETH apresenta um aquecimento intermitente, indicando que os fundos de curto prazo começam a testar posicionamentos. Se, no futuro, o volume acompanhar um aumento e impulsionar a volatilidade para cima, o mercado pode estar prestes a enfrentar uma nova rodada de escolha direcional.

2. Análise da razão de volume de negociação de posições longas e curtas entre Bitcoin e Ethereum (LSR)

A relação de tamanho de negociação longa/curta (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) é um indicador que mede a proporção de fundos ativos de compra e venda no mercado. Um LSR maior que 1 representa um viés de alta no mercado, com as compras dominando as ordens, enquanto um valor inferior indica um viés de baixa. Este indicador pode refletir a força do sentimento de negociação e as mudanças na dinâmica.

De acordo com os dados da Coinglass, a razão de volume de negociação longa e curta (LSR) para BTC e ETH manteve-se em torno de 1, indicando que o sentimento do mercado continua em um impasse em um mercado lateral, sem um consenso claro de direção dos fundos.

O LSR do BTC desceu brevemente abaixo de 0,9 em meados de outubro, mas gradualmente subiu para acima de 1,1, mostrando que o mercado tem uma baixa disposição para comprar durante a fase de correção. No entanto, à medida que os preços se estabilizam e a volatilidade diminui, a compra ativa está gradualmente se recuperando, e a atitude dos investidores se torna cautelosa, mas ligeiramente otimista.

A amplitude de flutuação do LSR do ETH é relativamente maior, com várias ocorrências abaixo de 0,9, refletindo uma maior sensibilidade do sentimento do capital de curto prazo; mas, próximo ao final do mês, o LSR do ETH também subiu rapidamente para perto de 1,1, mostrando que a estrutura de capital passou de uma postura cautelosa para uma atitude mais ativa, com um aumento claro na força de compra.

De um modo geral, a atual relação de posições longas e curtas, após uma queda no meio do mês, voltou a subir, indicando que a sensação de baixa do mercado a curto prazo foi corrigida e a compra está gradualmente recuperando a sua atividade. Se o LSR se mantiver estável acima de 1 e acompanhado por um aumento no volume de transações, isso poderá se tornar um sinal importante para a continuação da recuperação do mercado.

Imagem 3: A relação long/short do BTC subiu acima de 1, com a emoção de compra gradualmente a recuperar.

Imagem 4: A volatilidade da razão de posições longas e curtas de ETH é mais intensa, e a estrutura de capital no final do mês muda de cautelosa para predominantemente otimista.

3. Análise do valor da posição do contrato

De acordo com os dados da Coinglass, nas últimas duas semanas, o valor das posições em contratos de BTC e ETH, após uma queda acentuada anterior, começou a se recuperar gradualmente, com a estrutura de alavancagem do mercado apresentando um ritmo de “desalavancagem seguido de novas posições”. A queda acentuada anterior refletiu a liquidação concentrada de posições longas de alta alavancagem e a busca por segurança de capital, enquanto a recuperação estável subsequente indica que o sentimento do mercado está gradualmente se aquecendo e o capital está retornando ao mercado. 【6】

O montante de posições em BTC mantém-se em uma faixa alta de flutuação, com os fundos de touros aumentando suas posições novamente após a estabilização dos preços, refletindo que instituições e grandes players ainda têm uma atitude cautelosa, mas levemente otimista em relação ao futuro; a tendência de posições em ETH é relativamente estável, com a velocidade de retorno dos fundos alavancados sendo mais rápida, o que pode indicar que o mercado tem uma confiança relativamente sólida em relação ao desempenho no médio prazo.

De um modo geral, a estrutura de alavancagem atual do mercado passou de um estado de sobreaquecimento para uma fase de recuperação saudável, com o fluxo de fundos a voltar, mas ainda não se formando uma expansão de alavancagem abrangente. Se os preços continuarem a subir e acompanhados de um aumento no volume de transações, isso poderá impulsionar um crescimento adicional das posições; por outro lado, se o mercado voltar a ser pressionado, será necessário estar atento ao risco de correção de curto prazo devido ao aperto de liquidez.

Figura 5: O montante de posições em BTC mantém-se em uma faixa alta de flutuação, com os fundos de alta reentrando após a estabilização do preço.

Figura 6: A tendência das posições de ETH é relativamente estável, com um retorno mais rápido de fundos alavancados, o que pode indicar uma confiança relativamente sólida do mercado em relação à tendência de médio prazo.

4. Taxa de financiamento

A taxa de financiamento de BTC e ETH mantém-se globalmente na zona positiva, com uma estrutura de mercado ligeiramente altista, mas com um ritmo moderado. A taxa de financiamento de BTC apresenta pequenas flutuações, funcionando de forma estável em torno de 0, mostrando que as posições longas alavancadas estão estáveis, com o sentimento de instituições e fundos de médio a longo prazo ainda robusto. 【7】【8】

A taxa de financiamento do ETH é relativamente ativa, apresentando várias reversões breves para negativa durante os períodos de correção, especialmente no meio e no final do mês, refletindo uma mudança temporária para uma abordagem conservadora por parte dos investidores de curto prazo, mas rapidamente se recuperando, sem criar pressão sistêmica.

De um modo geral, a taxa de financiamento do mercado mantém um padrão levemente otimista, os fundos alavancados ainda não saíram em grande escala, mas o sentimento não está excessivamente aquecido. Se a taxa de financiamento continuar a subir, acompanhada por um aumento no volume de transações, isso pode se tornar um sinal de impulso para a continuidade do mercado; por outro lado, se houver uma reversão contínua para negativo, é necessário estar atento ao risco de queda do sentimento a curto prazo e de ajuste de preços.

Figura 7: A taxa de financiamento do BTC mantém-se estável e positiva, o ETH ocasionalmente vira negativa, o mercado global é tendencialmente altista, mas a dinâmica é moderada.

5. Gráfico de liquidação de contratos de criptomoedas

De acordo com os dados da Coinglass, embora o mercado de criptomoedas tenha mantido uma alta volatilidade em meados de outubro, o mercado de contratos enfrentou uma série de liquidações, indicando uma luta contínua entre compradores e vendedores. No dia 10 de outubro, ocorreu uma onda de liquidações em grande escala, com um total de liquidações superior a 18 bilhões de dólares em um único dia, das quais 16,7 bilhões de dólares foram de liquidações de posições compradas, refletindo a liquidação concentrada de contratos longos de alta alavancagem em meio a uma queda acentuada do mercado. 【9】

Nas duas semanas seguintes, as liquidações de posições longas continuaram a aumentar, com o volume diário frequentemente excedendo 500 milhões de dólares, indicando que os fundos de compra continuam sob pressão durante a correção em níveis elevados; enquanto os montantes das liquidações de posições curtas em 21 e 26 de outubro aumentaram significativamente, indicando que os vendedores a descoberto estão saindo do mercado ao serem acionados os stop-loss durante a recuperação do mercado, com a pressão de capital sendo liberada em alternância entre posições longas e curtas.

De um modo geral, embora a atual escala de liquidações não constitua uma pressão sistemática, a concentração de alavancagem dos touros é elevada e a exposição ao risco está aumentando. Se o volume de transações subsequente não conseguir aumentar efetivamente ou se a volatilidade aumentar, o sentimento do mercado pode novamente tornar-se cauteloso, sendo necessário prevenir reações em cadeia na cadeia de financiamento de curto prazo.

Imagem 8: No meio de outubro, a concentração de liquidações de posições longas aumentou, com um aumento nas liquidações de posições curtas nos dias 21 e 26 de outubro, enquanto as forças de compra e venda continuam a lutar no mercado.

No atual contexto de consolidação em altos níveis e convergência das flutuações, o comportamento de capital no mercado de criptomoedas continua a ser predominantemente neutro e otimista, mas vários contratos e indicadores de sentimento mostram uma diminuição na disposição de compra e um enfraquecimento da dinâmica de curto prazo. Embora o LSR e a razão long/short tenham retornado acima de 1, o volume é insuficiente; a taxa de financiamento mantém-se positiva, mas não apresenta expansão, e a estrutura de liquidações mudou de rotação long/short para concentração em posições longas, indicando uma diminuição na confiança em alavancagem no mercado. Embora a estrutura geral seja robusta, o suporte emocional está enfraquecendo, limitando a continuidade do mercado a curto prazo.

Diante da convergência marginal de fundos alavancados e da diversificação do sentimento de alta e baixa, os investidores devem prestar atenção às mudanças nos intervalos de preços críticos e nos indicadores de volatilidade, para determinar se o mercado irá mudar de um movimento lateral em alta para uma reversão de tendência ou uma correção de curto prazo. Portanto, o conteúdo a seguir se concentrará na avaliação prática da “Estratégia de Reversão de Tendência RSI”, focando na sua capacidade de identificar intervalos de sobrecompra e sobrevenda em diferentes ritmos de mercado, capturando pontos de reversão de curto prazo, e discutindo o desempenho real dessa estratégia em melhorar a eficiência do controle de riscos, reduzir comportamentos emocionais de compra e venda impulsiva, e otimizar o ritmo de entrada e saída em mercados laterais.

Estratégia de Reversão de Tendência RSI

（Aviso legal: Todas as previsões deste artigo são baseadas em dados históricos e análises de tendências de mercado, servindo apenas como referência e não devem ser consideradas como aconselhamento de investimento ou garantia de futuras tendências de mercado. Os investidores devem considerar plenamente os riscos e tomar decisões com cautela ao realizar investimentos relacionados.）

1. Visão geral da estratégia

A estratégia de reversão de tendência RSI é uma estratégia de negociação de curto prazo que se baseia no Índice de Força Relativa (RSI) para avaliar o sentimento do mercado e capturar oportunidades de reversão de preço. Esta estratégia define um limite de sobrecompra do RSI como sinal de entrada e um limite de sobrecompra como critério de saída, a fim de identificar o momentum corretivo do mercado sob emoções extremas, focando na operação de posições compradas (comprar). Quando o preço entra na zona de sobrecompra, a compra é executada, e a posição é fechada ao atingir o lucro, a perda ou as condições de sobrecompra do RSI. A estratégia combina mecanismos dinâmicos de lucro e perda, ajudando a obter lucros em uma recuperação de tendência ou a controlar riscos em caso de erro de julgamento, sendo adequada para buscar oportunidades de negociação de curto prazo em ambientes de mercado em consolidação e reversão.

A presente retroanálise considera os dez principais projetos de criptomoedas por capitalização de mercado (excluindo stablecoins), abrangendo blockchains principais e ativos de alta liquidez, testando a adaptabilidade e a utilidade da estratégia em diferentes moedas e fases de mercado, validando a sua viabilidade e robustez na implementação em tempo real.

2. Definição de parâmetros centrais

3. Lógica de estratégia e mecanismo de operação

Condições de entrada

Sem posição, se o RSI estiver abaixo de rsi_oversold, considera-se que o mercado entrou em estado de sobrecompra, acionando um sinal de compra.

Condições de entrada:

Condição de sobrecompra: se o RSI estiver acima de rsi_overbought, considera-se que o mercado pode reverter, acionando um sinal de fechamento.
Stop loss: Se o preço cair até o preço de compra * (1 - stop_loss_percent), aciona a liquidação forçada.
Fechar posição com lucro: se o preço subir até o preço de compra * (1 + take_profit_percent), acionar fechamento de lucro.

Exemplo Prático

Sinal de negociação acionado A imagem abaixo mostra o gráfico de velas de 1 hora do SUI/USDT no dia 15 de junho de 2025, quando a estratégia foi acionada para entrada. Após uma queda contínua, o RSI caiu para a área de sobrevenda perto de 20 durante a madrugada do dia, e rapidamente se recuperou para acima de 40, apresentando sinais de reversão de curto prazo. Ao mesmo tempo, a linha rápida do MACD começou a se aproximar da linha lenta, indicando que a força do movimento está se recuperando, e também há sinais de aumento no volume de negociações. Embora o preço ainda não tenha se afastado significativamente do fundo, a recuperação do RSI em sobrevenda, juntamente com o suporte de volume em baixa, atende às condições da estratégia de “reversão em baixa”, portanto, um sinal de compra foi acionado, antecipando uma futura tendência de recuperação.

Figura 9: Diagrama ilustrativo da posição de entrada da estratégia SUI/USDT (15 de junho de 2025)

Ação e resultado da negociação O preço do SUI continuou a oscilar para cima após uma recuperação no dia anterior, com o RSI a ultrapassar brevemente os 75, entrando na zona de sobrecompra. Depois, a dinâmica enfraqueceu e o RSI recuou, levando a uma operação de fechamento baseada nas condições de sobrecompra, garantindo os lucros obtidos na recente alta. Embora o preço tenha continuado a subir ligeiramente após a saída, a partir da curva MACD, a dinâmica está a desacelerar e o corpo está a contrair, mostrando que a força compradora de curto prazo está a enfraquecer; ao mesmo tempo, as médias móveis de curto prazo começaram a convergir, formando uma estrutura típica de “perda de dinâmica em alta”. Esta saída está em conformidade com a lógica de controle de risco de “lucro ao parar quando a alta é excessiva”, evitando efetivamente a pressão de correção potencial subsequente. No futuro, se for possível combinar uma estratégia de stop dinâmico ou um mecanismo de acompanhamento de tendência, poderá haver uma oportunidade de aumentar ainda mais a eficiência geral de manutenção de lucros e o espaço de lucro.

Figura 10: Diagrama de posição de saída da estratégia SUI/USDT (16 de junho de 2025)

Através dos exemplos práticos acima, demonstramos de forma intuitiva a lógica de entrada e saída da estratégia RSI durante o processo de flutuação extrema do sentimento do mercado e o mecanismo dinâmico de controle de risco. A estratégia baseia-se no indicador RSI para identificar o momento da recuperação de sobrevenda e a fraqueza de sobrecompra, entrando no mercado de forma oportuno após o RSI quebrar um determinado limiar, capturando a energia de recuperação; quando o RSI sobe para a área de sobrecompra ou o preço alcança as condições de lucro/paragem, saímos rapidamente, maximizando os lucros e controlando os riscos durante as reversões de curto prazo.

Baseando-se em recuos limitados, esta estratégia conseguiu garantir um aumento faseado, demonstrando a sua capacidade de captura de reversões e disciplina de negociação em ambientes de oscilações. Este caso não apenas valida a executabilidade e eficiência defensiva da estratégia RSI em condições de mercado reais, mas também fornece uma base empírica para a otimização de parâmetros subsequente, combinação com múltiplos indicadores fatoriais ou expansão para outros tipos de ativos.

4. Exemplos de Aplicações Práticas

Definição de parâmetros de backtest

Para encontrar a melhor combinação de parâmetros, realizamos uma busca sistemática em grade dentro dos seguintes intervalos:

rsi_overbought: 60 a 95 (passo de 5)
rsi_oversold: 5 a 30 (passo de 5)
stop_loss_percent: 1% a 2% (passo de 0,5%)
take_profit_percent: 10% a 16% (passo de 5%)

Como exemplo, este artigo testou dados de velas de 4 horas de outubro de 2024 a outubro de 2025 para os dez principais projetos de criptomoeda por capitalização de mercado (excluindo stablecoins), com um total de 288 combinações de parâmetros testadas, e selecionou as dez que apresentaram o melhor desempenho em termos de retorno anualizado. Os critérios de avaliação incluem retorno anualizado, valor de Sharpe, máxima queda e ROMAD (relação entre retorno e máxima queda), a fim de medir de forma abrangente a estabilidade da estratégia e o desempenho ajustado ao risco em diferentes ambientes de mercado.

Figura 11: Tabela de Comparação de Desempenho de Estratégia entre BTC e ETH

Explicação da lógica da estratégia

Quando o programa detecta que o indicador RSI caiu abaixo do limite de sobrevenda predefinido, considera-se que o preço entrou na zona de baixa extrema de sentimentos, e a estratégia aciona imediatamente a operação de compra. Esta lógica visa capturar oportunidades de entrada no início da reversão de curto prazo do mercado, avaliando o momento em que a dinâmica de compra pode retornar através do RSI, e combinando mecanismos de stop gain e stop loss dinâmicos para reforçar o controle de risco. Se o RSI posteriormente subir para a zona de sobrecompra, ou se o preço atingir os limites de stop gain ou stop loss definidos, o sistema executará automaticamente a operação de saída, garantindo a realização de lucros ou evitando perdas adicionais.

Tomando o BTC como exemplo, as definições utilizadas por esta estratégia são as seguintes:

rsi_oversold= 60 (limite de sobre-venda, abaixo deste valor ativa a compra)
rsi_overbought = 30 (limite de sobrecompra, acima deste valor ativa o encerramento)
stop_loss_percent = 1,5%
take_profit_percent = 15%

Esta lógica combina sinais de quebra de tendência com regras de gestão de risco em proporções fixas, sendo adequada para ambientes de negociação onde a direção do mercado é clara e a estrutura das ondas é nítida, permitindo seguir a tendência enquanto controla efetivamente as correções, aumentando a estabilidade das operações e a qualidade geral dos lucros.

Análise de Desempenho e Resultados

O intervalo de backtest é de outubro de 2024 a junho de 2025, com a estratégia aplicando a lógica de sobrecompra e sobrevenda do RSI em ativos criptográficos principais, apresentando um desempenho geral de retorno robusto. Como pode ser visto no gráfico, a curva de retorno acumulado do BTC e do ETH apresenta características de subida em degraus, com flutuações limitadas durante o período, mostrando que a estratégia possui uma boa capacidade defensiva e de lucro contínuo em um mercado de oscilações de médio a longo prazo.

Até outubro de 2025, o retorno acumulado da estratégia BTC é de aproximadamente 52%, enquanto o ETH é de cerca de 51%, com ambos os desempenhos a seguirem uma tendência semelhante, sendo a diferença principalmente proveniente da amplitude de reversão a curto prazo e das diferenças de volume de negociação. A estratégia manteve um recuo relativamente baixo durante o período de testes e conseguiu preservar os lucros em várias correções de mercado, resultando em uma curva de lucros geral suavemente ascendente. De modo geral, a estratégia RSI consegue manter uma estrutura de risco-retorno estável entre as principais criptomoedas, obtendo um desempenho sólido mesmo em um ambiente sem tendências unilaterais, validando sua aplicabilidade em mercados laterais.

Em comparação, o fundo de quantificação Gate tem como núcleo estratégias de arbitragem neutra e de hedge, reforçando ainda mais o rendimento robusto e o controle de risco, buscando retornos compostos a longo prazo dentro de um rigoroso sistema de controle de riscos, oferecendo aos investidores uma solução de alocação quantitativa mais equilibrada e de baixa volatilidade.

Figura 12: Comparação da taxa de retorno acumulada da estratégia de parâmetros ótimos de BTC e ETH no último ano

5. Resumo da estratégia de negociação

A estratégia de reversão de tendência RSI usa o indicador RSI como lógica central, combinando mecanismos dinâmicos de take profit e stop loss, demonstrando retornos robustos e boa capacidade de captura de reversões em vários ativos criptográficos populares. Os resultados dos testes de retrocesso mostram que a estratégia para BTC e ETH teve um retorno acumulado de cerca de 50%, com a curva de retorno apresentando uma estrutura de subida em degraus, refletindo a estabilidade da estratégia em condições de mercado lateral e neutro. Durante o período de teste, a estratégia controlou efetivamente o retrocesso, conseguindo manter retornos positivos durante várias oscilações do mercado, fazendo com que o desempenho geral se tornasse suave e robusto.

Apesar de o modelo de reversão de curto prazo ter um bom potencial de rendimento, ele ainda pode limitar o aumento devido a saídas precoces em um mercado unidirecional, resultando em uma estabilidade de rendimento limitada. Portanto, na prática de investimento, como alcançar o crescimento composto enquanto controla a volatilidade se torna a chave para a gestão de ativos quantitativos.

Com base nisso, o fundo de quantificação da Gate tem como núcleo estratégias de arbitragem neutra e hedge, focando em retornos estáveis e controle de risco, oferecendo aos investidores uma solução de alocação quantitativa mais equilibrada e sustentável a longo prazo. Para ajudar os usuários a experimentarem o desempenho de juros compostos de estratégias quantitativas estáveis a longo prazo, a Gate lançou a “Promoção de Aumento de Juros para Novos Usuários do Fundo Quantitativo”, que ocorrerá durante o período (27 de outubro de 2025, 14:00 até 10 de novembro, 14:00, UTC+8), onde novos usuários que comprarem o fundo quantitativo pela primeira vez poderão desfrutar de um aumento de 5% na taxa anualizada sobre a média de 14 dias de posição mantida, resultando em um retorno anualizado total superior a 19%.

Os fundos quantitativos são operados por equipes de gestão de ativos de topo, com estratégias que abrangem arbitragem neutra e alocação de hedge, tendo como objetivo central controlar a queda, equilibrar o retorno e o risco, adequando-se a investidores que preferem baixa volatilidade e buscam retornos estáveis a longo prazo.

Resumo

De 14 a 27 de outubro de 2025, o mercado de criptomoedas manteve um padrão de oscilações em alta, com a liquidez e o sentimento marginalmente enfraquecidos. Embora o BTC e o ETH não tenham quebrado tecnicamente, a volatilidade e o volume de negociação continuam a convergir, indicando uma desaceleração do ritmo. O LSR e a taxa de financiamento mantêm-se ligeiramente em alta, mas não se ampliaram, refletindo a cautela da confiança dos touros.

No nível dos contratos, as posições em BTC recuperaram após uma queda, enquanto o ETH teve uma recuperação estável; a taxa de financiamento é moderadamente positiva, e os fundos alavancados não saíram de forma significativa. A onda de liquidações de posições compradas em 10 de outubro destacou a fragilidade da alavancagem, e a defesa do mercado aumentou. No geral, estamos na fase final de uma oscilação, com rotação estrutural e limpeza de posições ocorrendo simultaneamente. Se não houver novos fundos a impulsionar, ainda é necessário estar atento ao risco de correção.

Neste contexto, estratégias baseadas na lógica de reversão de sobrecompra e sobrevenda do RSI demonstram um bom potencial em condições reais de mercado. Os resultados dos testes de retrocesso mostram que os retornos acumulados de BTC e ETH são de cerca de 50%, e a estratégia consegue controlar de forma eficaz as quedas durante mercados laterais, apresentando uma curva de retorno em tendência de alta constante. É importante notar que moedas com alta Beta podem sair prematuramente em tendências unilaterais devido a sobrecompra contínua, afetando o desempenho geral do retorno. No futuro, se combinadas com limites dinâmicos, seleção de volatilidade e fatores de volume, podem otimizar ainda mais a qualidade dos sinais e melhorar a adaptabilidade e estabilidade da estratégia em diferentes ciclos.

Em comparação, o fundo quantitativo da Gate tem como núcleo estratégias de arbitragem neutra e de hedge, focando em retornos robustos e controle de risco, oferecendo aos investidores opções de alocação quantitativa mais equilibradas e sustentáveis a longo prazo. O fundo alcança um retorno composto estável sob a premissa de controlar as perdas, através de um rigoroso sistema de controle de riscos e uma alocação diversificada de múltiplos ativos, proporcionando um caminho de investimento quantitativo mais favorável para investidores que buscam retornos estáveis em um mercado volátil. <br> Referência:

CoinGecko, https://www.coingecko.com/
Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
Sosovalue, https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot?from=moved
Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M\u0026contract=ETH_USDT
Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations
Gate, https://www.gate.com/institution/quant-fund

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