O dólar manteve-se estável, aguardando cautelosamente os dados da reunião de política monetária do Federal Reserve e dos payrolls não agrícolas dos EUA

(1) O dólar abriu a semana estável, com investidores avaliando dados econômicos dos EUA antes da reunião de política monetária do Federal Reserve desta semana, enquanto a escalada das tensões geopolíticas no Oriente Médio atenuou o sentimento de risco. O índice do dólar, que mede o dólar face a um cabaz de seis moedas, subiu 0,07% para 103,55 na segunda-feira e deverá subir 2% em janeiro, à medida que os operadores aliviaram as expectativas de um corte mais cedo e maior das taxas de juro nos EUA. (2) O Fed adotou inesperadamente um tom dovish em dezembro e deve cortar as taxas em 75 pontos-base em 2024, levando às expectativas do mercado de que o Fed reduzirá as taxas de juros agressivamente antes do previsto, o que é esperado já em março do próximo ano. (3) Mas, desde então, dados econômicos fortes dos EUA e um contra-ataque de autoridades do Fed levaram os traders a ajustar suas expectativas. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, o mercado está agora precificando uma probabilidade de 48% de um corte de juros pelo Fed em março, em comparação com uma probabilidade de 86% no final de dezembro. (4) Marc Chandler, estrategista-chefe de mercado da Bannockburn Forex, disse: “O mercado reconhece que o ciclo de aperto acabou. No entanto, a flutuação do mercado é alta, precificando uma flexibilização agressiva para a maioria dos bancos centrais do G10.” Chandler disse que a tendência que começou no mês passado deve continuar nas próximas semanas. (5) Os dados da passada sexta-feira mostraram que os preços nos Estados Unidos subiram modestamente em dezembro, e a taxa de inflação homóloga permaneceu abaixo de 3% pelo terceiro mês consecutivo, o que reforçou as expectativas de um possível corte das taxas de juro este ano. (6) A atenção dos investidores esta semana estará focada na reunião de política monetária de dois dias do Fed, que começa na terça-feira, com a expectativa generalizada de que o Fed mantenha sua posição e os comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, estarão em foco. (7) “A reunião desta quarta-feira deve ser simples e direta… Há poucas razões para o FOMC fazer mudanças significativas no comunicado”, disse Paul Mackel, chefe global de pesquisa cambial do HSBC, “O foco será nas opiniões de Powell sobre o possível ajuste do balanço do Fed e se o ritmo do QT (aperto quantitativo) deve desacelerar e, em caso afirmativo, quando?” (8) Além do Federal Reserve, os investidores também estarão atentos a uma série de dados econômicos, incluindo o relatório de payrolls não agrícolas dos EUA, que ajuda a avaliar a força do mercado de trabalho. (9) Os investidores continuam cautelosos com o aumento dos riscos geopolíticos depois que um ataque com drones contra tropas americanas estacionadas no nordeste da Jordânia, perto da fronteira com a Síria, matou três militares dos EUA. Biden culpou grupos apoiados pelo Irã pelo ataque, o primeiro ataque mortal contra as forças dos EUA desde que a guerra entre Israel e Hamas eclodiu em outubro passado e enviou ondas de choque em todo o Oriente Médio. Analistas dizem que turbulência geopolítica pode dar um impulso temporário ao iene de refúgio