İran 52 milyar dolar bankası iflas etti! Tasarruf sahipleri kan ağlıyor, Bitcoin tek çıkış yolu.

İran finans sistemi son yılların en büyük çöküşlerinden biriyle karşı karşıya kalırken, İran Merkez Bankası en büyük özel bankalarından biri olan Ayandeh Bankası'nın iflas ettiğini duyurdu. 2012 yılında kurulan banka, ülkede 270'ten fazla şubeye sahip olup, toplamda 5,2 milyar dolar zarar etti ve yaklaşık 3 milyar dolar borcu bulunuyor. Bitcoin tek çıkış yolu haline geldi çünkü merkezi otoritelere güven gerektirmiyor, bankalar fonları dondurmuyor, hükümet tasarrufları şişirmiyor, sadece matematiksel bir garanti var.

52 milyar dolar zarar eden banka iflas etti, tasarruf sahipleri zor durumda

(Kaynak: Asharq Al-Awsat)

İran finans sistemi son yılların en kötü çöküşlerinden birini yaşadı. İran Merkez Bankası, en büyük özel bankalarından biri olan Ayandeh Bankası'nın iflas ettiğini ve varlıklarının devlete devredildiğini duyurdu. Orta Doğu Gazetesi'ne göre, 2012 yılında kurulan Ayandeh Bankası'nın ülke genelinde 270'ten fazla şubesi vardı ve toplamda 5.2 milyar dolar zarar etti, borcu ise yaklaşık 3 milyar dolar. Devletin sahip olduğu İran Melli Bankası artık varlıklarını devraldı ve tasarruf sahiplerine mevduatlarının “güvende” olduğunu taahhüt etti. Ancak İran halkı bu tür garantileri hafife almayı öğrendi.

Reuters bildiriyor ki, İran ekonomisi şu anda hem kötü bir enflasyon hem de ciddi bir durgunlukla karşı karşıya. Birleşmiş Milletler yaptırımlarının aniden yeniden devreye girmesi ve riyal'in çöküşü durumu daha da kötüleştiriyor. Tahran'daki Ayandeh Bankası'nın kapalı şubelerinin önünde uzun kuyruklar oluştu, manzara geçmişteki kriz dönemleriyle aynı. Bu tür bir banka koşması, finansal panik için tipik bir gösterimdir. Tasarruf sahipleri bankaya olan güvenlerini kaybettiklerinde, mevduatlarını çekmek için birbirleriyle yarışır ve bazı rezerv gereklilikleri altında bankalar tüm çekim taleplerini karşılayamaz, bu da sonunda çöküşe yol açar.

Genel İranlılar için gerçek endişe, işletme kayıpları değil, finansmana erişim eksikliğidir. İran'daki mevduat sigortası limiti yalnızca 1 milyar riyal (yaklaşık 930 dolar) olup, tazminat süreci yıllar alabilir. Daha fazla mevduata sahip olanlar, paralarını geri alamayabilirler. Bu son derece düşük mevduat sigortası limiti, çoğu tasarruf sahibinin varlıklarını aslında banka iflası riskine tamamen maruz bırakmaktadır.

Modern finansal sistemde 930 dolarlık sigorta limiti neredeyse sembolik bir değere sahiptir. Amerika'nın FDIC sigorta limiti 250,000 dolarla karşılaştırıldığında, İran'daki koruma seviyesi neredeyse 270 kat daha düşüktür. Bu, 10,000 dolarlık mevduatı olan bir İran orta sınıf ailesinin, bankanın iflas etmesi durumunda yalnızca 930 dolar geri alabileceği ve geri kalan 9,070 doların kalıcı olarak kaybedilebileceği anlamına gelir. Bu tür bir sistem tasarımı, etkili bir mevduat koruması sağlamada tamamen yetersizdir; tasarruf sahipleri aslında bankanın işletme riskinin tamamını üstlenmektedir.

Yıllar boyunca, Ayandeh Bankası kötü yönetildi ve siyasi bağlantılı projelere şeffaf olmayan krediler verildi; bu projeler arasında borç içinde olan İran alışveriş merkezi büyük kompleksleri de bulunuyor, bu da nihayetinde bankanın iflasına yol açtı. Bankanın kaynaklarının %90'ından fazlasının asla geri ödenmeyen kredilere bağlı şirketlere gittiği bildirildi. Bu tür bir kayırmacı kapitalizm ve siyasi yolsuzluktan kaynaklanan banka iflasları, gelişmekte olan ülkelerde sıkça görülmektedir. Tasarruf sahiplerinin alın teri, aristokratların başarısız projelerine kaydırıldı ve banka iflas ettiğinde, aristokratlar çoktan varlıklarını transfer etmişti; sadece sıradan tasarruf sahipleri kayıpları üstlenmek zorunda kaldı.

Küresel Bankacılık Zayıflığı: Tahran'dan Silikon Vadisi'ne

İran bir istisna değil. Dünyanın dört bir yanındaki merkez bankaları finansal kaosu hafifletmek için harekete geçiyor, ancak yanlış kurumlardan sıkışmış olan tasarruf sahipleri için genellikle çok geç oluyor. ABD'de, 2023 yılında Silicon Valley Bank, Signature Bank ve First Republic Bank'ın şok edici çöküşü, 2008'den bu yana en büyük banka iflası olayı haline geldi. Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) ve Hazine, mevduatları güvence altına alsa da, on binlerce yeni şirket, küçük işletme ve sigortasız müşteri hâlâ zor durumda.

Silicon Valley Bank (SVB) iflası özellikle öğreticidir. SVB, teknoloji girişim ekosisteminin merkez bankasıdır ve binlerce başlangıç şirketine hizmet vermektedir. Faiz oranlarının hızla yükselmesi, tahvil yatırım portföyünde büyük kayıplara yol açtığında, banka likidite krizine girdi. Her ne kadar FDIC sonunda tüm mevduatları tam olarak güvence altına aldı (standart 250,000 dolarlık limitin üzerinde), kriz sırasında 48 saat içinde birçok başlangıç şirketi operasyonel fonlarına erişemedi ve bu da gerçek iş kesintileri ve panik yarattı.

Morningstar'ın 2025 Ekim'inde yayımladığı bir rapora göre, 2023 yılındaki bankacılık krizinin ardından rezervlerin artırılması ve mevduatların güçlendirilmesine rağmen, ABD bölgesel bankalarının finansal baskı belirtileri hala devam ediyor. Süregelen enflasyon, artan borçlanma maliyetleri ve düşük gelirli borçlularla ilişkili kayıplar bağlamında, temerrüt ve kredi iflas oranları artıyor. Görünürdeki bilanço güçlenmiş olsa da, güven hâlâ kırılgan. Bu çeyrekteki piyasa dalgalanmaları bankacılık hisselerinin düşmesine neden oldu, ardından kârların beklentilerin üzerinde gelmesiyle kısmi bir toparlanma yaşandı. Analistler şu anda, büyük bankaların daha zayıf rakipleri absorbe etmeye başlamasıyla, bölgesel bankaların yeni bir birleşme dalgasına gireceğini öngörüyor.

Bu veriler, bankacılık zayıflığının yerel bir sorun değil, küresel bir sistem riski olduğunu göstermektedir. Gelişmekte olan ülkelerdeki kötü yönetim veya gelişmiş ülkelerdeki faiz oranı risk yönetimindeki başarısızlık olsun, bankaların iflasının temel nedeni, kısmi rezerv sisteminin doğasında var olan zayıflıktır. Bankalar, her zaman mevduatları ödemeyi taahhüt eder, ancak gerçekte yalnızca küçük bir kısmını rezerv olarak tutar, geri kalan fonlar ise kredi ve yatırım için kullanılır. Bu 'vade uyumsuzluğu', normal zamanlarda iyi çalışır, ancak bir panik veya varlık kaybı ile karşılaştığında sistem çöker.

Küresel Bankacılık Krizi Örnekleri Karşılaştırması:

İran Ayandeh Bankası: 5.2 milyar dolar zarar, 930 dolar sigorta limiti, siyasi yolsuzluk nedeniyle

Amerika SVB: 2023'te iflas etti, teknoloji şirketlerinin fonları donduruldu, faiz oranı risk yönetimi başarısız oldu.

ABD Bölge Bankaları: 2025 yılında baskı devam edecek, temerrüt oranları artacak, birleşme ve satın alma dalgası bekleniyor.

Bitcoin'in Özerk Egemenliği: Matematik Güvene Karşı

Bu krizlerin bu kadar benzer olmasının nedeni, coğrafi veya ideolojik bir sorun değil, güvenin kırılganlığıdır. Tahran'da veya San Francisco'da, tasarruf sahipleri her seferinde hükümet kurtarma planlarına dayanan bir sisteme para yatırdıklarında karşılaştıkları karşı taraf riski vardır. Bitcoin bu modeli tamamen altüst etti. Bir merkezi otoriteye güvenmenize gerek yoktur, çünkü böyle bir otorite yoktur. Bankalar fonlarınızı donduramaz ve hükümet tasarruflarınızı gizlice şişiremez.

Bitcoin, sınırları ve politikaları aşarak, geleneksel finansın ulaşamadığı alanlarda serbestçe akmaktadır. Bankalar iflas ettiğinde, hesap bakiyenizin arkasındaki taahhüt bir gecede kaybolur. Ancak Bitcoin'i kendiniz elinde tuttuğunuzda, karşı taraf yoktur, sadece matematik vardır. Ve matematik, hükümet veya bankalardan farklıdır; o, sözünü tutmaz. Bu “insanlar yerine matematiğe güvenme” paradigmalarındaki dönüşüm, Bitcoin'in en temel inovasyonudur.

Geleneksel finansal sistemde, bankaların tasarruflarınızı kötüye kullanmayacağına, hükümetin paranın değerini düşürmeyeceğine ve düzenleyici kurumların çıkarlarınızı koruyacağına güvenmek zorundasınız. Bu, güven zincirinin bir dizi halkasıdır; herhangi bir halkanın kopması kayıplara yol açabilir. Ayandeh Bankası'nın iflası, bankaların fonlarının %90'ını bağlantılı şirketlere vermesi ve asla geri almaması durumunda, bu güvenin ne kadar kırılgan olduğunu gösteriyor.

Bitcoin'in tasarımı bu tür bir güven gereksinimini ortadan kaldırır. Hiç kimseye güvenmenize gerek yoktur çünkü blockchain'in matematiksel kuralları varlıklarınızın güvenliğini sağlar. Özel anahtarınıza sahip olduğunuz sürece, hiçbir kimse - ister banka, ister hükümet, isterse de hacker (özel anahtar olmadan) - Bitcoin'inizi hareket ettiremez. Bu “özerk egemenlik” geleneksel finansal sistemin sağlayamadığı bir şeydir.

Ayandeh Bankası'nın iflası sadece yerel bir trajedi değil, aynı zamanda küresel bir uyarıdır. Finansal baskı nerede ortaya çıkarsa çıksın, nihayetinde banka iflaslarına, sermaye kontrolüne ve varlıkların el konulmasına yol açacaktır. Milyonlarca kişinin birikimlerinin masumca buharlaştığını izlerken, Bitcoin artık spekülatif bir faaliyet değil, finansal sistemin kendisinin bir güvencesidir. Bu farkındalık değişimi, özellikle finansal sistemin zayıf olduğu bölgelerde, Bitcoin'in benimsenmesini küresel ölçekte teşvik etmektedir.

Bitcoin'in finansal hedge aracı olarak üç büyük avantajı

Ayandeh Bankası krizi üzerinden, Bitcoin'in finansal bir hedge aracı olarak üç temel avantajını çıkarabiliriz. İlk olarak, karşı taraf riski yoktur. Bitcoin'e sahip olduğunuzda, bir banka aracılık etmez, herhangi bir kurum varlıklarınızı donduramaz veya iflas edemez. Bitcoin'iniz doğrudan siz tarafından kontrol edilir, blockchain üzerinde saklanır ve kriptografi ile korunur. Tüm dünya bankaları aynı anda iflas etse bile, Bitcoin'iniz yine de güvendedir.

İkincisi, enflasyona ve devalüasyona karşı koruma. İran rialinin çöküşü, kötü enflasyonun tipik bir örneğidir. Hükümet sınırsız para basarsa veya ekonomi çökerse, fiat paranın alım gücü kısa sürede buharlaşabilir. Bitcoin'in sabit arz limiti 21 milyon adet, onun fiat para gibi seyreltilmesini sağlamaz. Bu kıtlık, Bitcoin'i enflasyona karşı etkili bir araç haline getirir, özellikle yüksek enflasyonlu ülkelerde.

Üçüncüsü, sınır ötesi likidite ve sansüre karşı dayanıklılıktır. Ülkeler sermaye kontrolü uyguladığında ve fonların çıkışını kısıtladığında, geleneksel finansal varlıklar dondurulabilir veya el konulabilir. Bitcoin, merkeziyetsiz bir varlık olarak, coğrafi veya siyasi kısıtlamalardan bağımsız olarak dünya genelinde serbestçe transfer edilebilir. Siyasi istikrarsızlık veya finansal baskı altında yaşayan insanlar için Bitcoin, servet koruma ve transferi için bir yol sunar.

Bitcoin vs. Geleneksel Banka Mevduat Karşılaştırması：

Güvenlik: Matematiksel garantiler hırsızlığı önler vs. Bankaların dürüstlüğüne ve devlet kurtarmalarına güvenmek

Sigorta: Özel anahtar tamamen korunur vs. 930 Dolar (İran) veya 250.000 Dolar (ABD) üst sınır

Erişim: 24/7 her zaman erişim vs. banka iflas ettiğinde fonların dondurulması

Enflasyon Koruması: Sabit arz 21.000.000 adet vs. Hükümetin sınırsız para basabilmesi