Gate Merkezi Olmayan Finans bülteni (10 Kasım ): MegaETH kamu satışı yakın 1.4 milyar dolar; Ethereum Fusaka güncellemesi 3 Aralık'ta çevrimiçi.

31 Ekim'de, Merkezi Olmayan Finans piyasası makro zayıf bir piyasada geri çekilmeye devam etti ve toplam TVL 1504.43 milyar dolara düştü, 24 saatlik düşüş %1.51 oldu. BTC 110.000 dolar civarında dalgalanırken, ETH 3800 doların üzerinde istikrarlı kaldı. Üst düzey protokollerin TVL'si genel olarak düştü, ancak genel yapı sağlam kalmaya devam etti; Solana zincirindeki DEX hacmi tüm ağda liderliğini sürdürdü. Bu arada, birçok proje dinamiği, Merkezi Olmayan Finans'ın genişlemeden yönetişim ve mekanizma optimizasyonu aşamasına geçtiğini gösteriyor. Analistler mevcut piyasanın yapısal bir düzenleme döneminde olduğunu, fonların ise verimli ekosistemlere ve yönetişim odaklı varlıklara yeniden yoğunlaştığını düşünüyor.

Merkezi Olmayan Finans Pazar Genel Görünümü

(Kaynak: DeFiLlama)

Tüm ağ DeFi TVL: Bugün (31 Ekim), kripto pazarındaki performans devam eden bir duraklama içinde, BTC şu anda 110,000 dolar civarında dalgalanıyor, ETH ise 3,800 doların üzerinde; tüm ağ DeFi TVL şu anda 150.443.000.000 dolar, 24 saatlik düşüş %1.51.

DEX 24 saat hacim: yaklaşık 19.127 milyar dolar, ilk üç sırada yer alanlar: Uniswap (4.847 milyar dolar), PancakeSwap (2.781 milyar dolar), HumidiFi (1.669 milyar dolar).

Popüler protokoller ve zincir üzerindeki performans

TVL'ye göre, en iyi on Merkezi Olmayan Finans protokolü verileri aşağıdaki gibidir:

（kaynak: Merkezi Olmayan Finans Llama）

Bunlar arasında, en üst sıralarda yer alan protokol verileri şöyledir:

Aave: TVL yaklaşık 38,009,000,000 dolar, 24 saatlik düşüş %2,15;

Lido: TVL yaklaşık 329.14 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %2.73;

EigenLayer: TVL yaklaşık 160.41 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %2.02;

Spark: TVL yaklaşık 98.81 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %1.61

ether.fi: TVL yaklaşık 97.73 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %2.66

Ethena: TVL yaklaşık 95.71 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %1.82.

Ayrıca, son 24 saatteki protokol ücretleri açısından ilk on proje şunlardır:

(Kaynak: DeFiLlama)

Bunlar arasında, Ethena'nın son 24 saatteki protokol ücreti 7.81 milyon dolar olarak Tether'den (23.35 milyon dolar) ve Circle'dan (7.94 milyon dolar) sonra üçüncü sırada yer alıyor; Uniswap son 24 saatte 7.06 milyon dolar protokol ücreti ile dördüncü sırada; Jupiter ise 6.02 milyon dolar ile beşinci sırada.

Proje Haberleri İncelemesi

1、ELIZAOS'un toplam token arzı 6.6 milyar adetten 11 milyar adede (+%40) çıkacaktır, detaylı dağılım şu şekildedir:

%75: Topluluk Dağıtımı

%60: Orijinal AI16Z sahiplerinden dönüşüm

%5.5: Likidite ve Listeleme (Liquidity & Listings)

%4.5: Vakıf (Foundation)

%2,5: Ekosistem (Ecosystem)

%2.5: protokolün kendi likiditesi (Protocol Owned Liquidity)

%15: SAFT (Gelecek Token Basit Protokolü)

%10: Takım ve Katkıda Bulunanlar (Team and Contributors)

Dolaşım arzı hemen 6.6 milyar adetten 7.4 milyar adede çıkacak, ek kısmın dağılımı aşağıdaki gibidir:

6.07 milyon adet: Likidite ve Listelenmeler (Liquidity & Listings)

2.75 milyon adet: Protokol Sahipli Likidite (Protocol Owned Liquidity)

2、MEV altyapısı Semantic Layer, 2 milyon dolar A serisi finansmanını tamamladığını açıkladı. Bu tur, Greenfield Capital tarafından yönetildi ve toplam finansman tutarı 5 milyon dolara ulaştı. Yeni fonlar, zincir üzerindeki yapay zeka özerkliğinin (AI autonomy onchain) gelişimini teşvik etmek ve akıllı varlıklara (agents), merkeziyetsiz uygulamalara (dApps) ve varlıklara (assets) özerk sıralama hakkı (sequencing sovereignty) sağlamak için kullanılacak.

2024 yılı 9 Ekim'de, Semantic Layer 3 milyon dolarlık tohum finansman turunu tamamladığını duyurdu. Bu tur, Figment Capital tarafından yönetildi ve Hack VC, Robot Ventures ile Bankless Ventures gibi yatırımcılar katıldı.

3, Coin base CEO'su Brian Armstrong, üçüncü çeyrek mali rapor telefon toplantısının soru-cevap bölümünde, “Şu anda Base ağ token'ını keşfetmenin erken aşamalarındayız. Ancak genel hedef, 1 milyar insanı zincire almak ve gerçekten Base etrafında geliştirici ekosistemini geliştirmektir. Bu nedenle, bugün yönetişim veya dağıtım modeli ile ilgili spesifik detayları açıklamayacağız, ayrıca kesin bir zaman çizelgesi de vermeyeceğiz. Ancak, açık bir şekilde inşa etmeye devam edeceğiz ve müşteriler, yatırımcılar ve düzenleyicilerle sürekli iletişim halinde olacağız, bu sayede doğru bir şekilde ilerleyeceğiz.”

4, Jupiter resmi sosyal medyada, ekibin merkeziyetsiz özerk organizasyon (DAO) boyutunu küçültüp topluluğu yeniden yapılandırmasının ardından, "çöp kutusu yakma (Litterbox burn) oylaması"nın yeni bir başlangıcın bir sonraki önemli adımını simgelediğini belirtti - JUP'un ekosistemin merkezi olarak yeniden odaklanması ve uzun vadeli güven ile mutabakatın yeniden inşa edilmesi.

Şu anda, Jupiter zincirindeki gelirlerin %50'si "Çöp Kutusu Güven Fonu (Litterbox Trust)"na girmektedir. Bu fon, açık piyasadan JUP geri satın alır. Bugüne kadar, yaklaşık 130 milyon JUP satın alındı ve bu, dolaşımdaki arzın yaklaşık %4'üne denk geliyor. Bu tokenler başlangıçta DAO'nun 3 yıl sonra kullanması için ayrılmıştı. Ancak son zamanlarda, token sahipleri bu JUP'ların topluluğa ve token sahiplerine belirsizlik getirdiğini açıkça belirttiler. Ekip, herkesin sesini duydu. Bugün, DAO mevcut tokenlerin yok edilip edilmeyeceği konusunda oylamaya başlayacak (kalan 4 gün son tarih). Gelecek birkaç hafta içinde, "Çöp Kutusu (Litterbox)"na sürekli olarak akan gelirlerin nasıl işleneceğine dair başka bir ayrı oylama yapılacak.

5, Ethereum Vakfı'nın araştırmacıları, ana ağ hard fork'u (kod adı “Fusaka”) için tarihi resmi olarak belirledi. Perşembe günü yapılan “tüm çekirdek geliştiriciler” telefon toplantısında, Ethereum Vakfı'nın araştırmacıları Fusaka'nın 3 Aralık'ta çevrimiçi olacağını belirtti.

En azından Eylül ortasından bu yana, geliştiriciler bu tarihi hedef olarak belirlemiş durumda. Fusaka, bu Salı günü Hoodi test ağında yayına girdi, bu da ana ağ aktivasyonuna giden son adım. Bu ayın başlarında, Holesky ve Sepolia test ağlarında başarıyla dağıtıldı.

Bu geriye dönük uyumlu Fusaka sert çatalı, temel zincirin ve çevresindeki ikinci katman ekosisteminin sürdürülebilirliğini, güvenliğini ve ölçeklenebilirliğini artırmak için yaklaşık on kadar Ethereum iyileştirme önerisi uygulayacaktır. En dikkat çekici olanı, Fusaka'nın “eşler arası veri kullanılabilirliği örnekleme” (PeerDAS) uygulayacak olmasıdır; bu, doğrulayıcıların verilere erişimini basit hale getiren bir tekniktir. PeerDAS, başlangıçta Ethereum'daki bir büyük güncellemeye (yani Şubat'taki Pectra) entegre edilmesi planlanıyordu, ancak test gereksinimlerinden dolayı ertelendi. Fusaka ayrıca Ethereum'un blok yakıt sınırını 30 milyon birimden 150 milyon birime yükseltecek ve veri blok kapasitesinin hızla iki katına çıkması bekleniyor.

6, 10 Ekim 30'da, zincir üzerindeki dedektif ZachXBT, kişisel kanalında Garden Finance'ın birden fazla zincirde saldırıya uğradığına dair bir yazı paylaştı ve kaybın 5,5 milyon doları aştığını belirtti. Takımla ilişkili bir adres, zincir üzerinden şüpheli saldırganlara 10% beyaz şapka ödülü öneren bir mesaj gönderdi, ancak ekip bu olayla ilgili henüz kamuya açık bir açıklama yapmadı.

ZachXBT, “İronik bir şekilde, birkaç gün önce X üzerinde Garden Finance'in mağdurların ücret iadesi taleplerini sürekli göz ardı ettiğini belirtmiştim - ve platformlarındaki toplam etkinliklerinin %25'inden fazlası çalınan fonlarla ilgili (Bybit'in hack olayı, Swissborg vb. dahil)” dedi.

7、MegaETH duyurdu ki, halka arz resmi olarak sona erdi, toplam abonelik miktarı 1.39 milyar dolar oldu, aşırı abonelik oranı ise 27.8 kat.

Eğer teklif 0.0999 doların (FDV 999M) altındaysa, bugün itibarıyla otomatik geri ödeme yapılacaktır.

Eğer teklif 0.0999 Dolar ise:

· Teklifin inceleme ve dağıtım aşamasında.

· İnceleme 5 Kasım'a kadar sürecek ve o tarihte nihai dağıtım sonuçları açıklanacak, ayrıca dağıtım alamayan kullanıcılar için geri ödeme süreci başlatılacaktır.

8, dYdX topluluğu forumunda yeni bir öneri teklifi ortaya çıktı. Bu teklif, dYdX'in %100 net işlem ücretinin DYDX token geri alımına harcanmasını, token değerinin birikimini artırmak amacıyla üç aylık bir deneme süresi planlamaktadır. Teklif, 3 Kasım'da resmi olarak sunulacaktır.

Mevcut dYdX Chain, net işlem ücretini aşağıdaki şekilde dağıtıyor: %25 DYDX geri alımına, %40 doğrulayıcılar ve stake edenler için staking ödüllerine, %25 Megavault likiditesine, %10 ise hazineye.

9. Aster resmi açıklamasına göre, S3 geri alımı tamamen şeffafdır ve %100 zincir üzerinde gerçekleştirilir. Kamu piyasasından günlük olarak token satın alınır ve toplam tutar S3 dönemi işlem ücretlerinin %70–80 hedef aralığına ulaşana kadar devam eder. ASTER'in S3 aşaması 35 gün sürecek ve 9 Kasım'da sona erecektir. Ayrıca, S3 airdrop'u tüm geri alımlar tamamlandıktan sonra başlatılacak ve o sırada geri alım adresindeki token'lar öncelikli olarak dağıtımda kullanılacaktır; yetersiz kısım airdrop dağıtım havuzundan serbest bırakılacak ve yeterli miktarda dağıtım sağlanacaktır.

Zincir üzerindeki izlemelere göre, Aster ile ilgili adresler toplamda 19 gündür geri satın alma işlemi yapıyor. Deflama verilerine göre, Aster'in mevcut TVL'si 1.69 milyar dolar, son yedi günde günlük ortalama işlem ücreti yaklaşık 1.75 milyon dolar, buna göre günlük geri satın alma miktarı 1.25 milyon dolar ile 1.40 milyon dolar arasında.

Önde Gelen DeFi Projeleri İncelemesi

Solana DEX 24 saat hacim bakımından zirvede, yaklaşık 60.19 milyar dolar, bunların arasında ilk üç proje şunlardır:

HumidiFi (16.69 milyar dolar), Meteora (12.14 milyar dolar), Raydium (7.66 milyar dolar);

Ethereum DEX'in 24 saatlik hacim sıralamasında ikinci sırada, yaklaşık 39.94 milyar dolar, ilk üçteki projeler ise şunlardır:

Uniswap (26.3 milyar dolar), Fluid (6.11 milyar dolar), Curve Finance (4.3533 milyar dolar);

BNB Chain DEX 24 saat hacim sıralamasında üçüncü sırada, yaklaşık 31.77 milyar dolar, bunlar arasında ilk üçteki projeler sırasıyla şunlardır:

PancakeSwap (22.25 milyar dolar), Uniswap (6.8666 milyon dolar), OPINION (1.7061 milyon dolar).

Gate Merkezi Olmayan Finans bölümü token piyasa verileri

Gate piyasa sayfası verilerine göre, Merkezi Olmayan Finans sektöründeki ilk on tokenin fiyat performansı aşağıdaki gibidir:

(Kaynak: Gate DeFi bölüm piyasa durumu)

31 Ekim itibarıyla, kripto para piyasası genel olarak düştü, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) sektörü tokenları da aynı şekilde geriledi, özellikle:

UNI şu anda 5,85 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %2,86;

AAVE şu anda 217.84 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %3.41;

WLFI 0.1356 dolar olarak rapor edildi, 24 saatlik düşüş oranı %2.93;

MORPHO şu anda 2.00 dolar, 24 saatlik artış oranı %0.97;

INJ şu anda 7.7 dolar, 24 saatlik düşüş %6.65;

MYX şu anda 2.15 ABD doları, 24 saatlik düşüş oranı %6.31;

CRV şu anda 0.4906 dolar, 24 saatlik düşüş %6.69;

SYRUP şu anda 0.4167 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %2.35;

FF şu anda 0.1274 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %12.08.

Piyasa Eğilimleri Yorumu

TVL baskı altında düşüyor, fonlar ana akım varlıklara geçici olarak bakıyor

Tüm ağdaki Merkezi Olmayan Finans TVL'si bugün 1504.43 milyar dolara düştü, önceki güne göre %1.51 düşüş yaşadı. BTC 110,000 dolar civarında stabil kalırken, ETH 3800 doların üzerinde kalmaya devam ediyor, ancak ana akım varlıkların zayıf bir şekilde toparlanması önemli bir ek fon girişini sağlamadı. Önde gelen protokollerde, Aave, Lido, EigenLayer, Spark, ether.fi, Ethena'nın hepsinde %1.6–%2.7 arasında günlük düşüş görüldü, bu da fonların riskten kaçınma eğiliminin arttığını gösteriyor. Kısa vadeli fonlar daha çok stabil coinler ve yüksek likiditeye sahip varlıklarda yoğunlaşıyor, piyasa dalgalanmalarıyla başa çıkmak için.

DEX hacmi dayanıklılığını koruyor, Solana ekosistemi dikkat çekiyor

Tüm ağ DEX 24 saatlik işlem hacmi 19.127 milyar dolara ulaştı ve işlem faaliyetinin hala sağlam olduğunu gösteriyor. Uniswap 4.847 milyar dolar ile listede birinci sırada yer alırken, PancakeSwap ve HumidiFi sırasıyla ikinci ve üçüncü sırada. Zincir bazında, Solana DEX işlem hacmi 6.019 milyar dolara ulaştı ve %30'un üzerinde bir paya sahip. Bu arada, HumidiFi ve Meteora sırasıyla 1.669 milyar ve 1.214 milyar dolar işlem hacmi kaydetti ve Solana ekosisteminin yüksek frekanslı işlem aktivitesi ve likidite avantajını yansıtıyor.

protokol ücretleri merkeziyetçilik trendi devam ediyor, başlıca protokoller yüksek gelir seviyelerini koruyor

Son 24 saat içinde, Tether (23.35 milyon dolar) ve Circle (7.94 milyon dolar) protokol ücretleri listesinde ilk iki sırayı almaya devam ederken, Ethena 7.81 milyon dolar ile üçüncü sırada, Uniswap 7.06 milyon dolar ile dördüncü sırada ve Jupiter 6.02 milyon dolar ile beşinci sırada yer alıyor. Ethereum ve Solana ekosistemleri, Merkezi Olmayan Finans gelir yapısını hâlâ domine ediyor, işlem derinliği ve zincir üstü kullanım oranları yüksek seviyelerde kalıyor. Genel piyasa “yüksek frekanslı ama temkinli” bir durumda, fonlar daha istikrarlı nakit akışına ve olgun yönetişime sahip protokolleri tercih ediyor.

Proje ilerlemesi sıklaşırken, yönetişim ve kurumsallaşma teması ısınmakta

Bugünün odak noktası olan birden fazla proje dinamiği:

· ELIZAOS toplam token arzını 11 milyar adede çıkaracağını duyurdu, topluluk dağıtım oranı %75'e kadar çıkıyor, bu da proje yönetiminin merkeziyetsizleşmeye kaydığını gösteriyor;

· Semantic Layer 200 milyon dolar A turu finansmanını tamamladı, zincir üzerindeki AI özerkliği ve sıralama hakları konusunu güçlendirdi, AI ile Merkezi Olmayan Finans'ın entegrasyonunu daha da ilerletti;

· Jupiter DAO “çöp kutusu imha” oylama mekanizmasını başlattı, topluluk yönetimi taleplerine yanıt verdi;

· MegaETH halka satışta 27.8 kat fazla talep , piyasada yüksek performanslı halka zincir anlatısına olan sürekli ilgiyi gösteriyor;

· Aster S3 geri çekme süreci sağlam , toplam 19 gün geri çekme yapıldı, günlük ortalama geri çekme 1 milyon doların üzerinde, Merkezi Olmayan Finans ekosistemine sürekli token talebi desteği sağlıyor.

Genel olarak, yönetim yapısının optimize edilmesi ve kurumsal katılım yolları, şu anda Merkezi Olmayan Finans pazarının iki ana hattını oluşturuyor.

Analist Görüşü

Kısa vadeli geri çekme sağlıklı bir düzeltmedir, TVL yüksek seviyelerde kalması bekleniyor

Analistler, mevcut TVL'deki düşüşün esasen makro zayıflık ve riskten kaçınma etkisiyle olduğunu, yapısal bir çıkış olmadığını belirtiyor. Önde gelen protokoller hala güçlü bir temele sahip, Lido ve Aave gibi projelerin TVL'si 30 milyar doları aşarak, Merkezi Olmayan Finans piyasasındaki temel likiditenin hâlâ dayanıklı olduğunu gösteriyor.

Solana ekosistemi sürekli olarak hacim odaklı fonları çekiyor

Solana DEX hacim, Ethereum ekosistemini birçok gün üst üste geçti, HumidiFi ve Meteora işlem hacmi toplamda 28 milyar doları aştı. Analistler, Solana ekosisteminin işlem hızı ve düşük ücret avantajıyla bağımsız bir likidite merkezi oluşturduğunu, Merkezi Olmayan Finans pazarındaki etkisinin ise giderek derinleştiğini düşünüyor.

Protokol gelirinin merkezileşmesi artıyor, DeFi “güçlüler daha da güçleniyor” evriliyor

Protokol ücret dağılımına göre, Tether, Uniswap, Ethena gibi önde gelen projeler toplamda ilk on gelirin neredeyse altıda birini oluşturuyor, bu da sermaye ve kullanım oranının hızla yoğunlaştığını gösteriyor. Analistler, bu yoğunlaşma eğiliminin kısa vadede sistemin istikrarını artırmaya yardımcı olacağını, ancak küçük ve orta ölçekli protokollerin rekabet baskısının önemli ölçüde arttığını belirtiyor.

Yönetim mekanizması yeniliği yeni odak haline geliyor, Merkezi Olmayan Finans DeFi “sorumluluk yönetimi” aşamasına geçiyor

Jupiter'in yok etme oylaması ve ELIZAOS'un token yeniden dağıtım mekanizması, proje ekiplerinin uzun vadeli konsensüs ve topluluk güvenine önem vermeye başladığını yansıtıyor. Analistler, yönetişim şeffaflığının ve karar verme mekanizmasının Merkezi Olmayan Finans protokolünün bir sonraki aşamasındaki rekabetin anahtarı haline geleceğini, yalnızca teşvik veya getirilere dayanmak yerine, düşünüyor.

Sonuç

Genel olarak, 31 Ekim tarihinde Merkezi Olmayan Finans (DeFi) piyasası dalgalanma içinde direnç gösterdi. TVL ve ana akım token fiyatları geri çekilmesine rağmen, likidite temeli sağlam kalmaya devam etti ve işlem aktivitesi önemli bir düşüş göstermedi. Solana ekosistemindeki yüksek frekanslı aktiviteler, yönetim yapısındaki evrim ve kurumsal eğilimlerin derinleşmesi, DeFi piyasasının kısa vadeli dalgalanmadan uzun vadeli istikrara geçiş yaptığını gösteriyor. Önümüzdeki haftalarda, fon yönü muhtemelen yönetim olgunlaşmış ve yapı optimize edilmiş başlıca protokollere odaklanmaya devam edecek.