Іран 52 мільярди доларів банкрутства! Депозитори залишилися без грошей, Біткойн став єдиним виходом.

Іранська фінансова система зазнала одного з найсерйозніших крахів за останні роки, і Іранський Центральний банк оголосив про банкрутство одного з найбільших приватних банків - банку Ayandeh, який був заснований у 2012 році і має понад 270 відділень по всій країні, накопичивши збитки у 5,2 мільярда доларів і борги на суму близько 3 мільярдів доларів. Біткойн став єдиним виходом, оскільки він не вимагає довіри до центральних органів влади, немає банків, які б заморожували кошти, немає урядів, які б роздували заощадження, є лише математичні гарантії.

52 мільярди доларів збитків, банк закрився, вкладники опинилися в біді

（джерело: Asharq Al-Awsat）

Фінансова система Ірану щойно зазнала одного з найсерйозніших крахів за останні роки. Центральний банк Ірану оголосив про банкрутство одного з найбільших приватних банків, банку Аяндех (Ayandeh bank), чиї активи були поглинуті державою. За даними «Середньосхідної газети», банк Ayandeh був заснований у 2012 році та має понад 270 відділень по всій країні, накопичивши збитки в 5,2 мільярда доларів та борги близько 3 мільярдів доларів. Державний банк Ірану (Melli Bank) тепер поглинув його активи і пообіцяв вкладникам, що їхні вклади «в безпеці». Але іранці вже навчилися знецінювати ці гарантії.

Рейтер повідомляє, що іранська економіка зараз одночасно стикається з гіперінфляцією та серйозною рецесією, а раптове відновлення санкцій ООН та обвал ріалу тільки погіршують ситуацію. Біля закритого відділення банку Ayandeh в Тегерані швидко вишикувалися великі черги, сцена нагадує попередні кризові періоди. Така ситуація з банківською панікою є типовим проявом фінансового страху. Коли вкладники втрачають довіру до банків, вони намагаються терміново зняти свої заощадження, тоді як банки, що працюють за частковою резервною системою, не можуть задовольнити всі запити на зняття, що зрештою призводить до колапсу.

Для звичайних іранців справжнім приводом для занепокоєння є не втрати підприємств, а неможливість отримати фінансування. Максимальна сума страхування депозитів в Ірані становить лише 10 мільярдів ріалів (приблизно 930 доларів США), і процес виплат може зайняти кілька років. Ті, хто має більше депозитів, можуть вже ніколи не отримати свої гроші назад. Цей надзвичайно низький ліміт страхування депозитів робить активи більшості вкладників фактично повністю підданими ризику банкрутства банків.

Стеля страховки в 930 доларів у сучасній фінансовій системі майже символічна. У порівнянні з лімітом страхування FDIC у США в 250,000 доларів, рівень захисту в Ірані нижчий майже в 270 разів. Це означає, що середньокласна іранська сім'я з депозитом у 10,000 доларів після банкрутства банку може отримати лише 930 доларів, а решта 9,070 доларів можуть бути втрачені назавжди. Такий дизайн системи взагалі не може забезпечити ефективний захист депозитів, фактично вкладники несуть всі ризики ведення бізнесу банків.

Протягом багатьох років банк Ayandeh страждав від поганого управління та надавав непрозорі кредити політично пов'язаним проектам, серед яких була велика торгова площа в Ірані, яка перебувала в боргах, що врешті-решт призвело до банкрутства банку. За повідомленнями, більше 90% коштів банку пішло на непогашені кредити пов'язаним компаніям. Таке кумівство та політична корупція, що призводять до банкрутства банків, є звичайним явищем у країнах, що розвиваються. Кровні гроші вкладників були використані на провальні проекти еліти, тоді як коли банк збанкрутував, еліта вже давно перевела свої активи, а звичайні вкладники залишилися з втратами.

Слабкість світових банків: від Тегерана до Силіконової долини

Іран не є поодиноким випадком. Центральні банки країн по всьому світу намагаються полегшити фінансовий хаос, але для вкладників, які опинилися в пастці в неправильних установах, часто вже занадто пізно. У США, вражаючі банкрутства Silicon Valley Bank, Signature Bank та First Republic Bank у 2023 році стали найбільшими банкрутствами банків з 2008 року. Навіть незважаючи на те, що Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC) та Міністерство фінансів надають гарантії депозитів, тисячі стартапів, малих підприємств та незастрахованих клієнтів все ще опинилися в скрутному становищі.

Закриття банку Silicon Valley Bank (SVB) має особливе значення. SVB був центральним банком екосистеми технологічних стартапів, надаючи послуги тисячам стартапів. Коли швидке підвищення процентних ставок призвело до значних збитків у його портфелі облігацій, банк опинився в кризі ліквідності. Хоча FDIC в кінцевому підсумку забезпечив повну гарантію всіх депозитів (більше стандартного ліміту в 250,000 доларів), протягом 48 годин кризи багато стартапів не могли отримати доступ до своїх операційних коштів, що призвело до реальних перерв у бізнесі та паніки.

Згідно з доповіддю компанії Morningstar, опублікованою в жовтні 2025 року, навіть після збільшення резервів і зміцнення депозитів у 2023 році, ознаки фінансового тиску регіональних банків США продовжують посилюватися. На фоні постійної інфляції, зростання витрат на позики та збитків, пов'язаних з позичальниками з низьким доходом, зростає рівень прострочення та дефолтів за кредитами. Незважаючи на те, що баланс активів і зобов'язань зміцнився, довіра залишається крихкою. Цього сезону ринкові коливання призвели до падіння акцій банків, після чого відбулося часткове відновлення через прибутки, що перевищили очікування. Аналітики наразі прогнозують, що з початком поглинання слабших конкурентів великими банками регіональні банки зіштовхнуться з новою хвилею злиттів і поглинань.

Ці дані показують, що вразливість банків не є локальною проблемою, а є глобальним системним ризиком. Чи то погане управління в країнах, що розвиваються, чи то невдача в управлінні ризиками відсоткових ставок у розвинених країнах, основною причиною банкрутства банків є вроджена вразливість частково резервної системи. Банки обіцяють завжди виплачувати депозити, але фактично зберігають лише невелику частину резервів, а решту коштів використовують для кредитування та інвестування. Це “невідповідність термінів” працює добре в нормальні часи, але як тільки відбувається відтік депозитів або збитки від активів, система розвалюється.

Порівняння випадків глобальної банківської кризи:

Іранський банк Ayandeh: збиток у 5,2 мільярда доларів, ліміт страхування 930 доларів, політична корупція призвела до цього.

США SVB: закриття у 2023 році, замороження коштів технологічних компаній, невдача в управлінні процентними ризиками

Американські регіональні банки: У 2025 році тиск зберігатиметься, рівень дефолтів зросте, очікується сплеск злиттів і поглинань

Біткойн автономний суверенітет: математика проти довіри

Ці кризи є такими схожими не через географічні або ідеологічні проблеми, а через вразливість довіри. Незалежно від того, чи в Тегерані, чи у Сан-Франциско, вкладники щоразу стикаються з ризиком контрагента, коли вони вносять кошти в систему, що залежить від урядових рятувальних заходів. Біткойн кардинально змінює цю модель. Він не вимагає, щоб ви довіряли центральному уповноваженому органу, оскільки його просто не існує. Немає банків, які б заморожували ваші кошти, і немає урядів, які б непомітно розмивали ваші заощадження.

Біткойн долає кордони і політику, вільно рухаючись у сферах, недоступних для традиційних фінансів. Коли банки розоряються, зобов'язання, що стоять за залишком у вашому рахунку, можуть зникнути за одну ніч. Але коли ви самі володієте Біткойном, немає контрагента, є лише математика. А математика на відміну від урядів чи банків не зраджує. Ця зміна парадигми «довіряти математиці, а не людям» є найглибшим нововведенням Біткойна.

У традиційній фінансовій системі ви повинні довіряти, що банки не зможуть привласнити ваші заощадження, довіряти, що уряд не дозволить знецінення валюти, довіряти, що регулятори захистять ваші інтереси. Це ланцюг довіри, будь-яка ланка якого може обірватися, що призведе до втрат. Закриття банку Ayandeh показує, наскільки ця довіра є крихкою, коли банк надає 90% своїх коштів пов’язаним компаніям і ніколи не повертає їх.

Дизайн Біткойна усуває цю потребу в довірі. Вам не потрібно довіряти нікому, оскільки математичні правила блокчейну забезпечують безпеку ваших активів. Лише ви, маючи приватний ключ, можете контролювати свій Біткойн; ніхто – ні банки, ні уряди, ні хакери (без приватного ключа) – не здатні перемістити ваші монети. Ця “автономна суверенність” недоступна в традиційній фінансовій системі.

Збанкруття банку Ayandeh не є локальною трагедією, а є глобальним попередженням. Де б не виникали фінансові обмеження, зрештою це призведе до банкрутства банків, контролю капіталу та конфіскації активів. Для мільйонів людей, які безпорадно спостерігають, як їх заощадження безвинно зникають, Біткойн більше не є спекулятивною діяльністю, а є захистом самого фінансового системи. Ця зміна усвідомлення спонукає до прийняття Біткойна в глобальному масштабі, особливо в регіонах з вразливою фінансовою системою.

Біткойн як фінансовий хедж: три основні переваги

З кризи банку Ayandeh ми можемо виділити три основні переваги Біткойна як фінансового хеджування. По-перше, це відсутність ризику контрагента. Коли ви володієте Біткойном, немає банку як посередника, немає установ, які можуть збанкрутувати або заморозити ваші активи. Ваш Біткойн безпосередньо контролюється вами, зберігається в блокчейні і захищений криптографією. Навіть якщо всі банки у світі одночасно збанкрутують, ваш Біткойн залишиться в безпеці.

По-друге, це захист від інфляції та знецінення. Обвал іранського ріала є типовим прикладом гіперінфляції. Коли уряд безмежно друкує гроші або економіка руйнується, купівельна спроможність фіатних валют може швидко зникнути. Фіксований ліміт постачання Біткойна у 21 мільйон монет забезпечує його нездатність бути розбавленим, як фіатні валюти. Ця дефіцитність робить Біткойн ефективним інструментом для боротьби з інфляцією, особливо в країнах з високою інфляцією.

Третє — це міжнародна ліквідність та антикорупційність. Коли країни впроваджують контроль за капіталом, обмежуючи вивід коштів, традиційні фінансові активи можуть бути заморожені або конфісковані. Біткойн, як децентралізований актив, може вільно переміщуватися по всьому світу, не підлягаючи географічним чи політичним обмеженням. Для людей, які живуть у політично нестабільних або фінансово репресивних регіонах, біткойн пропонує шлях для збереження та переміщення багатства.

Біткойн vs. Традиційні банківські вклади:

Безпека: математичні гарантії неможливості крадіжки vs. залежність від чесності банків та урядової допомоги

Страхування: приватний ключ забезпечує повний захист проти 930 доларів (Іран) або 250,000 доларів (США) ліміту

Доступність: доступ 24/7 проти замороження коштів під час банкрутства банків

Захист від інфляції: фіксована пропозиція 21 000 000 монет проти безмежного друку грошей урядом