Внутрішня торгівля: Чи шукає клуб за інтересами SEC козла відпущення?

Остання знакова подія на ринку криптовалют привернула увагу до вразливості галузі до інсайдерської торгівлі, підживлюючи постійні занепокоєння щодо регуляторних розривів. У найбільшій ліквідації на ринку в історії було знищено понад $19 мільярдів у лонг позиціях після оголошення президента Дональда Трампа про мита на Китай. Дані в блокчейні свідчать про те, що значна коротка позиція була укладена всього за півгодини до цієї ключової новини, причому деякі трейдери, як повідомляється, заробили сотні мільйонів доларів завдяки нібито маніпулятивним практикам.

Велика ліквідація на крипторинку викрила потенційну інсайдерську торгівлю в цифрових активах, при цьому трейдери отримали вигоду від прозорливих лонг позицій.

Інцидент підкреслює триваючі проблеми на крипторинках, пов'язані з прозорістю, регулюванням та маніпуляцією ринком.

Історичні порушення ринкової цілісності підкреслюють необхідність модернізації регуляцій, особливо в умовах прискорення впровадження криптовалют.

Зростають заклики до регуляторів закрити прогалини в законах про інсайдерську торгівлю, які не встигли за еволюцією ринку.

Недавній крах криптовалютного ринку, спричинений геополітичними напруженнями та змінами в політиці, виявив значні вразливості в індустрії. Коли ціни на Bitcoin та Ethereum різко впали, аналітика на основі даних виявила значну лонг позицію, зайняту на Hyperliquid незадовго до реакції ринку. Трейдер, який стояв за цим кроком, нібито заробив близько $160 мільйон, що викликало спекуляції щодо потенційної інсайдерської торгівлі та маніпуляцій на ринку. Деякі експерти навіть припускають, що заможні інсайдери, можливо, близькі до політичної влади, можуть бути залучені.

Хоча випадки інсайдерської торгівлі не є унікальними для криптовалют, цей випадок ще раз підкреслює постійні проблеми галузі з прозорістю та регулюванням. Багато запусків токенів продовжують віддавати перевагу венчурним капітальним фірмам з передпродажними розподілами, які пізніше продаються на лістингах, часто за рахунок роздрібних інвесторів. Незважаючи на технологічні досягнення, криптопейзаж залишається в основному нерегульованим — середовищем, готовим до маніпуляцій. Ця проблема не нова; традиційні фінансові ринки вже давно борються з інсайдерською торгівлею, причому регуляторний прогрес часто відстає від складності ринку.

Історично, регулятори стикалися з проблемами в ефективному контролі за ринковими зловживаннями. Падіння Lehman Brothers, наприклад, призвело до того, що топ-менеджери уникли покарання незважаючи на докази незаконної діяльності, в значній мірі через юридичні прогалини. Аналогічно, розслідування SEC щодо деривативів і кредитних дефолтних свопів призвели до небагатьох засуджень, ускладнених застарілими законами, які не еволюціонували з 1930-х років. Справа SEC проти Panuwat 2016 року, де була доведена інсайдерська торгівля після багатьох років судових баталій, є прикладом повільного темпу виконання в умовах дедалі складніших фінансових інструментів.

Необхідність регуляторної реформи

Хоча SEC вжила певних заходів, правозастосування щодо інсайдерської торгівлі залишається недостатнім для сучасного, швидко змінюваного ринку. Поточні закони не охоплюють адекватно нюанси цифрових активів або деривативів, а також не відображають сучасні цифрові канали комунікації та політичні процеси. Регуляції, такі як правило 10b5-1, прийняте в 2000 році, створили лазівки, а не закрили їх, що робить необхідним швидке реформування.

Експерти підкреслюють, що закриття цих розривів і оновлення законів для включення криптовалют, запусків токенів та листингів на біржах є критично важливими. Швидше виконання і комплексний контроль можуть стримати зловмисників і відновити довіру як до традиційних, так і до крипторинків. Поки такі реформи не будуть впроваджені, інсайдерська торгівля продовжуватиме загрожувати цілісності ринку, підриваючи довіру інвесторів і заважаючи зрілості індустрії криптовалют.

Цей постійний виклик підкреслює важливість надійного регулювання та термінову необхідність для політиків адаптуватися до змінюючогося цифрового фінансового середовища. Лише тоді криптопростір зможе досягти справедливої та прозорої середовища для всіх учасників.

Ця стаття спочатку була опублікована як Інсайдерська торгівля: чи шукає SEC у клубі країни козла відпущення? на Crypto Breaking News – вашому надійному джерелі новин про криптовалюту, новин про Bitcoin та оновлень у блокчейні.