Meta планує продаж облігацій на $25 мільярд доларів для посилення розширення штучного інтелекту та центрів обробки даних

Meta Platforms, Inc. (NASDAQ: META) готує одне з найбільших випусків боргу на сьогодні, маючи на меті залучити щонайменше $25 мільярд через продаж облігацій у кількох траншах цього тижня. Згідно з ринковими джерелами, шести частин випуску компанії включає терміни погашення від п'яти до 40 років і призначена для фінансування прискореного розвитку інфраструктури штучного інтелекту та дата-центрів.

Значний рух на ринку облігацій

Компанії Citigroup Inc. та Morgan Stanley, за повідомленнями, ведуть андеррайтинг угоди, яка може стати одним з найбільших випусків боргових зобов'язань інвестиційного класу 2025 року. Хоча Meta офіційно не підтвердила остаточний розмір, документи та розмови з дилерами свідчать, що загальна сума може перевищити $25 мільярд, залежно від інтересу інвесторів.

Аналітики вказують на те, що облігації з найдовшим терміном погашення можуть запропонувати спред приблизно 140 базисних пунктів над державними облігаціями США. Це ціноутворення відображає сильний попит на боргові зобов'язання Meta, зумовлений обережністю в умовах невизначеності макроекономічної ситуації. Час співпав з нещодавнім звітом про прибутки Meta, де компанія попередила про “значно більші” капітальні витрати, пов'язані з AI та зростанням інфраструктури.

Фінансування зростання та стабільності

Виручка від цього продажу облігацій призначена для загальних корпоративних цілей, а не для конкретної покупки. Спостерігачі за ринком вважають, що рішення Meta, ймовірно, є наслідком бажання забезпечити довгострокове фінансування напередодні можливих коливань ставок. Кошти також підтримають великі витрати компанії на інфраструктуру, не навантажуючи операційний грошовий потік або зменшуючи гнучкість викупу акцій.

Meta востаннє виходила на ринок облігацій у 2022 році, залучивши $10 мільярд. Угода на $25 мільярд зараз позиціонувала б її серед найбільших корпоративних випусків 2025 року — одразу за продажем Mars, Inc. на $26 мільярд на початку цього року. Цей крок узгоджується з більш широкою тенденцією технологічних гігантів використовувати ринки боргу для балансування капітальних витрат і збереження ліквідності.

ШІ та інфраструктура в основі

Плани Meta щодо розширення штучного інтелекту та дата-центрів сприяють підвищенню її капітальних витрат. У звіті за перший квартал 2025 року компанія спрогнозувала річні капітальні витрати в межах $64 мільярд і $72 мільярд, що значно перевищує попереднє керівництво. Нова фінансова раунда має на меті прискорити цей процес, забезпечуючи конкурентоспроможність Meta в гонці за інфраструктурою штучного інтелекту.

Для інвесторів продаж облігацій свідчить про впевненість Meta у її довгостроковому зростанні та стратегічному підході до управління фінансовою гнучкістю в умовах нестабільності процентних ставок. Очікується, що рейтингові агентства оцінять вплив угоди на важелі та ліквідність, хоча значні грошові резерви Meta та сильний операційний грошовий потік зменшують значний ризик.

Зрештою, успіх пропозиції — її ціноутворення, участь інвесторів і загальна сума залучених коштів — відображатиме ринкові настрої щодо великих технологічних емітентів, які виходять на ринок боргових зобов'язань на тлі вищих ставок. Якщо Meta ефективно направить отримані кошти в AI та інфраструктуру, цей крок може виявитися стратегічною перемогою. Проте надмірні витрати або економічні труднощі можуть негативно вплинути на прибутковість з часом.