Quan ngại về cờ bitwise trong mô hình stock-to-flow của Bitcoin

• Mô hình dự đoán BTC có thể đạt $222K trong chu kỳ này
• Nhà phân tích khuyên các nhà đầu tư nên dựa vào phân tích thị trường rộng lớn hơn

Một nhà phân tích cấp cao tại một công ty quản lý tài sản tiền điện tử đã đưa ra cảnh báo cho các nhà đầu tư về việc đặt quá nhiều niềm tin vào mô hình stock-to-flow Bitcoin phổ biến (S2F). Mặc dù mô hình dự đoán giá Bitcoin sẽ đạt mức 222.000 đô la trong chu kỳ thị trường này, nhà phân tích cảnh báo rằng dự đoán này có thể quá lạc quan và không dựa trên thực tế của thị trường.

Mô hình stock-to-flow, so sánh lượng tồn kho hiện tại (tổng cung hiện có) của Bitcoin với dòng (coin mới được khai thác), đã được trích dẫn rộng rãi như một dấu hiệu tăng giá dài hạn cho giá Bitcoin. Theo công thức của mô hình, sự khan hiếm của Bitcoin sẽ thúc đẩy nhu cầu và giá tăng lên đáng kể — do đó $222K dự báo.

Tuy nhiên, nhà phân tích cho rằng mô hình có những hạn chế chính. “Mối tương quan không đồng nghĩa với nguyên nhân,” nhà phân tích đã lưu ý, đồng thời thêm rằng hiệu suất giá trong quá khứ phù hợp với mô hình không đảm bảo kết quả trong tương lai.

Hành Vi Thị Trường Không Phải Lúc Nào Cũng Toán Học

Nhà phân tích nhấn mạnh rằng giá Bitcoin bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố hơn chỉ là sự khan hiếm. Các xu hướng vĩ mô, quyết định quy định, tâm lý thị trường và sự quan tâm của các tổ chức đều đóng vai trò quan trọng.

Việc chỉ dựa vào các mô hình như stock-to-flow có thể dẫn đến những kỳ vọng không thực tế, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư mới hoặc bán lẻ. “Mô hình không tính đến các cú sốc bên ngoài hoặc sự thay đổi trong hành vi thị trường,” nhà phân tích giải thích.

Trong lịch sử, Bitcoin đã cho thấy những biến động không ổn định mà không phải lúc nào cũng phù hợp với các mô hình dự đoán. Mặc dù mô hình S2F có thể giúp cung cấp một khung dài hạn, nhà phân tích đề xuất kết hợp nó với các hình thức phân tích kỹ thuật và cơ bản khác để có cái nhìn rõ ràng hơn về thị trường.

Tầm Quan Trọng Của Chiến Lược Đầu Tư Cân Bằng

Công ty khuyến nghị một chiến lược đầu tư cân bằng xem xét nhiều điểm dữ liệu thay vì chỉ dựa vào một mô hình. Mô hình S2F vẫn có thể là một công cụ hữu ích — nhưng chỉ như một phần của một bộ công cụ rộng hơn.

Trong một thị trường không thể đoán trước như tiền điện tử, sự tự tin quá mức vào bất kỳ mô hình nào có thể dẫn đến quyết định kém. Khi sự phấn khích tăng cao xung quanh đợt tăng giá tiềm năng tiếp theo của Bitcoin, các nhà đầu tư được nhắc nhở nên tự nghiên cứu và giữ sự thực tế về các dự đoán của thị trường.