Thị trường Bitcoin lại một lần nữa sôi sục, giá đã vượt qua mốc 115,000 đô la, đạt mức cao nhất trong gần hai tuần qua. Trong khi đó, Ethereum cũng trở lại ngưỡng 4,200 đô la. Cơn sóng tăng giá bất ngờ này khiến vị thế Long vui mừng, nhưng lại là một cơn ác mộng đối với vị thế Short.

Dữ liệu cho thấy, trong 24 giờ qua, khoảng 350 triệu đô la vị thế Short đã bị thanh lý. Tuy nhiên, một nhà đầu tư lớn từng kiếm lời 200 triệu đô la từ việc làm Short Bitcoin vẫn kiên trì giữ vị thế Short lên đến 234 triệu đô la, với điểm thanh lý được đặt ở mức 123,000 đô la. Sự kiên trì của nhà đầu tư này đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường.

Lý do đằng sau việc giá Bitcoin tăng lên lần này là do nhiều yếu tố đang thúc đẩy. Đầu tiên, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sắp tổ chức cuộc họp vào cuối tháng 10, và thị trường dự đoán sẽ có một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản. Dự đoán này đã kích thích sự quan tâm của nhà đầu tư đối với tài sản rủi ro, và tiền điện tử như một loại tài sản có rủi ro cao và lợi suất cao tự nhiên được hưởng lợi. Thứ hai, mối quan hệ thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ đã có tín hiệu tích cực, làm giảm lo ngại về sự chậm lại trong tăng trưởng kinh tế toàn cầu, từ đó nâng cao tâm lý thị trường.

Tuy nhiên, đối với những nhà giao dịch nắm giữ vị thế Short, đợt tăng này đã gây ra áp lực lớn. Trên nền tảng Hyperliquid, một nhà đầu tư lớn đang nắm giữ vị thế Short 138 triệu đô la Bitcoin đã phải đối mặt với khoản lỗ tiềm năng khoảng 5,526 triệu đô la. Để tránh bị thanh lý, nhà đầu tư này đã phải bổ sung 2 triệu USDC làm tiền ký quỹ, nâng mức giá thanh lý lên 120,804.7 đô la.

Tình huống này không phải là trường hợp cá biệt. Trên thị trường còn có những nhà đầu tư lớn khác cũng đang phải đối mặt với những khó khăn tương tự. Khi giá Bitcoin tiếp tục tăng lên, áp lực đối với những nhà đầu tư vị thế Short này chỉ ngày càng gia tăng. Họ phải đưa ra lựa chọn khó khăn giữa việc nộp thêm ký quỹ và đóng vị thế.

Mặc dù thị trường hiện tại tràn ngập cảm xúc FOMO (Fear of Missing Out, nỗi sợ bị bỏ lỡ), nhưng vẫn có một số nhà đầu tư kiên định với quan điểm của mình, tiếp tục duy trì vị thế Short quy mô lớn. Trong trường hợp này, xu hướng của thị trường sẽ trở nên khó đoán hơn.

Dù sao đi nữa, sự biến động cao của thị trường tiền điện tử lại được thể hiện một cách rõ ràng. Các nhà đầu tư khi tham gia vào đó cần nhận thức đầy đủ về những rủi ro, phân bổ tài sản một cách hợp lý và thực hiện quản lý rủi ro. Đồng thời, cũng cần theo dõi chặt chẽ những biến đổi trong tình hình kinh tế vĩ mô toàn cầu, vì những yếu tố này thường có tác động lớn đến thị trường tiền điện tử.