Thị trường ETP lấy lại động lực nhờ vào Bitcoin

Tóm tắt bài viết này với: ChatGPT Perplexity Grok

Các biểu đồ chuyển sang màu xanh, các nhà giao dịch lại mỉm cười, và thị trường tiền điện tử tỉnh dậy sau một thời gian dài u ám. Động lực tăng tốc và tài sản được quản lý bùng nổ. Trong một tuần, các sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETPs) đã chứng kiến một làn sóng vốn. Và sự bùng nổ này không phải là ngẫu nhiên. Một chỉ số lạm phát hướng tới ở Hoa Kỳ đã khơi lại sự khao khát đối với bitcoin, và với nó, toàn bộ thị trường.

Tóm tắt

• Bitcoin thu hút $931 triệu USD trong dòng tiền sau một tuần giảm giá cho các ETP.
• Lạm phát của Mỹ ở mức 3% khơi lại hy vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed.
• Ether, Solana và XRP thấy dòng chảy của chúng chậm lại trước khi ra mắt ETF tại Mỹ.
• Tài sản tiền điện tử đang quản lý hiện đã đạt $229 tỷ theo CoinShares.

Bitcoin dẫn đầu điệu nhảy sau CPI

Với $931 triệu USD dòng tiền ròng trong một tuần, bitcoin đã lấy lại quyền kiểm soát thị trường ETP. Sự phục hồi ngoạn mục này diễn ra sau $513 triệu USD dòng tiền ra trong tuần trước. Đằng sau sự đảo chiều này là tin tốt: Lạm phát của Mỹ đã tăng 0,3% vào tháng 9, kéo tỷ lệ hàng năm xuống còn 3%, thấp hơn kỳ vọng của thị trường.

Dòng chảy ETP crypto theo tài sản tính đến thứ Sáu ( bằng triệu đô la Mỹ ). Nguồn: CoinShares

Sự bất ngờ này đã mang lại sức sống trở lại cho các nhà đầu tư tổ chức, những người lại mong đợi một đợt cắt giảm lãi suất. Theo James Butterfill, Trưởng bộ phận Nghiên cứu tại CoinShares:

Sự tê liệt hiện tại của chính phủ Hoa Kỳ, cùng với sự thiếu hụt dữ liệu vĩ mô quan trọng do điều đó, đã để lại cho các nhà đầu tư mà không có hướng dẫn rõ ràng về hướng đi của chính sách tiền tệ Hoa Kỳ. Tuy nhiên, việc công bố dữ liệu lạm phát (CPI) vào thứ Sáu thấp hơn mong đợi đã giúp phục hồi niềm tin vào việc cắt giảm lãi suất thêm trong năm nay.

Hoa Kỳ đã ghi nhận $843 triệu đô la trong dòng tiền vào, trong khi Đức gây bất ngờ với $502 triệu đô la. Ngược lại, Thụy Sĩ cho thấy dòng tiền ra là $359 triệu đô la, do chuyển khoản thay vì thanh lý. Tóm lại, niềm tin đang quay trở lại, đặc biệt là với BTC.

Altcoin chậm lại, nhưng thị trường tiền điện tử vẫn duy trì

Trong khi bitcoin tăng trưởng, các loại tiền điện tử khác đang tạm dừng. Ether, chẳng hạn, đã mất $169 triệu, phá vỡ chuỗi năm tuần dòng tiền tích cực. Tuy nhiên, các ETP có đòn bẩy x2 trên ETH vẫn rất phổ biến. Solana, sau đà tăng mạnh, hiện chỉ thu hút 29,4 triệu đô la, giảm 81%. Còn về XRP, dòng tiền 84,3 triệu đô la của nó che giấu một sự chậm lại rõ rệt trước các đợt ra mắt ETF tiền điện tử dự kiến ở Mỹ.

Điều này cho chúng ta biết điều gì? Một thị trường tiền điện tử chọn lọc hơn, tập trung vào sức mạnh của BTC. CoinShares xác nhận điều này trong báo cáo của mình:

Mặc dù vậy, các ETP có đòn bẩy x2 vẫn rất phổ biến. Dòng tiền vào Solana và XRP đã chậm lại trước các đợt phát hành ETF của Mỹ, với 29,4 triệu USD và 84,3 triệu USD tương ứng.

Một số nhân vật nổi bật

• 931 triệu USD: dòng tiền vào ETP Bitcoin trong tuần trước;
• $115,654: giá hiện tại của bitcoin, một mức biểu tượng mới cho các nhà giao dịch;
• 9,4 tỷ USD: tổng số tiền đã vào kể từ khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất;
• 30,2 tỷ USD: tổng số tiền đầu tư vào ETP Bitcoin trong năm 2024 ( vẫn dưới 41,6 tỷ USD trong năm 2023);
• $229 tỷ: tổng tài sản tiền điện tử được quản lý trong ETPs, tất cả tài sản kết hợp.

Thị trường phái sinh cũng đang có sự chuyển mình. Trong khi các ETP thu hút vốn, thị trường quyền chọn bitcoin bùng nổ. Các nhà giao dịch đang bơm $63 tỷ đô, mức cao kỷ lục. Bằng chứng cho thấy ngành công nghiệp crypto, được thúc đẩy bởi các xu hướng vĩ mô, vẫn chưa nói lời cuối cùng.