Gần đây, báo cáo việc làm được công bố bởi Mỹ có dấu hiệu yếu kém, dẫn đến chỉ số đô la Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong 1,5 tháng qua, giảm 0,59%. Thị trường gia tăng kỳ vọng về chính sách nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào cuối năm, điều này là một cú sốc không nhỏ đối với đồng đô la. Hơn nữa, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng giảm 7 điểm cơ bản xuống còn 4,09%, càng làm giảm sự chênh lệch lãi suất của đồng đô la; trong khi đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm xuống còn 3,52%. Điều này phản ánh phản ứng của các nhà đầu tư trên thị trường.

Báo cáo việc làm tháng 8 cho thấy số việc làm mới chỉ đạt 22.000, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là 75.000. Dữ liệu này phù hợp với mức trung bình của ba tháng gần đây chỉ 29.000 việc làm mới. Mặc dù dữ liệu việc làm tháng 7 có sự cải thiện nhẹ, từ 73.000 được điều chỉnh lên 79.000, nhưng dữ liệu tháng 6 đã bị điều chỉnh xuống -13.000. Trong tháng 8, số việc làm tư nhân tăng 38.000, trong khi số việc làm trong ngành sản xuất giảm 12.000. Đồng thời, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%, đây là mức cao nhất trong ba năm rưỡi, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Về tiền lương, thu nhập trung bình theo giờ trong tháng 8 đã tăng 0,3% so với tháng trước, trong khi mức tăng so với cùng kỳ năm trước đã giảm từ 3,9% trong tháng 7 xuống còn 3,7%, hơi thấp hơn so với dự đoán của thị trường là 3,8%. Đây có thể là một tín hiệu tích cực về lạm phát.

Nhìn về tương lai, thị trường dự kiến khả năng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trong cuộc họp vào ngày 16-17 tháng 9 đã tăng lên 12%, trong khi trước đây cho rằng sẽ không xảy ra việc cắt giảm lãi suất như vậy. Dự kiến Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp này, sau đó thị trường dự đoán xác suất cắt giảm thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào ngày 28-29 tháng 10 đã tăng từ 54% lên 87%. Thị trường đã dự đoán rằng lãi suất quỹ liên bang sẽ giảm tổng cộng 74 điểm cơ bản trước cuối năm, tức là từ 4.38% giảm xuống 3.64%.

Tỷ giá EUR/USD tăng 0,58% do USD yếu đi. Thị trường dự đoán chu kỳ cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu gần như đã kết thúc, trong khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể sẽ cắt giảm lãi suất ba lần trước cuối năm. Dù vậy, dữ liệu đơn đặt hàng nhà máy của Đức trong tháng 7 không khả quan, khiến euro gặp phải một số trở ngại, với đơn đặt hàng giảm 2,9% so với tháng trước và giảm 3,4% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn so với dự đoán của thị trường là tăng 0,5% so với tháng trước và giảm 0,6% so với cùng kỳ năm trước.

Trong bối cảnh địa chính trị, việc kết thúc cuộc chiến ở Ukraine vẫn còn xa vời, gây áp lực lên đồng Euro. Các nhà lãnh đạo Đức và Pháp đã kêu gọi tăng cường các biện pháp trừng phạt đối với Nga, và đang xem xét các biện pháp nhằm vào các doanh nghiệp của quốc gia thứ ba hỗ trợ cuộc chiến của Nga. Hơn nữa, cuộc gặp gỡ giữa Tổng thống Nga Vladimir Putin và Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelensky vẫn chưa đạt được kết quả.

Đối với Nhật Bản, tỷ giá USD/JPY giảm 0,69%, chủ yếu do đồng USD suy yếu. Trước đó, Tổng thư ký Đảng cầm quyền Nhật Bản Moriyama Hiroshi đã hạ thấp khả năng gia tăng mở rộng tài chính.

Trong lĩnh vực kim loại quý, do chỉ số đô la Mỹ giảm mạnh, giá vàng tháng 12 đã tăng 1,29%, trong khi giá bạc tháng 12 tăng 0,33%. Thị trường kỳ vọng vào chính sách nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào cuối năm, dẫn đến giá kim loại quý có phần tăng lên. Giá bạc có phần kém hơn so với vàng, điều này có thể do lo ngại về nhu cầu kim loại công nghiệp giảm. Thêm vào đó, dấu hiệu tăng trưởng chậm lại của nền kinh tế Mỹ cũng ảnh hưởng đến kỳ vọng về nhu cầu công nghiệp.

Các yếu tố hỗ trợ giá vàng gần đây còn bao gồm sự không chắc chắn về thuế quan của Mỹ và rủi ro địa chính trị. Ngoài ra, yếu tố bất ổn chính trị ở Pháp cũng thúc đẩy nhu cầu trú ẩn của vàng. Cuộc bỏ phiếu tín nhiệm do Thủ tướng Pháp Borne kêu gọi có thể dẫn đến sự sụp đổ của chính phủ, khiến các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định trú ẩn của giá vàng.

Sự gia tăng mua vào của quỹ ETF kim loại quý tiếp tục hỗ trợ giá vàng và bạc. Khối lượng nắm giữ ETF vàng và bạc lần lượt đạt mức cao nhất trong hai năm và ba năm, cho thấy sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư đối với kim loại quý.