Chương trình tham gia trực tiếp (DPP) có thể là lựa chọn cho những nhà đầu tư muốn tham gia trực tiếp hơn vào việc xây dựng doanh nghiệp. Tuy nhiên, trước khi hưởng lợi từ những gì nó mang lại, cần phải hiểu rõ cách thức hoạt động và rủi ro của DPP. Các nhà đầu tư cần tìm hiểu chi tiết về các chương trình này để xác định xem chúng có phù hợp với bản thân hay không.

DPP là một hình thức đầu tư, nhiều nhà đầu tư cùng nhau huy động vốn và đầu tư vào các dự án dài hạn, chẳng hạn như bất động sản hoặc lĩnh vực năng lượng. Lợi nhuận tài chính mà DPP mang lại bao gồm cơ hội tham gia vào doanh nghiệp, nhưng các kế hoạch này thường hình thành một mối quan hệ hợp tác. Các nhà đầu tư đầu tư với tư cách là đối tác hạn chế, giao vốn cho đối tác tổng quát, người đại diện cho họ đầu tư, từ đó có thể tận hưởng thu nhập và ưu đãi thuế mà không cần phải quản lý doanh nghiệp hoặc dự án một cách trực tiếp.

Các nhà đầu tư vào DPP thực tế đang mua một phần "đơn vị" của một quan hệ đối tác có giới hạn. Mặc dù DPP thường là những khoản đầu tư thụ động, nhưng các đối tác chính sẽ sử dụng vốn của nhà đầu tư theo kế hoạch. Mặc dù DPP không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi biến động thị trường, nhưng chúng vẫn có thể bị ảnh hưởng bởi hiệu quả quản lý, bất ổn kinh tế, chu kỳ kinh doanh và các yếu tố khác. Các đối tác chính có trách nhiệm đảm bảo rằng kế hoạch kinh doanh DPP được thực hiện đúng cách.

DPP thường có một ngày đáo hạn mục tiêu, thường là từ năm đến mười năm, thời điểm đó mối quan hệ đối tác sẽ bị giải thể. Khi giải thể, tài sản có thể được bán hoặc công ty có thể niêm yết, nhà đầu tư có cơ hội thu lợi nhuận thông qua việc xử lý danh mục đầu tư cuối cùng.

Các kế hoạch này cho phép các nhà đầu tư đầu tư vào các lĩnh vực như bất động sản, dầu mỏ và khí đốt hoặc cho thuê thiết bị mà không cần trực tiếp điều hành công ty. Khác với cổ phiếu và quỹ tương hỗ, DPP không được giao dịch công khai, điều này khiến chúng ít thanh khoản hơn đối với các nhà đầu tư dài hạn nhưng có thể ổn định hơn.

Khác với các khoản đầu tư truyền thống, DPP không thể được giao dịch công khai trên thị trường. Cấu trúc của chúng được thiết kế để cung cấp lợi ích thuế và phân phối thu nhập ổn định, điều này rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập thụ động và tăng trưởng tài chính lâu dài.

DPP có nhiều hình thức khác nhau, mỗi hình thức đều có cơ hội và rủi ro riêng, bao gồm:

- **Bất động sản DPP**: Liên quan đến bất động sản cho thuê thương mại hoặc nhà ở, nhà đầu tư hưởng lợi từ thu nhập cho thuê và tăng giá trị bất động sản. Các ưu đãi thuế bao gồm khấu trừ khấu hao, giúp giảm bớt thu nhập chịu thuế.
- **DPP dầu khí**: Cho phép nhà đầu tư sở hữu các dự án khoan hoặc sản xuất. Những khoản đầu tư như vậy cung cấp các ưu đãi thuế đặc biệt, chẳng hạn như khấu trừ tiêu thụ, khiến các nhà đầu tư có thu nhập cao quan tâm đến điều này.
- **Cho thuê thiết bị DPP**: Tập trung vào việc cho thuê thiết bị hàng không, thiết bị y tế hoặc phương tiện, nhà đầu tư kiếm lời từ doanh thu cho thuê và được hưởng khấu trừ khấu hao.

Lợi ích của việc đầu tư vào DPP rất nhiều, bao gồm ưu đãi thuế, đa dạng hóa tài chính, thu nhập thụ động, v.v. Nhiều kế hoạch này tạo ra thu nhập định kỳ thông qua tiền thuê, sản xuất năng lượng hoặc thanh toán cho thuê. Hơn nữa, sự tăng giá lâu dài của bất động sản hoặc các dự án năng lượng có thể tăng giá trị đầu tư.

Mặc dù vậy, DPP không phù hợp với mọi người. Chúng phù hợp hơn với những người có giá trị tài sản cao hoặc nhà đầu tư có thu nhập cao, vì rào cản đầu tư tương đối cao. Hơn nữa, những nhà đầu tư dài hạn đặc biệt phù hợp, vì các kế hoạch này có tính thanh khoản thấp hơn, phù hợp với cam kết tài chính lâu dài.

Khi xem xét việc mua DPP, các nhà đầu tư nên nhận thức rằng cơ hội này có thể mang lại thu nhập thụ động và ưu đãi thuế, nhưng cũng phải đối mặt với thách thức về thanh khoản. Các nhà đầu tư mua DPP để kiếm thu nhập thụ động mà nó tạo ra, thường có tỷ lệ hoàn vốn từ 5% đến 7%. Một khi đã đầu tư, không có đường lui, ngay cả khi có cơ hội tiếp xúc, cũng cần xem xét cẩn thận, vì toàn bộ vòng đời của DPP có thể kéo dài đến mười năm. Ngoài ra, các đối tác hữu hạn mặc dù có thể bỏ phiếu để quyết định thay thế người quản lý, nhưng không thể tham gia vào các chi tiết quản lý.