Polygon Labs hợp tác với Manifold để cung cấp dịch vụ tạo lập thị trường cấp độ tổ chức

Polygon Labs đã hợp tác với công ty đầu tư định lượng Manifold Trading để mang tiêu chuẩn thực thi cấp độ tổ chức đến tài chính phi tập trung trên Polygon, một động thái mà các công ty cho biết sẽ thu hẹp chênh lệch giá, cung cấp thanh khoản hai chiều liên tục và làm cho các thị trường on-chain trở nên hấp dẫn hơn đối với vốn tổ chức lớn. Quan hệ đối tác, được công bố trong thông cáo của Polygon và Manifold, xây dựng trên những thế mạnh của cả hai công ty: hạ tầng chi phí thấp, tốc độ cao của Polygon và cẩm nang tạo lập thị trường dựa trên dữ liệu của Manifold.

Ý tưởng thì đơn giản nhưng có hậu quả lớn. Trong tài chính truyền thống, các nhà cung cấp thanh khoản chuyên dụng giữ cho thị trường trật tự: họ báo giá cả hai phía của một giao dịch, cân bằng lại giữa các nền tảng và làm cho việc thực hiện giao dịch trở nên mượt mà khi khối lượng tăng vọt. Loại hình cung cấp thanh khoản có kỷ luật như vậy đã phần lớn không nhất quán trong DeFi, nơi mà các pool có thể ngồi yên, thanh khoản phân mảnh giữa nhiều sàn giao dịch phi tập trung, và các đơn hàng lớn phải đối mặt với trượt giá đau đớn.

Dưới thỏa thuận mới, Manifold sẽ triển khai các chiến lược tạo lập thị trường định lượng và on-chain arbitrage trên các sàn DEX lớn của Polygon và hợp tác với các giao thức mới nổi để đảm bảo các thị trường mới ra mắt với độ sâu có ý nghĩa ngay từ ngày đầu tiên, các đối tác cho biết, thực sự nhúng quản lý thanh khoản chuyên nghiệp vào cấu trúc thị trường on-chain của Polygon.

Lợi ích thực tiễn dễ dàng định lượng. Các đối tác chỉ ra kinh tế thực hiện là một lợi thế chính: giảm biên độ trên một giao dịch $1 triệu từ khoảng 50 điểm cơ bản xuống 5 điểm cơ bản tương đương với khoảng 4,500 đô la tiết kiệm được trong chi phí thực hiện, một sự khác biệt mà, khi áp dụng trên hàng tỷ khối lượng giao dịch, có thể biến DeFi từ một sân chơi bán lẻ thành một địa điểm có thể đầu tư cho các tổ chức. Toán học đó hỗ trợ cho lời chào của sự hợp tác: loại bỏ chi phí thực hiện không thể dự đoán và các tổ chức sẽ quay trở lại và mở rộng on-chain.

Đối với các fintech, neobank và các công ty khám phá thanh toán token hóa hoặc tài sản thế giới thực, lời hứa là ngay lập tức. Polygon và Manifold cho biết quan hệ đối tác sẽ mang lại chênh lệch giá chặt chẽ hơn, độ biến động thấp hơn và việc thanh toán nhanh hơn, có thể dự đoán được trên toàn mạng, tạo ra loại môi trường thực hiện mà các bàn giao dịch tổ chức mong đợi. Bằng cách tích hợp thị trường chuyên nghiệp trực tiếp vào ngăn xếp DeFi, Polygon nhằm mục đích làm cho việc giao dịch on-chain cảm thấy giống như tài chính đã được thiết lập, nhưng với sự minh bạch và khả năng kết hợp độc đáo của các blockchain công khai.

Từ phân mảnh đến dòng chảy

Thời điểm của Polygon không phải là ngẫu nhiên. Trong năm qua, mạng lưới đã thực hiện các nâng cấp hạ tầng lớn nhằm hỗ trợ thanh toán và giải quyết RWA quy mô lớn. Heimdall v2 đã giảm thời gian xác nhận xuống phạm vi nhiều giây, đáp ứng yêu cầu cốt lõi cho việc thanh toán theo thời gian thực, trong khi hardfork Rio gần đây đã giới thiệu tính xác nhận cứng và các bước thiết kế nhằm loại bỏ rủi ro tái tổ chức và nâng cao khả năng xử lý lên hàng nghìn giao dịch mỗi giây như đã hứa hẹn trong lộ trình của Polygon. Những thay đổi đó đã là trung tâm trong chiến lược của Polygon đối với các nhà đầu tư tổ chức: tốc độ, chi phí thấp và độ tin cậy.

Ngoài tốc độ thô, chiến lược AggLayer của Polygon tìm cách thống nhất tính thanh khoản xuyên chuỗi dưới một khung tương tác duy nhất, giảm sự phân mảnh đã làm khổ Web3 trong nhiều năm. Bằng cách gắn kết việc cung cấp thanh khoản chuyên nghiệp với một chuỗi được xây dựng cho thông lượng cao và khả năng kết hợp xuyên chuỗi, Polygon và Manifold đang cố gắng giải quyết cả hai mặt của vấn đề: làm cho thanh khoản sâu hơn và làm cho thanh khoản đó dễ dàng chuyển hướng và sử dụng trên nhiều chuỗi và rollup.

Các nhà quan sát ngành cho biết quan hệ đối tác này cho thấy một sự chuyển mình rộng lớn hơn trong DeFi: các thị trường đang tiến hóa từ những thử nghiệm đầu cơ thành hạ tầng cần phải đáp ứng các tiêu chuẩn chất lượng và dự đoán của tài chính tổ chức nếu họ hy vọng thu hút vốn dài hạn. Chiến lược của Polygon, kết hợp các nâng cấp giao thức cấp cao một cách mạnh mẽ với các quan hệ đối tác mang lại chuyên môn ngoài chuỗi vào trong chuỗi, là một nỗ lực rõ ràng để định vị mạng lưới như một nền tảng đáng tin cậy cho thanh toán, tài sản token hóa và các trường hợp sử dụng thực tế khác.

Polygon Labs, đơn vị phát triển mạng lưới Polygon Proof-of-Stake và AggLayer, đã nhiều lần tự định hình mình là một blockchain sẵn sàng cho thanh toán và RWA, một câu chuyện được củng cố bởi những mốc kỹ thuật gần đây và một loạt các hợp tác từ các tổ chức. Manifold, về phần mình, dựa vào kỷ luật định lượng: cách tiếp cận của công ty là sử dụng quản lý thanh khoản dựa trên dữ liệu và thực hiện tự động để thị trường duy trì tính thanh khoản và giá cả vẫn nhất quán ngay cả khi kích thước đơn hàng tăng lên.

Loại thanh khoản hai chiều liên tục và cân bằng chéo giữa các sàn giao dịch đó chính là hệ thống mà các bàn giao dịch lớn dựa vào trong các thị trường truyền thống, và mà DeFi đã gặp khó khăn trong việc tái tạo ở quy mô lớn. Nếu quan hệ đối tác này thành công, tác động có thể lan tỏa khắp hệ sinh thái. Giảm thiểu trượt giá và chênh lệch giá chặt chẽ hơn giúp giảm chi phí cho các nhà quản lý kho bạc, quỹ đầu tư và các nhà xử lý thanh toán khi chuyển các khoản tiền lớn trên chuỗi.

Sự liên tục giá tốt hơn và hiệu quả qua các nền tảng giảm bớt rào cản hoạt động cho các công ty đang tìm cách token hóa tài sản hoặc sử dụng stablecoin để thanh toán. Nói ngắn gọn, hoạt động tạo lập thị trường chuyên nghiệp trên một chuỗi đạt tiêu chuẩn thanh toán có thể là thành phần thiếu hụt cuối cùng giúp DeFi trở nên phù hợp với dòng chảy của các tổ chức.

Polygon và Manifold sẽ bắt đầu triển khai công việc chung của họ trên các sàn giao dịch phi tập trung của mạng lưới và với các giao thức đối tác. Đối với một ngành công nghiệp đã từ lâu chỉ ra sự phân mảnh thanh khoản như một yếu tố hạn chế, sự hợp tác này là một bước cụ thể hướng tới việc biến lời hứa của DeFi về tài chính mở, có thể kết hợp thành một môi trường thực thi mà các nhà đầu tư tổ chức có thể tin tưởng.